Cuma günü Piper Sandler, rafinaj sektöründe devam eden zorlukları gerekçe göstererek PBF Energy (NYSE:PBF) hisseleri üzerindeki görünümünü değiştirdi. Firma, PBF Energy için fiyat hedefini bir önceki 54,00 $ seviyesinden 47,00 $'a düşürürken, hisse senedi üzerindeki Nötr duruşunu korudu. Revizyon, ikinci çeyrek için hisse başına kazanç (EPS) tahminlerinde %43'lük bir düşüşü yansıtıyor ve ortalama Wall Street tahminlerinden %42'lik potansiyel bir düşüşe işaret ediyor.
Piper Sandler analisti, rafinaj sektörünün yüksek arz seviyeleri, %95 kullanım oranıyla çalışan rafineriler ve cansız talep nedeniyle zorlu bir çeyrekle karşı karşıya olduğunu belirtti.
Sonuç olarak firma, ikinci çeyrek ve 2024 yılı FAVÖK (faiz, vergi, amortisman ve itfa payları öncesi kar) tahminlerini sırasıyla %25 ve %12 aşağı yönlü revize etti. Bu düzeltme, ilgili dönemler için konsensüs tahminlerine göre %20 ve %6'lık bir düşüşe işaret ediyor.
Yeni EPS tahminleri, 2024'ün ikinci çeyreği için Wall Street'in beklentilerine kıyasla ortalama %42'lik bir eksiklik ortaya koyuyor ve bu da tüm yıl için %22'lik bir düşüşe uzanıyor.
Benzerleri arasında PBF Energy, PARR ve DINO ile birlikte en önemli aşağı yönlü riskle karşı karşıya olarak tanımlanıyor. Buna karşılık, VLO, önümüzdeki çeyrek sonuçlarında %20'lik bir düşüş beklentisi olsa da, nispeten iyi konumlanmış olarak görülüyor.
PBF Energy için 47,00 $ olarak belirlenen revize fiyat hedefi, 2024 ve 2025 yılları için parçaların toplamı (SOTP) değerleme çerçevesine dayanmaktadır. Bu metodoloji, rafinaj ve kurumsal segmentler için 3,75x'lik harmanlanmış bir ileri EV/EBITDA katsayısını içermektedir. Buna ek olarak, değerleme, ana sınırlı ortaklıklardaki (MLP'ler) holdinglerin piyasa fiyatlarını dikkate alır ve geri dönüşü olmayan net borç için ayarlamalar yapar.
Yakın tarihli diğer haberlerde, PBF Energy iki analist firması tarafından revize edilen hisse senedi fiyat hedeflerine konu oldu. Piper Sandler, bölgesel trendleri önemli bir faktör olarak göstererek hisse senedinin fiyat hedefini 54$'a düşürürken nötr notunu korudu. Firma, PBF Energy'nin daha iyi performans gösteren Batı Yakası marjlarından potansiyel faydalarını vurguladı.
Öte yandan TD Cowen, PBF Energy'ye ilişkin görünümünü değiştirerek hisse senedinin fiyat hedefini 45 dolara düşürdü ve bunu Nisan ayında rafinaj marjlarında yaşanan beklenmedik düşüşe bağladı.
PBF Energy geçtiğimiz günlerde 2024 yılının ilk çeyreğine ilişkin finansal sonuçlarını açıkladı ve hisse başına 0,85 dolar düzeltilmiş net gelir ve 301,5 milyon dolar düzeltilmiş FAVÖK bildirdi. Operasyonel zorluklara rağmen şirket, güçlü ürün talebi, net nakit pozisyonu ve hissedar getirilerine olan bağlılığını gerekçe göstererek gelecek konusunda iyimserliğini koruyor.
Bu gelişmeler PBF Energy için bir finansal yeniden değerlendirme dönemine işaret etmektedir. Şirketin operasyonel verimlilik ve hissedar değerine odaklanması ve daha güçlü bir benzin piyasası beklentisi, önümüzdeki çeyrekler için olumlu bir görünüme işaret ediyor.
InvestingPro İçgörüleri
Yatırımcılar Piper Sandler'ın PBF Energy ile ilgili revize edilmiş görünümünü sindirirken, InvestingPro verilerinin ve ipuçlarının merceğinden bakmak ek bir bağlam sağlayabilir. Piyasa değeri 5,37 milyar dolar ve 2,92 gibi cazip bir F/K oranına sahip olan PBF Energy, düşük bir gelir değerleme katsayısıyla işlem görüyor gibi görünmektedir. 2024 yılının ilk çeyreği itibariyle son on iki ay için 4,88 olan düzeltilmiş F/K oranı da bunun altını çizmektedir. Ayrıca, aynı dönemde %19,81'lik bir gelir düşüşüne rağmen, şirket %6,9'luk bir brüt kâr marjını koruyor. Bu rakamlar, şirketin zorluklar yaşarken, hala bazı temel finansal güçleri koruduğunu göstermektedir.
InvestingPro İpuçları, PBF Energy yönetiminin aktif olarak hisse geri alımı yaptığını ve bunun da şirketin değerine duyulan güvenin bir işareti olabileceğini vurguluyor. Ayrıca, nakit akışlarının faiz ödemelerini yeterince karşılayabildiği ve likit varlıkların kısa vadeli yükümlülükleri aştığı, bunun da acil yükümlülükleri karşılamak için sağlam bir finansal pozisyona işaret ettiği belirtiliyor. Bununla birlikte, altı analistin önümüzdeki dönem için kazançlarını aşağı yönlü revize ettiğini ve net gelirin bu yıl düşmesinin beklendiğini dikkate almak önemlidir.
PBF Energy'ye yatırım yapmayı düşünenler için, karar verme sürecinizi daha fazla bilgilendirebilecek daha fazla InvestingPro İpucu mevcuttur. Yeni aboneler INVTROZEL1A promosyon kodunu kullanarak yıllık veya iki yıllık Pro ve Pro+ aboneliklerinde ek %10 indirim kazanabilirler. PBF Energy için listelenen ve şirketin performansı ve beklentileri hakkında değerli bilgiler sağlayabilecek 10 ek InvestingPro İpucu bulunmaktadır.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.