Pazartesi günü MSC Industrial (NYSE:MSM), Loop Capital'in duruşunu Al'dan Tut'a kaydırması ve fiyat hedefini bir önceki rakam olan 110 $'dan 80 $'a ayarlamasıyla hisse senedi notunda bir değişiklik yaşadı. Karar, şirketin 2025 mali yılı için kazanç tahminlerinin konsensüsün altına düşmesine neden olan olumsuz bir ön duyurunun ardından geldi.
Loop Capital, not indirimi için devam eden konjonktürel sıkıntılar ve endüstriyel dağıtım sektöründeki son kontrollerden gelen olumsuz geri bildirimler de dahil olmak üzere çeşitli nedenler gösterdi. Buna ek olarak, MSC Industrial'ın web sitesi ve dijital yeniden lansmanıyla ilgili sorunların, 2025 mali yılının en azından ikinci çeyreğine kadar önemli bir performansı geciktirmesi bekleniyor.
Firmanın analizi, B Sınıfı hisselerin çıkarılmasından sonra hisse senedinin beklenen pozitif yeniden değerlemesinin, negatif revizyonların ve durgun kazanç büyümesinin mevcut ortamında artık geçerli olmadığını göstermektedir. Loop Capital'in 2024 ve 2025 mali yılları için kazanç tahmini hisse başına 4,85 dolar.
Hisselerdeki mevcut geri çekilmeye rağmen Loop Capital, aktivist yatırımcı katılımı veya bir satın alma teklifi olasılığı gibi potansiyel yukarı yönlü riskleri kabul etmektedir. Ancak, bu faktörlerin öngörülemez olduğu ve Satın Al notunun korunmasını haklı çıkarmak için yetersiz olduğu düşünülmektedir.
Revize edilen 80 $ fiyat hedefi, 2024 ve 2025 mali yılları için öngörülen hisse başına kazançların 16,5 katını yansıtmaktadır. Bu, 5 yıllık medyan katsayı olan 14,8 kat ve 10 yıllık medyan katsayı olan 16,8 kat ile karşılaştırıldığında, tarihsel dip katsayıları yaklaşık 12 kata yaklaşmaktadır.
Yakın tarihli diğer haberlerde, MSC Industrial birkaç önemli gelişmeyle karşı karşıya kaldı. Şirketin üçüncü çeyrek mali sonuçları ve beklentilerin düşürülmesi KeyBanc'ın şirket hisselerini Overweight'ten Sector Weight'e düşürmesine neden oldu.
KeyBanc analisti, 2025 yılına kadar piyasayı etkilemesi beklenen ağır imalat ve metal işleme sektörlerinde devam eden zorluklarla ilgili endişelerini dile getirdi. Ayrıca, MSC Industrial'ın yönetimi temel müşteri girişimlerinde uygulama sorunlarıyla uğraşıyor ve bu da şirketin yıl dışı marjlarını geri kazanma kabiliyetine güven eksikliğine neden oluyor.
MSC Industrial ayrıca Kıdemli Başkan Yardımcısı ve Dijital Bilgi Sorumlusu John Hill'in, kıdem tazminatı paketi ve kısıtlı hisse senedi ödüllerinin hızlandırılmasını içeren bir ayrılık anlaşmasının ardından istifa ettiğini duyurdu. Finansal performans açısından şirket, 2024 mali yılının ikinci çeyreği için karışık sonuçlar bildirmiş ve ana müşteri tabanında yetersiz gelir artışı kaydetmiştir. Buna rağmen şirket, 2024 mali yılının ikinci yarısında ve 2025 yılında gelir trendlerinin iyileşmesini bekliyor.
Baird, şirketin görünümünü değiştirerek fiyat hedefini bir önceki 95 dolardan 84 dolara düşürdü ve nötr notunu korudu. Bu revizyon, şirketin beklentilerin altında kalan 2024 mali yılı üçüncü çeyrek sonuçlarını önceden açıklamasının ardından geldi.
InvestingPro İçgörüleri
MSC Industrial'ın son dönemde yaşadığı zorluklar ve hisse senedi derecelendirme değişiklikleri ışığında, InvestingPro verileri şirketin finansal sağlığına ilişkin incelikli bir tablo ortaya koyuyor. Piyasa, tarihsel ortalamanın biraz altında olan 13,69 F/K oranıyla MSM'yi nispeten mütevazı bir kazanç katsayısıyla fiyatlandırıyor. Bu durum, özellikle şirketin hissedarlarına değer kazandırma taahhüdünün bir kanıtı olan %4,38'lik sağlam temettü verimi göz önünde bulundurulduğunda, hisse senedinin değerinin altında olduğunu gösterebilir. Buna ek olarak, şirket yönetimi aktif bir şekilde hisse geri alımı yapmaktadır ve bu da genellikle firmanın beklentilerine duyulan güvenin bir işareti ve yüksek hissedar getirisine katkıda bulunan bir unsur olarak görülmektedir.
Bununla birlikte, son performans, hissenin önemli bir baskıyla karşılaştığını, 52 haftanın en düşük seviyesine yakın işlem gördüğünü ve bir aylık fiyat toplam getirisinin -%16,8 olduğunu göstermektedir. Bu durum, Loop Capital'in döngüsel rüzgarlar ve kazanç tahminlerini etkileyen olumsuz ön duyuru gözlemleriyle uyumludur. Daha parlak bir not olarak, şirketin likit varlıkları kısa vadeli yükümlülüklerini aşıyor ve nakit akışları faiz ödemelerini yeterince karşılayabiliyor, bu da bir dereceye kadar finansal esnekliği yansıtıyor.
Daha derin bir analizle ilgilenenler için InvestingPro ek bilgiler ve ölçümler sunuyor. Şu anda MSC Industrial için 13 InvestingPro İpucu daha mevcut olup bunlara platform üzerinden erişilebilir. Bunları daha detaylı incelemek isteyen okuyucularımız INVTROZEL1A kupon kodunu kullanarak InvestingPro aboneliklerinde %20'ye varan indirimden faydalanabilirler.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.