Cuma günü Piper Sandler, bir petrol rafineri şirketi olan HF Sinclair (NYSE:DINO) hisseleri için fiyat hedefini bir önceki 65,00 $'dan 58,00 $'a düşürdü. İndirime rağmen, firma hisse senedi üzerindeki Overweight notunu korudu.
Ayarlama, Piper Sandler'ın faiz, vergi, amortisman ve itfa öncesi karda (FAVÖK) beklenen önemli bir düşüşe dikkat çekmesiyle şirketin finansal projeksiyonlarının yeniden değerlendirilmesinin ardından geldi.
Firma, HF Sinclair için ikinci çeyrek ve 2024 tam yıl FAVÖK tahminlerini sırasıyla %25 ve %12 oranında düşürdü. Bu revizyon, Wall Street'teki konsensüs tahminlerinin potansiyel olarak aşağı yönlü olduğunu ve her dönem için %20 ve %6'lık bir eksiklik beklendiğini gösteriyor.
Ayrıca, hisse başına kazancın (EPS) da ikinci çeyrek için %42 ve 2024 mali yılının tamamı için %22'lik bir ortalama düşüşle Sokak tahminlerinin altında kalması bekleniyor.
Piper Sandler'ın revize edilmiş fiyat hedefi, 2024 ve 2025 yılları için parçaların toplamı (SOTP) değerlemesine dayanmaktadır. Değerleme, HF Sinclair'in işinin farklı segmentlerine uygulanan çeşitli ileriye dönük kazanç katsayılarını varsaymaktadır.
Bunlar arasında rafinaj için işletme değerinin FAVÖK'e (EV/EBITDA) oranının 4,50 katı, rafine madeni yağlar için 7,5 katı, rafine madeni yağlar için 4,3 katı ve 4,77 katlık bir kurumsal karma katsayı yer almaktadır.
HF Sinclair'in faaliyetlerinin yenilenebilir enerji sektörü, galon başına DGD (Diamond Green Diesel) FAVÖK'üne %25'lik bir iskontoyu temsil eden 2024 ve 2025 için öngörülen FAVÖK'e dayalı olarak 9 kat EV/FAVÖK katsayısı kullanılarak değerlenmiştir.
Değerlemede henüz gerçekleşmemiş sermaye maliyetleri de dikkate alınmaktadır. Ayrıca, firmanın temel ana sınırlı ortaklıktaki (MLP) hisseleri, geri dönüşü olmayan net borca göre ayarlanmış mevcut piyasa fiyatlarıyla değerlenmektedir.
Emsallerine kıyasla HF Sinclair, ikinci çeyrek sonuçlarına doğru daha yüksek bir aşağı yönlü riske sahip olarak algılanıyor. Piper Sandler özellikle Valero Energy'nin (VLO) sadece %20'lik bir düşüş beklentisiyle nispeten daha iyi bir konumda olduğunu belirtirken, HF Sinclair'in yanı sıra PBF Energy ve Par Pacific Holdings gibi diğer rakiplerin daha önemli zorluklarla karşılaşması bekleniyor.
Yakın tarihli diğer haberlerde, HF Sinclair Corporation 315 milyon $ net gelir ve 142 milyon $ düzeltilmiş net gelir ile vurgulanan güçlü ilk çeyrek sonuçları bildirdi. Enerji şirketi ayrıca 1 milyar dolarlık yeni bir hisse geri alım yetkisi duyurdu ve hisse başına 0,50 dolarlık düzenli üç aylık temettüyü sürdürdü.
Bu gelişmeler, Başkan Yardımcısı, Kontrolör ve Baş Muhasebe Sorumlusu Indira Agarwal'ın görevinden ayrılmasının ardından, yerine kalıcı bir atama yapılana kadar CFO Atanas H. Atanasov'un sorumluluklarını üstlenmesiyle gerçekleşti.
Son haberlere ek olarak, Piper Sandler HF Sinclair için fiyat hedefini daralan Western Canadian Select (WCS) farkları nedeniyle 70,00 $'dan 65,00 $'a düşürdü. Yapılan ayarlamaya rağmen analist firma, şirketin hisseleri üzerindeki Overweight notunu korudu. WCS farklarındaki daralmanın, HF Sinclair tarafından işletilenler de dahil olmak üzere WCS ham petrolünü işleyen rafinerilerin ikinci çeyrek yakalama oranlarını etkilemesi bekleniyor.
Bu son gelişmeler, şirketin mali sağlığı ve stratejik yönü hakkında değerli bilgiler sağlamaktadır. HF Sinclair bu değişikliklerin üstesinden gelirken, operasyonel verimliliğe ve hissedar değerine odaklanmaya devam etmekte ve önümüzdeki yaz sürüş sezonunda olumlu bir piyasa ortamı ve güçlü kazanç ve nakit akışı beklemektedir.
InvestingPro İçgörüleri
HF Sinclair (NYSE:DINO) zorlu bir ekonomik ortamda ilerlerken, InvestingPro'nun gerçek zamanlı verileri ve içgörüleri şirketin finansal sağlığı ve piyasa konumu hakkında daha derin bir anlayış sağlıyor. En son ölçümlere göre, HF Sinclair 10,09 milyar dolarlık bir piyasa değerine sahip ve 6,63 Fiyat/Kazanç (F/K) oranıyla işlem görüyor; bu da şu anda şirketin kazançlarını oldukça cazip bir şekilde değerlendiren bir piyasayı yansıtıyor. Ayrıca, şirketin 2024'ün 1. çeyreğinde sona eren son on iki ay itibariyle Fiyat/Defter oranı 0,99'dur ve bu da hisse senedinin varlıkları açısından makul bir şekilde değerlenmiş olabileceğini göstermektedir.
InvestingPro İpuçları, HF Sinclair yönetiminin aktif olarak hisse geri alımlarına dahil olduğunu, bunun da şirketin değerlemesine ve geleceğine olan güvenin bir işareti olduğunu vurguluyor. Ayrıca, şirket 37 yıl üst üste temettü ödemelerini sürdürme konusunda güçlü bir geçmişe sahiptir ve en son veriler itibariyle %3,81'lik kayda değer bir temettü getirisi vardır. Bu durum, özellikle istikrarlı gelir akışlarının oldukça değerli olduğu mevcut piyasada gelir odaklı yatırımcılara hitap edebilir.
Daha kapsamlı bir analizle ilgilenen okuyucular için InvestingPro, analistlerin kazanç revizyonları, hisse senedi volatilitesi ve brüt kar marjlarına ilişkin bilgiler de dahil olmak üzere HF Sinclair hakkında ek ipuçları sunuyor. HF Sinclair için mevcut toplam 10 InvestingPro İpucu ile yatırımcılar şirketin beklentileri hakkında çok yönlü bir bakış açısı kazanabilirler. Bu değerli bilgileri keşfedin ve INVTROZEL1A kupon koduyla yıllık veya iki yıllık Pro ve Pro+ aboneliklerinde ek %10 indirimden yararlanın.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.