Morgan Stanley Salı günü, önde gelen küresel çeşitlendirilmiş yapı malzemeleri grubu CRH plc (NYSE:CRH) üzerindeki duruşunu, hisse senedini Eşit-ağırlıktan Aşırı-ağırlığa yükselterek ayarladı. Firma ayrıca fiyat hedefini bir önceki 87,00$'dan 88,00$'a yükseltti. Yükseltme, şu anda Morgan Stanley'in önemli bir iskonto olarak gördüğü fiyattan işlem gören hisse senedine ilişkin olumlu bir görünümü yansıtıyor.
Morgan Stanley analisti, CRH plc'nin hisselerinin Parçaların Toplamı (SOTP) değerlemesine göre %29 iskonto ile işlem gördüğünü ve bunun şirketin çeşitlendirilmiş ürün yelpazesi ve coğrafi varlığı göz önüne alındığında çok geniş göründüğünü vurguladı. Bu iskonto, piyasanın CRH'ye kıyasla yaklaşık iki kat EV/EBITDA katsayısına sahip Martin Marietta ve Vulcan gibi ABD odaklı agrega şirketlerine yönelmesine rağmen görülüyor.
Yükseltmeyi savunan analist, CRH'nin marjlarının ABD'deki benzerleri kadar yüksek olmayabileceğini, ancak sermaye getirisinin tutarlı kaldığını belirtti. Firma ayrıca, piyasanın CRH'nin Avrupa'daki ağır yük işlerini ve diğer Avrupalı ağır yük şirketlerini tam olarak takdir etmediğine inanıyor.
Analist, Avrupa'da ABD'ye kıyasla daha az cazip talep ve hacim beklentilerine rağmen, karbon fiyatlandırması ve ticari liderlik gibi faktörlerin fiyatlandırma disiplinine katkıda bulunduğunu ve sürdürülebilir nakit akışı büyümesini desteklediğini savunuyor.
Morgan Stanley'nin analizi CRH'nin değerinin düşük olduğunu öne sürüyor.Analist, "2024e %6 FCFY, %5 toplam getiri ve 8x EV/EBITDA üzerinden işlem gören hisseler ucuz görünüyor" dedi.
Değerlendirme, hissenin mevcut fiyat seviyesinde cazip bir yatırım fırsatı sunduğunu ima ediyor. Firmanın yükseltilmiş notu ve fiyat hedefi, bu finansal ölçütlere ve CRH plc'nin daha geniş piyasa konumlandırmasına dayanıyor.
Son zamanlarda çıkan diğer haberlere göre, CRH plc piyasada önemli adımlar atıyor. RBC Capital kısa bir süre önce CRH hisseleri için Outperform notu belirledi ve yapı malzemeleri şirketinin faaliyetlerini yalnızca Kuzey Amerika'ya odaklayarak önemli bir büyüme kaydedebileceğini öne sürdü. Firmanın analizi, geçen yıl Amerika Birleşik Devletleri'ni CRH'nin ana üssü haline getirmek için yapılan stratejik hamlenin, şirketin hisselerinin olumlu bir şekilde yeniden değerlendirilmesiyle sonuçlandığını gösteriyor.
RBC Capital'in olumlu görünümüne ek olarak, Truist Securities de CRH hisseleri için fiyat hedefini bir önceki 95,00 $'dan 100,00 $'a yükseltirken, hisse senedi üzerindeki Al notunu korudu. Bu karar, CRH'nin finansal sonuçlarının Wall Street'in beklentilerini aştığı son performansına dayandırıldı.
CRH plc ayrıca 2024'ün ilk çeyreği için güçlü finansal sonuçlar bildirerek geçen yılın aynı dönemine kıyasla gelirlerde ve düzeltilmiş FAVÖK'te önemli bir büyüme gösterdi. Şirket birleşme ve satın almalar konusunda aktif davranarak birçok stratejik işlemi tamamladı ve satın almalardan kaynaklanan önemli çıkışlara rağmen güçlü bilançosunu korudu.
InvestingPro İçgörüleri
Morgan Stanley'nin CRH plc'ye yönelik olumlu bakış açısının ışığında, InvestingPro'nun temel ölçümleri yatırım anlatısını daha da güçlendiriyor. CRH'nin yönetimi, şirketin değerlemesine ve gelecekteki beklentilerine olan güvenin bir işareti olarak proaktif bir şekilde hisse geri alımları yapıyor. Ayrıca, firmanın dört yıl üst üste temettüsünü artırma taahhüdü, hissedar dostu bir politikanın ve istikrarlı bir finansal pozisyonun altını çiziyor.
Değerleme açısından bakıldığında, CRH'nin F/K oranı 16,02 gibi cazip bir seviyededir ve 2024'ün 1. çeyreği itibarıyla son on iki aylık düzeltilmiş F/K oranı 14,78'dir. Bu, aynı dönemdeki 0,64'lük düşük PEG oranıyla birleştiğinde, hisse senedinin yakın vadeli kazanç büyümesine göre düşük bir fiyattan işlem gördüğünü göstermektedir. Ayrıca, 1Ç 2024 itibarıyla son on iki aydaki %10,75'lik güçlü gelir artışı, güçlü bir iş performansına işaret etmektedir.
Daha fazla bilgi edinmek isteyen yatırımcılar, CRH'nin düşük fiyat oynaklığı, İnşaat Malzemeleri sektöründeki önemi ve son beş yıldaki güçlü getirisi hakkında analizler içeren diğer InvestingPro İpuçlarını keşfedebilirler. CRH için InvestingPro platformu üzerinden erişilebilecek toplam 8 InvestingPro İpucu daha mevcut. Kapsamlı bir yatırım analizi ile ilgilenenler INVTROZEL1A kupon kodunu kullanarak yıllık Pro ve yıllık ya da iki yıllık Pro+ aboneliklerinde %10'a varan indirim elde edebilirler.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.