Salı günü Morgan Stanley, Viking'i (NYSE: VIK) Eşit Ağırlık notu ve 31,00 $ fiyat hedefi ile incelemeye başladı. Firma, Viking'in son 25 yıldaki önemli büyümesine dikkat çekerek, mütevazı dört nehir gemisi operasyonundan Nehir, Okyanus ve Keşif segmentlerini kapsayan 90'dan fazla gemiden oluşan bir filoya dönüştüğünü vurguladı.
Kruvaziyer ve seyahat şirketinin premium ve lüks pazarı, özellikle de 55+ ABD tüketici segmentini hedefleyen stratejisi, başarısının temel itici gücü olarak vurgulanmıştır. Viking'in iskele sayısı bakımından daha küçük filo büyüklüğü ve nehir pazarındaki hâkim konumu, daha yüksek net getiri ve yatırılan sermaye getirisine (ROIC) katkıda bulunmaktadır. Rakipleri Royal Caribbean (RCL), Carnival Corporation (CCL) ve Norwegian Cruise Line Holdings'in (NCLH) ağırlıklı ortalama net getirisi yaklaşık 210 $ iken, şirketin net getirisinin yaklaşık 475 $ olduğu tahmin edilmektedir. Viking'in ortalama ROIC'si yaklaşık %18'dir ve yaklaşık %10 olan emsal ortalamasını aşmaktadır.
Viking ayrıca, mevcut alt rıhtım günlerine (ALBD) göre ayarlandığında 2019'dan 2023'e kadar %2,5'lik pozitif bir değişimle kruvaziyer sektörüne kapasite, gelir ve mutlak FAVÖK büyümesinde liderlik ettiği için tanınmıştır.
Şirketin gelecekteki büyümesinin, üst düzey büyümeye katkıda bulunması beklenen yeni gemi siparişleriyle desteklenmesi bekleniyor. Buna ek olarak, Viking'in doğrudan pazarlama modelinin kullanılmasının ölçek avantajlarını artıracağı, potansiyel olarak marj genişlemesine ve kar hanesinde daha da güçlü bir büyümeye yol açacağı tahmin edilmektedir.
Bununla birlikte, raporda Viking'in hisselerinin şu anda 2025 FAVÖK'ünün yaklaşık 10,2 katı ile emsalleri için FAVÖK'ün yaklaşık 8,7 katı ortalamasına kıyasla yüksek bir değerleme taşıdığı da belirtiliyor. Firma ayrıca, Viking'in yüksek işletme kaldıracı ve makroekonomik faktörlere duyarlılığının, yükseliş veya düşüş piyasa senaryolarında çok çeşitli potansiyel sonuçlara yol açtığı konusunda uyarıyor.
InvestingPro Analizleri
Morgan Stanley'nin Viking (NYSE: VIK) ile ilgili yakın zamanda yayınladığı rapor, şirketin etkileyici büyümesine ve lüks kruvaziyer sektöründeki güçlü konumuna vurgu yapıyor. Bu perspektifi destekleyen InvestingPro verileri, 2023'ün 4. çeyreği itibarıyla son on iki ayda %48,32'lik güçlü bir gelir artışını yansıtıyor ve rakiplerine kıyasla önemli bir büyümeye işaret ediyor. Ayrıca, Viking'in brüt kâr marjı %40,82 gibi etkileyici bir oranda seyrederek şirketin faaliyetlerinde kârlılığı sürdürme kabiliyetinin altını çiziyor.
Hisse senedinin performansına bakıldığında, bir InvestingPro İpucu, Viking'in hisselerinin 52 haftanın en yüksek seviyesine yakın işlem gördüğünü ve fiyatın bu zirvenin %98,25'inde olduğunu gösteriyor. Şirketin hisseleri ayrıca geçtiğimiz ay %13,72'lik bir artışla güçlü bir getiri sağladı ve bu da piyasada son zamanlarda olumlu bir ivme arayan yatırımcıları çekebilir.
Viking'e yatırım yapmayı düşünenler için, analistlerin şirketin gelecekteki kârlılığı konusunda iyimser olduklarını ve Viking'in yıl içinde kârlı hale geleceğini tahmin ettiklerini belirtmek gerekir. Bu, Morgan Stanley'in şirketin sürekli büyümesi ve genişlemesine yönelik beklentileriyle uyumludur. Daha derinlemesine analiz ve ek InvestingPro İpuçları için yatırımcılar https://www.investing.com/pro/VIK adresinde daha fazla araştırma yapabilirler. Ayrıca, ilgilenen yatırımcılar INVTROZEL1A kupon kodunu kullanarak yatırım kararlarına rehberlik edecek 7 ek InvestingPro İpucu içeren InvestingPro aboneliğinde %20'ye varan indirim sağlayan özel bir tekliften yararlanabilirler.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.