Salı günü, JPMorgan Ping An Bank Co Ltd (000001:CH) hakkındaki duruşunda önemli bir değişiklik yaptı ve bankanın hisse senedi notunu Nötr'den Fazla Ağırlık'a yükseltti. Bu yükseltmeye eşlik eden şekilde, bankanın hedef fiyatı önceki 11,30 RMB'den 15,00 RMB'ye yükseltildi.
JPMorgan'ın yaptığı yükseltme birkaç önemli gözleme dayanıyor. Firma, Ping An Bank'ın güçlü sermaye piyasalarından faydalanması gerektiğini belirtti. Bu, bankanın ortalama varlıklar üzerinden ücret geliri ve faiz dışı gelir katkısı ile kanıtlanıyor; bu konuda bankalar arasında ikinci sırada yer alıyor ve yalnızca China Merchants Bank'ın gerisinde kalıyor. Ayrıca, bankanın özel bankacılık yönetimi altındaki varlıkları, ticari bankalar arasında ikinci en büyük hacme sahip.
Ping An Bank'ın rakiplerine kıyasla ipoteklere daha düşük maruziyeti, olumlu görünüme katkıda bulunan bir başka faktör. Banka, ipotek geri ödeme kitabının yeniden fiyatlandırılmasından minimal etkilenmiştir. Ayrıca, ipotekler hariç perakende krediler, bankanın kredi portföyünün %44'ünü oluşturuyor ki bu, JPMorgan'ın kapsadığı bankalar arasında en yüksek oran. Bu durum, Ping An Bank'ı tüketici harcamalarındaki olası bir artıştan ve küçük ve orta ölçekli işletmelerin (KOBİ'ler) varlık kalitesindeki iyileşmelerden potansiyel olarak faydalanabilecek bir konuma getiriyor.
JPMorgan ayrıca bankanın 2021 boğa piyasasındaki performansına dikkat çekti; bu dönemde banka, fiyat-defter değeri (PB) ile özkaynak karlılığı (ROE) trend çizgisinin %70 üzerinde bir primle işlem görmüştü. Şu anda bu trendin %12 altında işlem görüyor, bu da yeniden değerleme potansiyeline işaret ediyor.
Firmanın analizi, Ping An Bank'ın çeşitli piyasa dinamiklerinden yararlanmak için iyi bir konumda olduğunu gösteriyor ve bu da yükseltilen not ve arttırılan hedef fiyatın arkasındaki gerekçeyi destekliyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.