Perşembe günü Deutsche Bank, Northrop Grumman (NYSE:NOC) hissesi için Tut notunu yineleyerek 474,00 $ fiyat hedefini korudu. Bu teyit, Northrop Grumman'ın ABD Savunma Bakanlığı'nın (DoD) B-21 uçakları için satın alma planlarına ilişkin son açıklamasını takip ediyor.
Şirket, Savunma Bakanlığı'nın ilk beş Düşük Oranlı İlk Üretim (LRIP) partisinde 21 uçak satın almayı planladığını açıkladı ki bu rakam bazı yatırımcıların beklediği 40 uçakla çelişiyor.
Savunma yüklenicisi ayrıca ilk LRIP lotlarının ötesinde ilave 19 uçak için sınırlandırılmış fiyatlandırma sağladığını açıkladı ki bu da ilk beş lota kıyasla daha yüksek bir fiyat sınırına işaret ediyor.
Bu fiyatlandırma yapısının, gelecekteki enflasyon oranlarının yönetilebilir olduğu varsayımıyla, sonraki LRIP lotları için karlılığın artmasına katkıda bulunması bekleniyor. Duyuru, yatırımcılar arasında ilave ünitelerin önceki lotlarla aynı fiyattan satılabileceği yönündeki endişeleri hafiflettiği için olumlu olarak değerlendirildi.
Ek uçaklar için uygun fiyatlandırma koşullarına rağmen, fiyatın tam üst sınırı açıklanmadı ve B-21 programının 6-8 lotları için karlılığına ilişkin bazı belirsizlikler bıraktı. Üst sınırın ne kadar yüksek belirlendiği ve bu birimlerin önemli bir kârla satılmasını sağlayıp sağlamayacağı ya da marjın daha dar olup olmayacağı ve potansiyel olarak zarara yol açıp açmayacağı konusunda sorular devam etmektedir.
Analist, 22-40 arasındaki ünitelerin karlılığının ilk 21 üniteden daha iyi olmasının beklendiğini, ancak fiyat tavanının karlılıktaki artışı sınırlayabileceğini belirtti. Bu da B-21 programının kar eğrisinde daha kademeli bir iyileşmeye yol açabilir.
Northrop Grumman'ın, 2032'ye daha yakın bir zaman dilimi olarak öngörülen 41 ve sonrası ünitelerin üretimine başlanana kadar, B-21'de tam olarak sağlıklı kârlılık seviyelerini deneyimleyemeyebileceği öne sürülmektedir.
Analistlerin ve yatırımcıların B-21 programının fiyatlandırma ve karlılık projeksiyonları hakkında ek bilgi arayacakları yaklaşan kazanç çağrısı sırasında bu konulara daha fazla açıklık getirilmesi bekleniyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.