Çarşamba günü Morgan Stanley, Constellation Brands (NYSE:STZ) hisseleri üzerindeki Overweight notunu yineledi ve fiyat hedefini 305.00 $ olarak belirledi. Firma, şarap ve alkollü içki sektöründe devam eden zorluklara rağmen şirketin bira segmentinin ılımlı beklentilerin üzerinde performans göstermesi ve güçlü marjlar ve hisse başına kurumsal kazanç (EPS) sağlaması nedeniyle borsada olumlu bir tepki bekliyor.
Constellation Brands, ilk çeyrek için bira tüketiminde %6,4'lük bir artış bildirerek, revize edilen %5-6 tahmin aralığını ve %7'nin üzerindeki ilk konsensüsü aştı. Bu performans, son tarayıcı verilerinin potansiyel bir yavaşlamaya işaret etmesinin ardından geldi, ancak fiyatlandırma konsensüsün 70 baz puan gerisinde kaldı. Bira bölümünün faiz ve vergi öncesi kârı (FVÖK), konsensüse kıyasla 60 baz puanlık brüt kâr marjı ve 140 baz puanlık faaliyet marjı artışının etkisiyle %3,7 ile beklentileri aşmıştır.
Şarap ve alkollü içkiler segmenti, konsensüse kıyasla %10,8'lik FVÖK düşüşü ile beklentileri karşılayamazken, bu tamamen beklenmedik bir durum değildi. Kurumsal düzeyde, Constellation Brands'in ilk çeyrekteki FVÖK ve EPS'si, bira bölümünün güçlü performansı sayesinde konsensüsün sırasıyla %2,4 ve %3,3 üzerinde gerçekleşti.
Constellation Brands, bira bölümünün performansındaki kayda değer artışla Wall Street'in ilk çeyrek kâr beklentilerini aştı. Deutsche Bank ve CFRA analizine göre, şirket 3,45 dolar olan beklentiyi aşarak 3,57 dolar hisse başına düzeltilmiş kazanç açıkladı. Net satışlar 2,66 milyar dolar ile 2,67 milyar dolarlık konsensüs tahminini biraz aşmasına rağmen, şirketin brüt kar marjı 270 baz puan artarak %52,7'ye ulaştı.
CFRA, Constellation Brands'i Tut'tan Güçlü Al'a yükseltti ve fiyat hedefini önceki 270 dolardan 335 dolara yükseltti. Bu, Deutsche Bank'ın 262,00 $ fiyat hedefi ile Tut notunu korumasını takip ediyor. Her iki derecelendirme de şirketin ilk çeyrek sonuçlarından etkilendi ve bira segmentinde %6,4'lük artışla beklentileri aşan tüketimle direnç gösterdi.
Ancak şarap ve alkollü içkiler bölümü, hem gelir hem de marjların zaten düşük olan beklentilerin altında kalmasıyla düşük performans gösterdi. Bu durum, bu bölümün tüm yıl için görünümüne ilişkin endişeleri artırdı. Buna rağmen, Constellation Brands'in Mexicali Bira Fabrikası'nın potansiyel satışı, ayrıntılar sınırlı olsa da, ek nakit akışı sağlayabilir.
Yatırımcılar ayrıca şirketin Meksika'da tamamlanmak üzere olan ve şirketin hacmini ve serbest nakit akışı büyümesini artırması beklenen bira fabrikası genişlemesini de dikkate almalıdır. CFRA tarafından belirtildiği üzere, bu gelişme hissedarlara daha fazla nakit getirisi sağlayabilir.
InvestingPro İçgörüleri
Morgan Stanley, Constellation Brands için Overweight notunu korurken, InvestingPro verileri 47,28 milyar dolarlık güçlü piyasa değeri ve 27,49'luk sağlıklı F/K oranıyla şirketin güçlü piyasa konumunu destekliyor. Şirketin istikrarlı performansı, 2024'ün 4. çeyreği itibariyle son on iki ayda %5,39'luk bir gelir artışı ile daha da vurgulanmakta ve bu da istikrarlı bir iş genişlemesine işaret etmektedir. Buna ek olarak, Constellation Brands %50,4 gibi yüksek bir brüt kâr marjına sahiptir ve bu da verimli operasyonların ve sağlam kârlılığın altını çizmektedir.
InvestingPro İpuçları ayrıca Constellation Brands'in 9 yıldır üst üste temettüsünü artırdığını ve hissedar getirilerine olan bağlılığını gösterdiğini ortaya koyuyor. Dahası, şirketin likit varlıkları kısa vadeli yükümlülüklerini aşıyor ve bu da güçlü bir likidite pozisyonuna işaret ediyor. InvestingPro, Constellation Brands'in finansal sağlığını ve gelecek beklentilerini daha derinlemesine incelemek isteyen yatırımcılar için ek ipuçları sunuyor. Okuyucular, INVTROZEL1A özel kupon kodunu kullanarak yıllık Pro ve yıllık ya da iki yıllık Pro+ aboneliklerinde %10'a varan indirimlerden faydalanabilir ve daha değerli içgörüler elde edebilirler. Şu anda Constellation Brands için yatırım kararlarınızda daha fazla rehberlik sağlayabilecek 6 ek InvestingPro İpucu bulunmaktadır.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.