Cuma günü Morgan Stanley, Trip.com Group Limited (NASDAQ:TCOM) için 64,00 $ sabit fiyat hedefiyle Overweight notunu yineledi. Firmanın duruşu, son düşüşün ardından daha cazip bir kısa vadeli değerleme olarak görülmesi nedeniyle önümüzdeki 60 gün içinde hisse fiyatında artış beklentilerinin ortasında geliyor. Trip.com'un hisseleri 2024'ün ilk çeyreğindeki sonuçların ardından %10'un üzerinde bir düzeltme yaşadı ve bu durum 2023'ün dördüncü çeyreğindeki sonuçların ardından yaşanan önemli düşüşe benziyor.
Analist, hisse senedi için potansiyel katalizörler olarak 8-10 Haziran'da yapılması planlanan Dragon Boat Festivali'ne ve yaklaşan yaz tatili sezonuna işaret etti. 2024'ün ikinci çeyreğinde Trip.com'un yurt içi işlerinin yıldan yıla büyümesindeki yavaşlamaya rağmen, esas olarak daha zayıf otel fiyatlandırmasına ve 2023'ün üçüncü çeyreğinin sonlarından itibaren hava gelirlerinde ve bilet satışlarında tek seferlik bir ayarlamaya atfedilen beklentiler, 2024'ün dördüncü çeyreğinde normalleşmeye yöneliktir. Bu normalleşmenin dördüncü çeyrekte büyümenin hızlanmasına yol açması, boğa senaryosunda potansiyel olarak çift haneli rakamlara ulaşması ve bunun da şirketin 2025 beklentileri konusunda piyasaya güven aşılaması bekleniyor.
Analiz ayrıca, 2024'ün üçüncü çeyreğinde uzun mesafeli seyahatlerin daha yüksek bir karışımıyla giden seyahat modellerinde bir değişim öngörüyor ve bu da genellikle hava yolculuğu ve otel konaklamaları için daha yüksek fiyatlandırma gerektiriyor. Bu değişim muhtemelen yaz seyahat sezonundan kaynaklanmaktadır. Trip.com'un değerlemesi, 2024 ve 2025 yılları için sırasıyla %28 ve %21 kar büyümesi ile 2024 tahmini kazançlarının 15 katı ve 2025 tahmini kazançlarının 12 katı ile cazip görülmektedir. Bu kazanç tahminleri, 2024 için 0,5x ve 2025 için 0,6x fiyat-kazanç büyüme (PEG) oranlarına karşılık geliyor.
Morgan Stanley'in analizi, hisse fiyatı artışı senaryosunun gerçekleşme olasılığının %80 veya daha yüksek olduğunu veya "kuvvetle muhtemel" olduğunu gösteren öznel bir olasılık tahmini içermektedir. Bu olasılıklar, firmanın Trip.com'un yakın vadedeki hisse senedi performansı için çeşitli potansiyel sonuçlara ilişkin değerlendirmesine dayanan açıklayıcı bir kılavuz görevi görmektedir.
InvestingPro İçgörüleri
Morgan Stanley'nin Trip.com Group Limited (NASDAQ:TCOM) hakkındaki olumlu görüşünü yansıtan InvestingPro verileri, şirketin hisse senedi performansı potansiyelini daha da kanıtlıyor. 33,6 milyar dolarlık güçlü piyasa değeri ve 2024'ün ilk çeyreği itibariyle son on iki aydaki %81,53'lük etkileyici brüt kâr marjı ile Trip.com'un mali sağlığı güçlü görünüyor. Şirketin aynı dönemdeki %87,91'lik gelir artışı, pandemi sonrası seyahat modellerinin normalleşmesiyle devam etmesi beklenen önemli bir genişlemeyi gösteriyor.
InvestingPro İpuçları, Trip.com'un bilançosunda borçtan daha fazla nakit tuttuğunu ve hissedar getirilerine olan bağlılığının bir işareti olarak temettüünü 4 yıl üst üste artırma geçmişine sahip olduğunu vurguluyor. Ayrıca, hisse senedi 24,43 F/K oranı ve 21,2 düzeltilmiş F/K oranı ile yakın vadeli kazanç büyümesine kıyasla düşük bir F/K oranında işlem görmektedir. Bu ölçütler, Morgan Stanley'in de belirttiği gibi, hisse senedinin gerçekten de değerinin altında olabileceğini göstermektedir. Önümüzdeki dönem için kazançlarını yukarı yönlü revize eden 7 analistle birlikte Trip.com'un finansal geleceğine ilişkin hava iyimser.
Trip.com'un mali durumunu ve gelecek beklentilerini daha derinlemesine incelemek isteyen okuyucular için https://www.investing.com/pro/TCOM adresinde 10'un üzerinde ek InvestingPro İpucu bulunmaktadır. Abonelik almayı düşünenler INVTROZEL1A kupon kodunu kullanarak InvestingPro aboneliğinde %20'ye varan indirimden yararlanabilirler.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.