Salı günü Mizuho, Phillips 66 (NYSE:PSX) için Nötr notunu korudu ancak fiyat hedefini $160'dan $154'a düşürdü. Firma, halihazırda düzeltilmiş konsensüse kıyasla ikinci çeyrek kazançlarının kaçırılmasını bekliyor. Analistler, şirketin FAVÖK, FCF ve EPS'sinin piyasa beklentilerinin sırasıyla %15, %24 ve %27 altında kalacağını öngörüyor.
Rafinaj sektörü genellikle ikinci ve üçüncü çeyreklerde daha güçlü performans gösterir. Ancak, talebin durgun olduğu ve Phillips 66'nın 2024'ün ilk çeyreğindeki %92'ye kıyasla yaklaşık %95'le çalıştığı yüksek rafineri kullanım oranlarından elde edilen üretimin arttığı mevcut piyasa koşulları, crack spread'lerinin düşmesine neden oldu.
Ayrıca, şirketin marjları, Trans Mountain (TMX) boru hattı dolgusuyla daha da kötüleşen Batı Kanada Seçilmiş (WCS) ham petrolü ile diğer karşılaştırma ölçütleri arasındaki daha dar fiyat farkları nedeniyle etkilendi.
Mizuho'nun revize fiyat hedefi, şirketin beklenen performansı ışığında ayarlanan net varlık değeri (NAV) yaklaşımına dayanıyor. Firmanın değerlendirmesi, mevcut piyasa dinamiklerinin Phillips 66'nın rafinaj marjları ve genel finansal sonuçları üzerindeki etkisini yansıtıyor.
Phillips 66'nın görünümü, yüksek kullanım oranlarında çalışan rafinerilerin artan arzının marjların azalmasına katkıda bulunduğu daha geniş endüstri eğilimlerini yansıtmaktadır. Bu durum, TMX boru hattı dolgusundan etkilenen daha dar WCS ham petrol farkları gibi belirli zorluklarla daha da karmaşık hale gelmektedir.
Phillips 66'nın Mizuho tarafından yapılan hisse senedi ayarlaması, şirketin yaklaşan ikinci çeyrek sonuçlarıyla ilgili olarak yatırımcılara ihtiyatlı olma sinyali veriyor. Firmanın analizi, yatırımcıların beklenen kazanç açığı ve rafinaj sektörünü etkileyen mevcut piyasa koşulları ışığında beklentilerini hafifletmeleri gerektiğini öne sürüyor.
Yakın tarihli diğer haberlerde, çeşitlendirilmiş bir enerji üretim ve lojistik şirketi olan Phillips 66, birkaç önemli gelişmeye konu oldu. Wells Fargo, rafinaj marjlarının zayıflamasını ve yenilenebilir enerji dizel piyasasındaki zorlukları gerekçe göstererek şirketin hisse senedi fiyat hedefini 180 dolara düşürdü.
Bu düzeltmeye şirketin ikinci çeyrek ve 2024 yılı hisse başına kazanç tahminlerinin aşağı yönlü revizyonu eşlik etti. TD Cowen ayrıca Phillips 66 hisseleri üzerindeki fiyat hedefini 155 dolara indirirken, Satın Al notunu korudu. Firma, şirketin 14 milyar dolarlık FAVÖK hedefine doğru ilerlemesini ve borç azaltımı yerine hisse geri alımlarını tercih eden bir sermaye tahsis stratejisini vurguladı.
Mizuho, Phillips 66 için Nötr notunu korudu ancak rafinaj marjlarına ilişkin endişelerini dile getirerek hisse hedefini 160 dolara düşürdü. Şirket ayrıca Rockies Express Boru Hattı'ndaki %25 hissesini Tallgrass Energy, LP'ye 1,275 milyar dolar işletme değeri karşılığında satarak daha düşük karbonlu bir geleceğe olan bağlılığıyla uyum sağladı.
Ayrıca Phillips 66, Pinnacle Midland Parent LLC'yi Energy Spectrum Capital'den 550 milyon dolar karşılığında satın almak için kesin bir anlaşma imzaladı ve bu hamlenin Midstream işini geliştirmesi bekleniyor.
InvestingPro İçgörüleri
Phillips 66 (NYSE:PSX) ile ilgili mevcut piyasa duyarlılığı, beklenen kazanç eksiklikleri nedeniyle temkinli olmayı yansıtırken, InvestingPro metrikleri aracılığıyla şirketin finansal sağlığına ve hisse senedi performansına daha yakından bakmak, yatırımcılar için daha net bir resim sağlayabilir. Şirketin Piyasa Değeri 57,64 milyar USD gibi güçlü bir seviyede ve bu da sektördeki önemli varlığının altını çiziyor. Bu arada, F/K Oranı 2024 yılının 1. çeyreği itibarıyla son on iki ayda 9,78'e düşerek giriş noktası arayan yatırımcılar için potansiyel olarak daha cazip bir değerlemeye işaret ediyor. Ayrıca, Mayıs ortası itibariyle %3,38 olan Temettü Getirisi, özellikle aynı dönemdeki %9,52'lik Temettü Büyümesi dikkate alındığında, gelir odaklı yatırımcılara hitap edebilir.
Analistler Phillips 66'nın kazanç tahminlerini kaçıracağını öngörse de, şirketin hisseleri %41,38'lik 1 Yıllık Fiyat Toplam Getirisi ile direnç göstererek geçtiğimiz yıl güçlü bir performans sergiledi. Analistlerin ve InvestingPro'nun gerçeğe uygun değer tahminleri sırasıyla 156 USD ve 141,41 USD'dir ve yatırımcıların hissenin potansiyel yukarı yönünü değerlendirirken göz önünde bulundurmaları için bir aralık sağlar.
Phillips 66'nın finansal nüanslarını daha derinlemesine incelemek isteyenler için, yatırım kararlarını daha fazla bilgilendirebilecek ek InvestingPro İpuçları mevcuttur. Aboneler bu bilgilere ve daha fazlasına INVTROZEL1A kupon kodunu kullanarak yıllık Pro ve yıllık veya iki yıllık Pro+ aboneliklerinde %10'a varan indirim sağlayan özel bir teklifle erişebilirler. InvestingPro, kapsamlı verileri ve uzman analizleriyle yatırımcıların dalgalı piyasalarda bir adım önde olmalarına yardımcı oluyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.