Çarşamba günü HSBC, Çin'in önde gelen internet teknolojisi şirketlerinden NetEase.com'un (NASDAQ:NTES) görünümünü değiştirerek hisse senedinin fiyat hedefini 130 dolardan 126 dolara düşürdü ve Satın Al notunu korudu. Revizyon, oyun segmentini etkileyen çeşitli faktörlerden etkilenen şirketin yıl için büyüme beklentilerinin yeniden değerlendirilmesini takip ediyor.
Firma, yeni lanse edilen "Condor Hero" oyununun düşük performansı, "Fantasy Westward Journey "in (FWJ) PC versiyonundaki gelir düşüşü ve "Where Winds Meet "in (WWM) mobil versiyonunun gecikmeli lansmanı nedeniyle ilk büyüme beklentilerinin aşırı iyimser olduğunu belirtti.
Özellikle endişe verici bir eğilim, NetEase'in hemen para kazanma yerine kullanıcı deneyimini geliştirmeye odaklanabileceği için, 2024'ün ilk çeyreğinde FWJ için kullanıcı etkinliklerinde yıldan yıla %6'lık bir düşüş oldu.
Bu olumsuzluklara rağmen HSBC, yılın ikinci yarısında Blizzard'ın oyunlarının yeniden piyasaya sürülmesinin ve 26 Temmuz'dan itibaren WWM'nin PC versiyonunun sağlayacağı katkının olumsuz etkilerin bir kısmını hafifletmeye yardımcı olabileceğini öngörüyor.
Sonuç olarak, firma 2024 yılı oyun geliri büyüme tahminlerini bir önceki %13'ten %10'a düşürürken, 2024-2026 yılları için %10'luk yıllık bileşik büyüme oranını (CAGR) korudu. "Condor Hero" ve "WWM" mobil oyunlarının düşük katkıları dikkate alındığında, 2024 tahminleri PC oyun gelirlerinde yıldan yıla %3'lük bir düşüşe ve mobil oyun gelirlerinde %14'lük bir artışa işaret ediyor.
Ayrıca HSBC, NetEase'in 2024-2026 yılları için kazanç büyüme tahminini %1-3 oranında düşürerek yeniden düzenledi. Bu ayarlama 126 dolarlık yeni hedef fiyata yansıtıldı. Firma ayrıca NetEase'in hisse fiyatının 27 Şubat'taki zirvesinden %15 geri çekildiğini ve şu anda 13x/9x 2024 tahmini PE ve nakit dışı PE'den işlem gördüğünü, bunun da tarihsel ortalamanın ve emsallerinin altında olduğunu vurguladı.
HSBC'nin analizi, mevcut hisse fiyatının potansiyel hayal kırıklıklarını ve riskleri zaten hesaba kattığını ve %6 hissedar getirisi beklentisinin hisse senedi için destekleyici bir temel sağlayabileceğini öne sürüyor.
InvestingPro İçgörüleri
InvestingPro, son piyasa değerlendirmeleri ışığında NetEase.com'u (NASDAQ:NTES) değerlendiren yatırımcılar için daha derin bir finansal perspektif sunuyor. NetEase, 58,21 milyar dolarlık piyasa değeri ve 2023'ün 4. çeyreği itibarıyla son on iki ay için 14,34 olan güçlü F/K oranıyla, kısa vadeli kazanç büyüme potansiyelini yansıtan bir değerden işlem görüyor gibi görünüyor. Bu durum, 0,31'lik PEG oranıyla daha da vurgulanarak, hisse senedinin kazanç büyüme tahminlerine göre değerinin altında olabileceğine işaret ediyor.
InvestingPro İpuçları, NetEase'in bilançosunda borçtan daha fazla nakit tuttuğunu ve Eğlence sektöründe önde gelen bir oyuncu olduğunu ve 12 yıl üst üste temettü ödemelerini sürdürdüğünü vurguluyor. Buna ek olarak, analistler şirketin bu yıl kârlı kalacağını tahmin ediyor ve bu da son on iki ayda bildirilen %16,37'lik yüksek varlık getirisiyle uyumlu.
Kapsamlı yatırım analizi arayanlar için InvestingPro'da yatırım kararlarına rehberlik edebilecek 7 ek görüş içeren başka ipuçları da mevcut. Bu bilgileri ve daha fazlasını keşfetmek için InvestingPro'da InvestingPro aboneliğinde %20'ye varan indirim sağlayan INVTROZEL1A kupon kodunu kullanabilirsiniz.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.