Pazartesi günü BofA Securities, Penn National Gaming (NASDAQ:PENN) hisseleri üzerindeki duruşunu değiştirerek notunu Satın Al'dan Nötr'e taşıdı ve fiyat hedefini bir önceki 28,00 $'dan 17,50 $'a düşürdü. Not indirimi, Penn National'ın 2 Mayıs'ta açıklanan ve beklentileri karşılamayan ilk çeyrek sonuçlarının ardından geldi.
Firma, ESPN Bet'in pazar payının tahminlerin altında kalması ve şirketin dördüncü çeyrek ve 2025'e kadar artan kazanç riskine katkıda bulunan yüksek sabit maliyetleri de dahil olmak üzere çeşitli endişeleri vurguladı.
Penn National Gaming'in temel iş eğilimleri cansız olarak tanımlandı ve analist, şirketin bilançosundaki artan kaldıracın uygulama riskini ve piyasa oynaklığını artırabileceğini belirtti.
Analiste göre, ESPN Bet'in yüksek maliyet yapısının, operasyonu ölçeklendirmek için gereken süreyi uzatması ve yürütme ile ilgili riski artırması muhtemel.
Firmanın revize edilmiş bakış açısı, Penn National Gaming'in artık ilk tez olan büyüme fırsatından ziyade potansiyel bir derin değer dönüşümü olarak görüldüğünü gösteriyor.
Hisse senedine yönelik duyarlılık şu anda düşük ve bilançodaki bozulmanın düzeltilmesinin yıllar alabileceği ve dolayısıyla şirketin stratejik esnekliğini sınırlayabileceği endişeleri var.
Fiyat hedefi, düşürülen tahminler, ESPN Bet için azaltılan değerleme ve şimdi 0,5x olan biraz daha düşük bir çekirdek EBITDAR katsayısına dayanarak düşürüldü. BofA Securities tarafından yapılan bu yeniden değerlendirme, Penn National Gaming'in mali durumunu istikrara kavuşturmak ve piyasa güvenini yeniden kazanmak için çalışırken yakın vadede karşılaştığı zorlukları yansıtıyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.