Cuma günü, küresel bir finansal hizmetler şirketi olan Jefferies, OneSavings Bank PLC (LSE:OSB) (OTC: OSVBF) için hisse senedi fiyat hedefini ayarlayarak bir önceki 7,80 £'dan 6,00 £'a düşürdü. Ancak firma, hisse senedi üzerindeki Satın Al notunu korumayı tercih etti.
Revizyon, OneSavings Bank'ın geçen yıl beklentileri karşılamayan ve en yakın rakibi Paragon Banking Group PLC'nin fiyat-defter (P/B) oranı açısından gerisinde kalmasına neden olan performansının ardından geldi. OneSavings Bank'ın P/B oranı 0,8x iken Paragon'unki 1,1x seviyesinde.
OneSavings Bank ayrıca, geçmişte yaklaşık %27 olan ve gelecekte yaklaşık %33 olması beklenen maliyet/gelir oranında da bir artışla karşı karşıya. Ayrıca, bankanın net faiz marjının (NIM) bir önceki tahmin olan yaklaşık %3'ten %2,5'e düşeceği tahmin edilmektedir. Sonuç olarak, bu durumun daha düşük bir özkaynak kârlılığına (ROE) yol açması bekleniyor, ancak tahmini ROE'nin önümüzdeki iki yıl boyunca hala %18 civarında olacağı tahmin ediliyor.
Bu zorluklara rağmen Jefferies, OneSavings Bank'ın potansiyel getirilerinin diğer bankaların çoğundan daha uygun olduğuna inanıyor. Firmanın analisti, beklenen daha yüksek getirinin en azından bankanın maddi net varlık değerine (TNAV) eşit bir fiyat hedefini haklı çıkardığını ve bunun da yeni £6.00 fiyat hedefiyle sonuçlandığını vurguladı.
Jefferies'in OneSavings Bank'a ilişkin duruşu, finansal ölçütlerde yapılan son ayarlamalara rağmen bankanın daha iyi performans gösterme kabiliyetine duyulan güveni yansıtıyor. Firmanın analizine göre, bankanın hisseleri revize edilen fiyat hedefinde hala iyi bir yatırım olarak görülüyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.