Perşembe günü, Nomura/Instinet iRay Technology Co Ltd (688301:CH) hakkındaki olumlu görüşünü sürdürerek, hisse senedi için fiyat hedefini 136,45 CNY'den 138,78 CNY'ye yükseltti ve Al tavsiyesini yineledi. Bu düzenleme, 2024 ve 2025 mali yılları için gelir ve net kâr tahminlerindeki düşüşe rağmen, mevcut işlem fiyatına göre %23'lük bir yükseliş potansiyeline işaret ediyor.
Firma, iRay'in 2024 mali yılı için gelir tahminlerini %1,7 ve 2025 mali yılı için %1,9 oranında düşürdü. Ayrıca net kâr tahminlerini sırasıyla %4,7 ve %3,1 oranında azalttı. Bu revizyonlar, iRay'in sağlık ve endüstriyel müşterilerinden gelen daha zayıf talebi göz önünde bulunduruyor. Sonuç olarak, Nomura'nın iRay'in ciro ve net kâr tahminleri, Bloomberg konsensüsüne göre 2024 mali yılı için %11,3 ve %17,7, 2025 mali yılı için ise %14,1 ve %18,0 daha düşük.
Bu düşüşlere rağmen Nomura, iRay'in performansı konusunda güvenini koruyor. Analist, 2024 mali yılının üçüncü çeyreği için yıllık bazda %8'lik gelir büyümesi ve kazançlarda önemli bir %59'luk artış öngörüyor. 3Ç24T için beklenen gelir, hem yavaş talep hem de geçen yılın aynı çeyreğindeki düşük baz dikkate alınarak 475 milyon CNY olarak tahmin ediliyor.
Revize edilen fiyat hedefi, artan belirsizliği hesaba katmak için önceki %9,7'den %10,4'e yükseltilen ağırlıklı ortalama sermaye maliyeti (AOSM) varsayımıyla indirgenmiş nakit akışı (DCF) yöntemine dayanıyor. Ancak, terminal büyüme oranı %4,0 olarak değişmeden kalıyor. Şu anda, iRay hisseleri 2024T ve 2025T için tam seyreltilmiş hisse başına kazancın (HBK) sırasıyla 24,3 ve 19,8 katı seviyesinde işlem görüyor. HBK'nın 2024T için 4,64 CNY ve 2025T için 5,71 CNY olacağı tahmin ediliyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.