Salı günü Morgan Stanley, Çin'in önde gelen internet teknolojisi şirketlerinden NetEase.com (NASDAQ:NTES) hisseleri için fiyat hedefini bir önceki 150$ seviyesinden 135$'a indirdi. Daha düşük fiyat hedefine rağmen, firma hisse senedi üzerindeki Overweight notunu korudu.
Ayarlama, Morgan Stanley'nin NetEase'in iş beklentilerine ilişkin analizini yansıtıyor. Şirket, üstün geliştirme yetenekleri ve stratejik küresel genişlemesiyle desteklenen güçlü oyun geliri ve kâr büyümesiyle tanınıyor. Bu faktörlerin NetEase'i makroekonomik belirsizliklerden ve rekabetçi tehditlerden koruması bekleniyor.
Morgan Stanley, NetEase'in küreselleşme döneminin 2025'ten itibaren büyüme ve marj genişlemesinde önemli bir hızlanmaya yol açacağını öngörüyor. Şirketin kendi geliştirdiği oyunlara artan odağı, dağıtım kanallarının optimizasyonu ve sıkı maliyet kontrolünün hisse başına kazanç (EPS) büyümesine katkıda bulunması bekleniyor.
Ayrıca, oyun dışı segmentlerdeki kayıpların azalması ve 2023'ten 2025'e kadar olan dönemde planlanan 5 milyar dolarlık hisse geri alım programı da olumlu faktörler olarak görülüyor.
Yatırım şirketi ayrıca NetEase'in temettü politikasına da dikkat çekerek, şirketin şu anda GAAP net kârının %30'unu üç aylık temettü olarak ödediğini belirtti. Bu oran gelecekte potansiyel olarak artabilir ve ek hissedar değeri sağlayabilir.
Morgan Stanley tarafından verilen Sum of the Parts (SOTP) bazlı fiyat hedefi, NetEase'in 2018'den bu yana tarihsel ortalama F/K oranıyla uyumlu olan ve ABD ve Avrupa'daki sektör emsallerinin değerleme katlarıyla tutarlı olan, 2024 hisse başına kazancın (F/K) 19 katı beklentisine dayanıyor.
InvestingPro İçgörüleri
NetEase (NASDAQ:NTES) hem yatırımcıların hem de analistlerin dikkatini çekmeye devam ediyor. InvestingPro'nun gerçek zamanlı verilerine göre, NetEase 61,74 milyar dolarlık sağlam bir piyasa değerine sahip. Şirketin güçlü finansal sağlığı 17,28'lik F/K oranına yansıyor ve bu oran, 2023'ün 4. çeyreği itibariyle son on iki ay için 15,17 olan düzeltilmiş F/K oranı göz önüne alındığında daha da cazip hale geliyor. Bu durum NetEase'i, aynı dönem için sadece 0,33 olan PEG oranı ile yakın vadeli kazanç artışına göre cazip bir şekilde konumlandırıyor.
InvestingPro'nun önemli ipuçlarından biri NetEase'in finansal ihtiyatlılığının altını çiziyor; şirket bilançosunda borçtan daha fazla nakit tutarak sağlam bir likidite pozisyonu sağlıyor. Ayrıca, NetEase sadece Eğlence sektöründe baskın bir oyuncu olmakla kalmıyor, aynı zamanda hissedarlarını tutarlı bir şekilde ödüllendiriyor ve üst üste 12 yıldır temettü ödemelerini sürdürüyor. Hissedar getirilerine olan bu bağlılık, son veriler itibariyle %2,59'luk bir temettü getirisi ile desteklenmektedir.
NetEase'in finansallarını ve stratejik konumunu daha derinlemesine incelemek isteyenler için, özel bir teklifle erişilebilecek ek InvestingPro İpuçları mevcuttur. InvestingPro aboneliğinde %20'ye varan indirim elde etmek için INVTROZEL1A kupon kodunu kullanın ve şirketin performansı ve potansiyeli hakkında daha fazla bilgi sunabilecek 9 ek ipucunun tamamını keşfedin.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.