Morgan Stanley Salı günü, Celsius Holdings (NASDAQ:CELH) hisseleri üzerindeki Eşit Ağırlık notunu 68,00 $ sabit fiyat hedefiyle teyit etti. Firma, Celsius'un yıldan yıla satış büyümesinin son zamanlarda yavaşladığını ve pazar payının üç hafta önce %10,0 ve Mayıs başında %10,7 iken son haftada %9,6'ya gerilediğini gözlemledi.
Buna ek olarak, şirketin ürünlerin satılma hızını ölçen satış hızı da son iki haftada yıldan yıla onlu rakamların ortasına, son dört haftada ise çift haneli rakamların altına düştü.
Celsius Holdings'in satışları son haftada %20 ve son dört haftada %27 artarak hem yıldan yıla hem de iki yıllık ortalama satış büyümesinde yavaşlamaya işaret etti. Bu eğilim 15 Haziran 2024'te sona eren iki haftalık dönem için de kaydedildi. Devam eden promosyonlara ve yeni raf alanı kazanılmasına rağmen, Celsius'un promosyonlu satışlarının yüzdesi son iki haftada ardışık bir düşüş gösterdi. Buna paralel olarak, yıldan yıla fiyat/karma oranındaki düşüş orta tek haneli rakamlardan düşük tek haneli rakamlara gerilemiştir.
Şirketin performansının önemli bir ölçütü olan Celsius ürünlerinin satış hızı, son iki haftada yıldan yıla onlu rakamların ortalarında ve son dört haftada düşük çift haneli düşüşlerle belirgin bir şekilde azaldı. İki yıllık ortalama hız artışı da düşük tek haneli rakamlara geriledi.
Morgan Stanley, Celsius'un ABD'de mağaza başına daha fazla ürün, soğutuculara daha iyi yerleştirme ve takip edilmeyen kanallarda genişleme yoluyla güçlü bir büyüme potansiyeline sahip olmasına rağmen, şirketin PepsiCo ile dağıtım ortaklığının başlangıcından kaynaklanan dağıtım ve hız büyümesi nedeniyle önümüzdeki çeyreklerde zorlu karşılaştırmalarla karşı karşıya olduğuna dikkat çekti.
Morgan Stanley'nin Celsius Holdings'e ilişkin duruşu, PepsiCo dağıtımının başlamasından bu yana dağıtım ve hız büyümesinin döngüsünün bir sonucu olan önümüzdeki birkaç çeyrekte beklenen zor karşılaştırmalar nedeniyle temkinli olmaya devam ediyor. Firma, PepsiCo'nun envanter azaltımını ve yumuşayan kategori ve pazar payı trendlerini gerekçe göstererek Celsius için ikinci çeyrek ve 2024 yılının tamamı için tahminlerini kısa süre önce düşürdü.
Celsius Holdings, ana distribütörü PepsiCo'nun envanter azaltımlarının ardından analist tahminlerinde ve fiyat hedeflerinde çeşitli ayarlamalar gördü. Truist Securities, Celsius'a Hold notu ve 60$ fiyat hedefi vererek kapsama alanı başlattı. Firma, 24 mali yılda yıllık %24,3'lük bir gelir artışı ile 1,638 milyar dolar gelir elde edileceğini ve büyümenin sonraki yıllarda da devam edeceğini öngörüyor. Ancak bu görünüm, FY24 FAVÖK rakamı hariç, konsensüse göre daha muhafazakâr.
Maxim Group, Satın Al notunu korurken, fiyat hedefini 110 dolardan 90 dolara indirdi. Bu ayarlama, PepsiCo'nun envanter azaltımlarından ve Celsius'un bazı performans ölçütlerinde hafif bir düşüşten kaynaklandı. Benzer şekilde, Roth/MKM ve TD Cowen Al notlarını korudu ancak hisse fiyat hedeflerini düşürdü.
Piper Sandler, şirketin sürdürülebilir satış büyümesi potansiyeline atıfta bulunarak Celsius üzerindeki Overweight notunu 90 $ sabit fiyat hedefi ile teyit etti. Firma, PepsiCo'nun envanter ayarlamaları nedeniyle 2024 ve 2025 satış tahminlerini revize etti, ancak Celsius'un büyüme yörüngesine olan güvenini koruyor.
InvestingPro Analizleri
Morgan Stanley, Celsius Holdings hakkında ölçülü bir görünüm sunarken, mevcut InvestingPro verileri şirketin finansal sağlığı ve piyasa konumu hakkında ek ışık tutuyor. Celsius Holdings 13,93 milyar dolarlık önemli bir piyasa değerine sahip ve son on iki ayda %81,22'lik bir artışla etkileyici bir gelir büyümesi yaşadı. Bu durum, analistlerin cari yılda satış büyümesinin devam edeceği yönündeki beklentileriyle örtüşüyor ve son dönemde yaşanan yavaşlamaya rağmen şirketin genişleme yörüngesinin güçlü kaldığını gösteriyor.
InvestingPro İpuçları, Celsius'un 41,19 gibi yüksek bir Fiyat/Defter katsayısıyla işlem gördüğünü vurgulayarak yatırımcıların gelecekte yüksek büyüme oranları ve kârlılık beklentisi içinde olabileceğini gösteriyor. Ayrıca, şirketin %49,62'lik güçlü brüt kâr marjı, artan gelirler karşısında kârlılığını koruma becerisini göstermektedir. Hisse senedi son bir ayda %37,18'lik bir düşüşle dalgalanma yaşamış olsa da, Celsius'un likit varlıklarının kısa vadeli yükümlülüklerini aşmasıyla güçlü bir finansal pozisyona sahip olduğunu belirtmek önemlidir; bu, şirketin acil likiditesi konusunda endişe duyan yatırımcılar için güven verici bir işarettir.
Celsius Holdings'in mali durumunu ve piyasa beklentilerini daha derinlemesine incelemek isteyen okuyucular için, şirketin pozisyonunun kapsamlı bir analizini sağlayan ek InvestingPro İpuçları mevcuttur. InvestingPro aboneliğinde %20'ye varan indirim elde etmek için INVTROZEL1A kupon kodunu kullanın. InvestingPro'da yatırım kararlarınızı şekillendirecek tüm içgörü ve ölçümlere erişebilirsiniz.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.