Salı günü Citi, OneConnect Financial Technologies Co. Ltd. (NYSE:OCFT) için görünümünü değiştirdi ve hisse senedinin fiyat hedefini önceki 7,00 $'dan 5,56 $'a düşürürken, hisse senetleri üzerindeki Al notunu korudu. Bu değişiklik, OneConnect'in devam eden faaliyetlerden daha dar bir net zarar ve net marjda bir iyileşme gösteren ilk çeyrek finansal sonuçlarını takip ediyor.
OneConnect, bir önceki yılın aynı çeyreğindeki -RMB72 milyona kıyasla, 2024'ün ilk çeyreğinde -RMB54 milyon devam eden faaliyetlerden net zarar bildirdi.
Bu iyileşme kısmen, 2023'ün ilk çeyreğinde hiç yokken 2024'ün ilk çeyreğinde 6 milyon RMB'ye ulaşan net finansman gelirindeki artıştan kaynaklandı. Şirketin net kar marjı da iyileşerek 2024'ün ilk çeyreğinde -%7,4'e yükseldi ve bir önceki yıla göre 0,7 puan artış gösterdi.
Bu olumlu gelişmelere rağmen, OneConnect'in devam eden faaliyetlerinden elde ettiği gelir 2024 yılının ilk çeyreğinde bir önceki yılın aynı dönemine göre %19,1 azalarak 723 milyon RMB'ye geriledi. Bu düşüş, bir önceki yılın aynı dönemine göre sırasıyla %25 ve %17,3 oranında azalan uygulama ve işlem bazlı iş gelirlerindeki zayıf performansa bağlandı.
Şirketin UFRS brüt kâr marjı, yüksek baz etkisi nedeniyle 2024'ün ilk çeyreğinde bir önceki çeyreğe göre 0,7 puanlık hafif bir düşüşle karışık bir tablo sergiledi. Yine de brüt kar marjı, daha düşük marjlı ürünlerin aşamalı olarak elden çıkarılması ve öz sermaye karlılığı ile desteklenerek yıldan yıla 0,2 puanlık hafif bir artış gösterdi.
Citi'nin raporunda ayrıca, 2024'ün ikinci çeyreğinde PAOB'un elden çıkarılmasından önemli bir tek seferlik kazanç beklentisine rağmen, firmanın 2024 için kazanç tahminlerini 2026'ya revize ettiği belirtiliyor. Revizyon, bağlı müşterilerin OneConnect'in bulut hizmetini kullanmayı bırakma kararından kaynaklanan önemli gelir ve kazanç etkisini dikkate alıyor.
Sonuç olarak analist, şirketin şimdi 2026'da beklenen sürdürülebilir bir başabaş noktasına ulaşmasında potansiyel bir gecikme öngörüyor. Hisse senedi fiyat hedefinin düşürülmesine rağmen Citi, aşırı değerlenmiş bir değerleme ve olası hissedar getirilerinden kaynaklanan yukarı yönlü potansiyeli gerekçe göstererek hisse senedi üzerindeki olumlu görünümünü koruyor.
InvestingPro İçgörüleri
OneConnect'in finansal sağlığı ve piyasa performansı, Citi'nin güncellenmiş görünümünün ardından yatırımcılar için nüanslı bir tablo sunuyor. InvestingPro Tips'e göre, borçtan çok nakde sahip olan şirket, karşılaştığı zorluklara rağmen bir dereceye kadar finansal istikrar gösteriyor. Dahası, hisse senedi şu anda 0,23 gibi düşük bir Fiyat / Defter katsayısıyla işlem görüyor ve bu da defter değeri varlıklarına göre düşük bir değerlemeye işaret edebilir. Bu, Citi'nin aşırı değerlenmiş değerleme görüşüyle uyumludur.
Yine de, şirketin son performans ölçümleri endişeleri artırıyor. OneConnect, 1Ç 2023 itibariyle son on iki ayda %17,84 oranında önemli bir gelir düşüşü yaşadı ve çeyreklik gelir düşüşü %25,58 oldu. Bu durum, Citi'nin kazanç tahminlerini revize etmesini destekliyor ve kaybedilen bulut hizmeti müşterilerinin etkisini yansıtıyor.
Bu aksaklıklara rağmen, hisse senedi geçen ay %20,86 fiyat toplam getirisi ile güçlü bir getiri göstererek bazı yatırımcı iyimserliğine veya potansiyel bir piyasa düzeltmesine işaret etti.
OneConnect'in beklentilerini daha derinlemesine incelemek isteyen yatırımcılar için InvestingPro, bu önemli noktaların ötesinde ek bilgiler sunuyor. Yatırım kararlarına rehberlik edebilecek 15 InvestingPro İpucu daha mevcut. Bu ipuçlarına erişmek için INVTROZEL1A kupon kodunu kullanarak InvestingPro aboneliğinde %20'ye varan indirimden yararlanabilirsiniz.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.