Salı günü Morgan Stanley, Home Depot hisseleri (NYSE:HD) üzerindeki Overweight notunu yeniden teyit ederek 380,00 $ fiyat hedefini korudu. Firmanın analizi, ekonomik döngünün dibinde önemli bir gösterge olarak kabul edilen Home Depot için bir yönlendirme değişikliğinin olmamasının olumlu bir işaret olduğunu öne sürüyor.
Yılın ilk yarısı genellikle "küvet etkisi" olarak adlandırılan ve ilk çeyrekte hava koşulları nedeniyle ertelenen satışların ikinci çeyreğe sarktığı durumdan etkilenir. Bu etki alışılmadık bir durum değildir ve ilk yarının performansını yılın tamamına ilişkin ilk beklentilerle uyumlu hale getirmesi beklenmektedir.
Morgan Stanley analisti, Home Depot'un 2024 mali yılının ilk çeyreğini değerlendirerek, sonuçların firmanın tahminleriyle nispeten eşit olduğunu belirtti.
Home Depot bu çeyrekte karşılaştırılabilir mağaza satışlarını (comps) %-2,8 olarak açıklayarak, %-2'lik konsensüs tahmininin biraz altında kalmasına rağmen piyasa beklentileriyle uyumlu bir performans sergiledi. Piyasa, hava koşullarından etkilenen bahar mevsiminin daha yavaş başlaması nedeniyle ilk çeyrek satışları için tahminlerini zaten ayarlamıştı.
Morgan Stanley'nin yorumunda "küvet etkisi "nin geçmişte de görüldüğü vurgulanarak, bu gecikmeli satış modelinin Home Depot için yeni bir olgu olmadığına işaret edildi. Beklenti, ilk çeyrekte hava koşulları nedeniyle gerçekleşmeyen satışların ikinci çeyrek performansına katkıda bulunacağı ve böylece yılın ilk yarısındaki satış modelinin normalleşeceği yönünde.
Ayrıca firmanın değerlendirmesine göre 2024 ve 2025 mali yıllarına ilişkin tahminler makul düzeyde kalmakta ve bugüne kadar konut piyasasında önemli bir değişim yaşanmamıştır. Bu tür değişikliklerin zamanlaması temel bir tartışma konusu olmaya devam etmektedir.
Morgan Stanley tarafından yapılan analiz, Home Depot'un pozisyonunun sabit kaldığını ve bu yıl için finansal yönlendirmeyi değiştirmeye gerek olmadığını gösteriyor.
Sonuç olarak Morgan Stanley analisti, Home Depot'un ilk çeyrek performansını ve değişmeyen beklentilerini, Street konsensüsüne kıyasla hafif bir eksikliğe rağmen istikrarlı performansın göstergeleri olarak görüyor.
InvestingPro İçgörüleri
Morgan Stanley Home Depot (NYSE:HD) için olumlu görüşünü korurken, InvestingPro'nun gerçek zamanlı verileri şirketin finansal durumunun istikrarını pekiştiriyor. Home Depot, piyasadaki önemli varlığını yansıtan 337,9 milyar dolarlık sağlam bir piyasa değerine sahip. Şirket, 2024'ün 4. çeyreği itibariyle son on iki ay için düzeltilmiş F/K oranıyla uyumlu olan 22,51 F/K oranıyla işlem görüyor ve bu da zaman içinde tutarlı bir değerlemeye işaret ediyor. Ayrıca, Home Depot'nun hissedar getirilerine olan bağlılığı, %2,64'lük temettü verimi ve temettülerini 14 yıl üst üste artırarak yatırımcılar için güvenilir bir gelir akışına işaret eden dikkate değer bir geçmiş performansıyla açıkça görülmektedir.
InvestingPro İpuçları, Home Depot'un düşük fiyat oynaklığını ve Özel Perakende sektöründe önde gelen bir oyuncu olarak portföylerinde istikrar arayan yatırımcılara bir güvence düzeyi sağlayabilecek statüsünü vurgulamaktadır. Ayrıca, şirketin son on iki aydaki kârlılığı ve bu yıl da kârlılığın devam edeceği beklentisi, sağlam bir finansal sağlığa işaret ediyor. Daha fazla bilgi edinmek isteyenler için InvestingPro'da Home Depot'un ılımlı borç seviyesinin ve son on yıldaki yüksek getirisinin analizi de dahil olmak üzere ek ipuçları mevcuttur. Yatırımcılar bu bilgileri daha detaylı incelemek için InvestingPro'da INVTROZEL1A kupon kodunu kullanarak InvestingPro aboneliğinde %20'ye varan indirimden faydalanabilirler.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.