Cuma günü Morgan Stanley, Estee Lauder (NYSE:EL) hisseleri üzerindeki duruşunu değiştirerek hisseleri Overweight'ten Equalweight'e düşürdü ve fiyat hedefini 164 dolardan 140 dolara indirdi. Bu hamle, şirketin büyüme yörüngesinin ve pazar payı zorluklarının yeniden değerlendirilmesinin ardından geldi.
Not indirimi, Morgan Stanley'nin kozmetik devinin performansına ilişkin beklentilerini gözden geçirmesini yansıtıyor. Başlangıçta, firma Estee Lauder'i cazip bir geri dönüş hikayesi olarak değerlendirmiş ve Kar İyileştirme Programı (PRP) nedeniyle karlılıkta ve hisse başına kazançta (EPS) önemli gelişmeler beklemişti. Programın kârlılığı desteklemesi beklenirken, satışlarda beklenen artış tahmin edildiği gibi gerçekleşmedi.
Estee Lauder'in kısa vadeli görünümü, şirketin yıldan yıla daha kolay karşılaştırmalardan ve seyahat perakende kanalındaki canlanmadan yararlanacağı varsayımına dayanarak daha iyimserdi. Beklenti, Estee Lauder'in bu sektördeki stok sorunlarının üstesinden geleceği ve sevkiyatlarda bir toparlanma göreceği yönündeydi.
Ayrıca, uzun vadeli büyümenin Kâr İyileştirme Programı ve gelişmiş inovasyon yoluyla artan yatırımlardan kaynaklanması ve bunun da Estee Lauder'in pazar payını yeniden kazanmasına yardımcı olması bekleniyordu. Ancak satışlarda beklenen toparlanma beklenenden daha yavaş oldu.
Şirketin son tahminleri, beklenen dördüncü çeyrek satışlarında önceki tahminlere kıyasla önemli ölçüde yüksek tek haneli bir yüzde düşüşüne işaret ediyor. Morgan Stanley ayrıca, dış ekonomik riskler, güzellik ürünleri kategorisindeki baskılar ve Estee Lauder'in pazar payındaki süregelen iç zorlukları gerekçe göstererek satışlardaki bu düşüş eğiliminin 2025 ve 2026 mali yıllarına kadar uzayabileceğini öne sürüyor.
InvestingPro Insights
Morgan Stanley'in Estee Lauder'in notunu düşürmesi ışığında, InvestingPro'nun bazı temel ölçümlerini ve görüşlerini dikkate almak yerinde olacaktır. Estee Lauder'in hisse senedi geçtiğimiz hafta içinde toplam -%8,48'lik bir fiyat getirisi ile önemli bir darbe aldı. Bu durum, şirketin büyüme gidişatı ve pazar payı zorluklarıyla ilgili olarak dile getirilen endişelerle uyumludur.
Bununla birlikte, Estee Lauder'in 2024 yılının 3. çeyreği itibariyle son on iki ayda %70,77 olarak bildirilen etkileyici brüt kar marjları sergilediğini belirtmek gerekir. Bu, şirketin ters rüzgarlara rağmen karlılığını sürdürme yeteneğinin bir kanıtıdır. Ayrıca, Estee Lauder %1,96'lık övgüye değer bir temettü verimine sahiptir ve temettüünü 29 yıl üst üste artırmıştır; bu, yönetimin şirketin finansal sağlığına olan güveninin ve hissedarlara değer döndürme taahhüdünün bir işareti olabilir.
Estee Lauder'ı değerlendiren yatırımcılar, şirketin 71,59 F/K oranı ile yüksek bir kazanç katsayısında işlem gördüğünü de dikkate almak isteyebilir. Bu, hisse senedinin kazançlara göre iyimser bir şekilde fiyatlandırıldığını gösterebilir; bu da gelecekteki büyüme ve kazanç iyileşmesi potansiyeline karşı tartılması gereken önemli bir faktördür.
Daha fazla bilgi arayanlar için, Estee Lauder'in finansallarını ve tahminlerini daha derinlemesine inceleyen ek InvestingPro İpuçları mevcuttur. Analizinizi daha da zenginleştirmek için InvestingPro'da InvestingPro aboneliğinde %20'ye varan indirim almak için INVTROZEL1A kupon kodunu kullanın. Bu, Estee Lauder ile ilgili daha bilinçli bir yatırım kararı vermenize yardımcı olabilecek kapsamlı bir ipuçları ve veri noktaları listesine erişmenizi sağlayacaktır.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.