Cuma günü Morgan Stanley, Vipshop Holdings (NYSE:VIPS) hisseleri üzerindeki görünümünü düzeltti ve hisse senedi üzerindeki Equalweight notunu korurken fiyat hedefini önceki 20 $'dan 18 $'a düşürdü. Ayarlama, şirket için daha düşük marj beklentilerini dikkate alarak 2024 ila 2026 yılları için kazanç tahminlerinin revizyonunu yansıtıyor.
Firmanın analizine göre, Vipshop'un 2024'ün ilk çeyreğindeki Brüt Mal Hacmi'nin (GMV) yıllık bazda %9 büyümesi öngörülüyor ve bu da sektörün büyümesinin gerisinde kalıyor. Ulusal İstatistik Bürosu (NBS) verilerine göre, aynı dönemde online hazır giyim satışlarının bir önceki yıla göre %12,1 oranında artması, Vipshop'un rekabet zorluklarıyla karşı karşıya olduğunu gösteriyor.
Vipshop için 2024 yılında beklenen daha yavaş GMV büyümesi, giyim kategorisinde %30'un üzerindeki istikrarlı yüksek iade oranıyla birleştiğinde, şirket için 2023 yılına kıyasla daha düşük bir işletme kaldıracı öngörülmesine yol açıyor. İşletme dinamiklerinde öngörülen bu değişiklik, revize edilen marj görünümüne katkıda bulunan bir faktördür.
Bu faktörlerin bir sonucu olarak Morgan Stanley, Vipshop'un marjlarında potansiyel bir düşüş öngörüyor. Firmanın tahminlerine göre 18 dolarlık yeni fiyat hedefi, 2024 yılı için 7,7x GAAP dışı F/K oranı anlamına geliyor. Bu hedef ayarlaması, şirketin finansal sağlığı ve piyasa pozisyonunun daha geniş bir analizinin ortasında geliyor.
InvestingPro Analizleri
Morgan Stanley'nin Vipshop Holdings'e ilişkin son incelemesi ışığında, InvestingPro'nun gerçek zamanlı verileri, hisse senedini değerlendiren yatırımcılar için ek bağlam sağlıyor. Vipshop'un piyasa değeri 8,22 milyar dolar olup, son on iki aylık F/K oranı 7,3 ile sektör ortalamasının altındadır ve potansiyel olarak değerinin altında bir hisse senedine işaret etmektedir. Şirketin 2023'ün 4. çeyreği itibarıyla son on iki aylık PEG oranı sadece 0,16 olup, kazanç büyümesinin mevcut hisse fiyatına tam olarak yansımamış olabileceğini göstermektedir.
InvestingPro İpuçları, Vipshop'un bilançosunda finansal istikrarın bir işareti olan borçtan daha fazla nakit tuttuğunu ve hissenin Göreceli Güç Endeksi'nin (RSI) şu anda aşırı satım bölgesinde olduğunu gösteriyor. Dahası, Vipshop Geniş Hat Perakende sektöründe önemli bir oyuncu olarak tanınıyor ve analistler şirketin son on iki ayda kârlı olması nedeniyle bu yıl da kârlı kalacağını tahmin ediyor.
Daha derinlemesine analiz isteyen yatırımcılar için, Vipshop için ek InvestingPro İpuçları mevcuttur. INVTROZEL1A kupon kodunu kullanarak yıllık veya iki yıllık Pro ve Pro+ aboneliklerinde ekstra %10 indirim kazanın ve yatırım kararlarınızın tüm potansiyelini ortaya çıkarın. InvestingPro'da listelenen 5 ipucu ile Vipshop'un pazardaki konumu ve gelecekteki görünümü hakkında kapsamlı bir anlayış kazanabilirsiniz.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.