Cuma günü CFRA, Finlandiyalı petrol rafinaj ve pazarlama şirketi Neste Oyj'nin görünümünde önemli bir düzeltme yaptı. Firmanın analisti, hisse senedinin notunu Al'dan Tut'a düşürdü ve fiyat hedefini bir önceki 32 Avro'dan 23 Avro'ya indirdi. Bu karar, Neste'nin 2024 yılı ilk çeyrek sonuçlarının, konsensüs tahminlerine kıyasla yaklaşık %30'luk bir eksiklikle piyasa beklentilerini önemli ölçüde kaçırmasının ardından geldi.
Neste, 2024 yılının ilk çeyreği için karşılaştırılabilir hisse başına kazançta (EPS) yıldan yıla %54'lük bir düşüşle 0,33 €'ya gerilediğini bildirdi. Bunun başlıca nedeni, yenilenebilir marjın ton başına 562 $'a düşmesi oldu; bu, bir önceki yıla göre %41'lik bir düşüş ve şirketin 2024 yılı için ton başına 600-800 $ olan hedef aralığının altında.
Analist bu düşüşte, yüksek fiyatlı yıllık vadeli sözleşmenin sona ermesi, Yenilenebilir Kimlik Numarası (RIN) kredileri için düşen fiyatlar ve %50 kullanım oranının altında çalışan Martinez tesisinden elde edilen düşük marj gibi çeşitli faktörlere işaret etti.
Ayrıca, Neste'nin Petrol Ürünleri segmentinin karşılaştırılabilir FAVÖK'ü, satış hacmindeki %16'lık düşüş nedeniyle bir önceki yıla göre %29 azalarak 278 milyon €'ya geriledi. Bu sonuçlar ışığında CFRA, Neste için EPS tahminlerini değiştirerek 2024 EPS tahminini 2,45 €'dan 1,95 €'ya ve 2025 EPS tahminini 2,60 €'dan 2,30 €'ya düşürdü.
Not indirimi, çok sayıda planlanmamış tesis kesintisi ve bunların şirketin finansal performansı üzerindeki etkisine ilişkin endişeleri yansıtıyor. CFRA'nın revize edilmiş hedef fiyatı, emsal ortalaması olan 11x'in altında olan 10x'lik bir 2025 F/K oranına dayanmaktadır. Analist, biyoyakıtlardaki zayıf yenilenebilir marjların Neste'nin sürdürülebilir havacılık yakıtı (SAF) primine ve zorlu bir başlangıç yapan Singapur'daki SAF üretimini artırma başarısına olan bağımlılığını artırdığını belirtti.
InvestingPro İçgörüleri
Yatırımcılar CFRA'nın Neste Oyj hakkındaki revize edilmiş görünümünü sindirirken, InvestingPro'nun gerçek zamanlı verileri şirketin finansal sağlığı için ek bağlam sağlıyor. Neste Oyj'nin piyasa değeri 18,26 milyar dolar ve F/K oranı 12,61, bu da hisse senedinin kazançlarının sektör ortalamasından daha düşük fiyatlandırıldığını gösteriyor. Şirketin fiyat/defter oranı, 2024'ün ilk çeyreğine kadar olan son on iki ay itibariyle 2,3'tür ve bu da hisse senedinin net varlıklarına göre makul bir şekilde değerlendiğini gösterebilir.
Hisse senedinin son performansını değerlendirenler için, bir InvestingPro İpucu, Neste Oyj'un hisse senedinin bir haftalık fiyat toplam getirisi -%11,82 ile geçen hafta önemli bir darbe aldığını belirtiyor. Ayrıca, şirket 52 haftanın en düşük seviyesine yakın işlem görüyor ve bu da değer yatırımcıları için potansiyel bir giriş noktası oluşturabilir. InvestingPro'nun bir başka tavsiyesi de, yakın zamanda açıklanan zayıf brüt kâr marjlarına rağmen, Neste Oyj'un 19 yıldır üst üste temettü ödemelerini sürdürerek hissedarlarına değer kazandırma konusundaki kararlılığını gösterdiğini vurguluyor. Mevcut temettü verimi %4,24 gibi cazip bir seviyede bulunuyor.
Daha kapsamlı analiz arayan yatırımcılar için, Neste Oyj hakkında şirketin performansı ve beklentileri hakkında daha derin bilgiler sağlayan ek InvestingPro İpuçları mevcuttur. INVTROZEL1A kupon kodunu kullanarak, okuyucular bu değerli ipuçlarına erişmek ve daha bilinçli yatırım kararları vermek için yıllık veya iki yıllık Pro ve Pro+ aboneliğinde ek %10 indirim alabilirler.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.