Çarşamba günü Morgan Stanley, Lufax Holding Ltd (NYSE:LU) için finansal görünümünü güncelledi ve hisse fiyat hedefini bir önceki 3,00 $'dan 4,50 $'a ayarladı. Firma, hisse senedi üzerindeki Equalweight notunu korudu. Revizyon, Lufax'ın 2024 ve 2025 yılları için beklenen kredi bakiyesinin yeniden değerlendirilmesini takiben sırasıyla %29 ve %30 oranında azaltıldı.
Bu ayarlama, Lufax'ın kredi riskiyle ilgili zorluklarla karşılaşmaya devam edeceği ve gelişen risk yönetimi yaklaşımı bağlamında kredi defterinin yeniden boyutlandırılacağı beklentisine dayanmaktadır.
Şirket yönetimi, 2024 yılı için 190 milyar Rmb ile 220 milyar Rmb arasında değişen yeni kredi satışları için bir tahmin belirledi ve yıl sonu kredi bakiyesinin 200 milyar Rmb ile 230 milyar Rmb arasında olmasını bekliyorlar.
Yapılan ayarlamalara rağmen Morgan Stanley, Lufax'ın gelir elde etme oranının kademeli olarak artarak 2024 yılında %10'a, 2025 yılında %12'ye ve 2026 yılında %13'e ulaşacağını öngörüyor. Bununla birlikte, kredi bakiyesi tahminlerinin düşürülmesi, gelir beklentilerinin 2024 için %17 ve 2025 için %28 oranında azalmasına neden oldu.
Morgan Stanley, Lufax için kâr tahminlerini de revize ederek, 2024 yılı için beklenen kârın 944 milyon Rmb olmasıyla %71'lik önemli bir düşüş ve 2025 yılı için beklenen kârın 1,36 milyar Rmb olmasıyla %64'lük bir düşüş öngördü. Firma bu aşağı yönlü revizyonu, önümüzdeki iki yıl boyunca değer düşüklüğü maliyetlerinin devam edeceği beklentisine bağlıyor.
İleriye dönük olarak, finans kuruluşu Lufax'ın net kar elde etme oranının 2026 yılına kadar %1,5'e yükseleceğini öngörüyor. Bu tahmin, Lufax yönetiminin uzun vadede ulaşılabileceğine inandığı %2-3 hedefinin altında kalmaktadır. Revize edilen fiyat hedefi ve finansal projeksiyonlar, devam eden piyasa ve operasyonel zorluklar karşısında firmanın Lufax'ın finansal gidişatına ilişkin mevcut değerlendirmesini yansıtmaktadır.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.