Perşembe günü Morgan Stanley, BrightView Holdings (NYSE:BV) hisselerini Eşit Ağırlık notu ve 16,00 $ fiyat hedefi ile incelemeye başladı.
BrightView, yaklaşık 100 milyar dolar değerindeki bir pazarda faaliyet gösteren, Amerika Birleşik Devletleri'ndeki en büyük ticari peyzaj hizmeti sağlayıcısı olarak tanınmaktadır.
Sektör, 2013'ten 2023'e kadar %6'lık bir yıllık bileşik büyüme oranı (CAGR) yaşadı ve önümüzdeki beş yıl içinde daha düşük tek haneli bir oranda büyümesi bekleniyor.
Şirketin geçmiş performansı son beş yılda organik büyüme göstermemiş ve pazarın altında performans göstermiştir. Bununla birlikte, dümende yeni bir yönetimin olduğu BrightView, bir geri dönüşün ortasındadır. Şirketin büyüme ve marj artışına katkıda bulunacak olan çalışan ve müşteri memnuniyetini artırmaya yönelik girişimlere odaklanıyor.
Bu gelişmelere rağmen, Morgan Stanley'in analizi, BrightView'in mali durumundaki potansiyel iyileşmenin mevcut hisse senedi değerlemesine zaten yansıdığını gösteriyor. Hisse senedi bugüne kadar %87 oranında yükselerek önemli bir artış kaydetti ve S&P 500'den 6900 baz puan daha iyi performans gösterdi.
Firma, BrightView'in hisse senedi katsayısının muhtemelen geri dönüş stratejisinin başarılı bir şekilde uygulanmasına bağlı olacağını, ancak makroekonomik koşullar ve hava durumu gibi dış faktörlerin daha fazla dalgalanma yaratabileceğini belirtiyor.
BrightView'ın değerlemesi, son beş yılın gelecek on iki aylık (NTM) ortalaması olan 8,1 kata kıyasla, 2025 takvim yılı işletme değeri/FAVÖK (EV/EBITDA) oranının şu anda 8,5 katıdır.
Bu değerleme, Çeşitlendirilmiş İş Hizmetleri sektöründeki diğer düşük büyüme oranına sahip şirketlerle tutarlıdır ve Morgan Stanley'nin hissenin mevcut işlem seviyesinde risk/getiri profilinin dengeli olduğu sonucuna varmasına yol açmıştır.
Yakın tarihli diğer haberlerde, BrightView Holdings 2024 yılının üçüncü çeyreğinde güçlü bir finansal performans sergiledi. Şirketin toplam gelirleri 739 milyon dolar ve düzeltilmiş FAVÖK'ü 108 milyon dolar olarak gerçekleşerek bir önceki yıla göre %6'lık bir artış kaydetti.
Bu güçlü performans Jefferies'in hisse senedi notunu Tut'tan Al'a yükseltmesini ve fiyat hedefini 17,00 dolara çıkarmasını beraberinde getirdi.
Yükseltme, Jefferies'in BrightView'in gelir büyümesinin düşük tek haneli yüzdelere dönmesi ve kar marjlarının yeni rekor seviyelere ulaşması beklentilerini yansıtıyor. Bu iyimserlik, yönetim ekibinin maliyet düşürücü önlemlere ve kârlı büyümeye stratejik olarak odaklanmasından kaynaklanıyor.
BrightView'in son dönemdeki gelişmeleri arasında, 549 milyon dolar tutarındaki borcun %40 oranında azaltılması ve likiditenin %60'ın üzerinde artırılması da yer alıyor. Bu girişimler, şirketi önümüzdeki dönemlerde daha önemli bir pazar varlığı ve finansal istikrar için konumlandırdı.
Ayrıca BrightView, 2025 mali yılında birleşme ve satın almalara devam etmeyi planladığını ifade etmiştir. Şirketin gelir beklentisi 2,75 milyar dolardan 2,79 milyar dolara düşürüldü ve serbest nakit akışı beklentisi 65 milyon dolardan 80 milyon dolara yükseltildi. Firma, uzun vadeli organik arazi büyümesi potansiyeline ve geliştirme için iyileştirilmiş iş marjlarına inanıyor.
InvestingPro Analizleri
BrightView Holdings (NYSE:BV) yeni yönetim altında geri dönüş çabalarını sürdürürken, InvestingPro'nun gerçek zamanlı verileri ve uzman analizleri, şirketin hisselerini değerlendiren yatırımcılar için ek bağlam sağlıyor. InvestingPro'ya göre BrightView, 66,51'lik cari F/K oranı ile yüksek bir kazanç katsayısında işlem görüyor ve bu da yakın vadeli kazanç büyümesine göre önemli bir prim. Bununla birlikte, 0,2 olan PEG oranı, kazanç tahmini dikkate alındığında büyüme potansiyeline işaret etmektedir. Ayrıca BrightView, 1 Yıllık Fiyat Toplam Getirisi %89,4 ile geçen yıl güçlü bir getiri sergiledi ve şu anda bu karşılaştırma ölçütünün %98,87'si ile 52 haftanın en yüksek seviyesine yakın işlem görüyor.
InvestingPro İpuçları, şirketin net gelirinin bu yıl artmasının beklendiğini ve bunun da karlılık arayan yatırımcılar için olumlu bir işaret olabileceğini öne sürüyor. Ayrıca, 4 analistin önümüzdeki dönem için kazançlarını yukarı yönlü revize etmiş olması, şirketin finansal performansı için daha iyimser bir görünüme doğru fikir birliğine varıldığını gösteriyor. Daha fazla bilgi ve ölçümle ilgilenenler için InvestingPro, BrightView Holdings için özel sayfalarında bulunan birkaç ek ipucu listeliyor.
BrightView hisseleri son altı ayda büyük bir fiyat artışı yaşarken, yatırımcılar genel değerlendirmelerinin bir parçası olarak bu metrikleri ve analist revizyonlarını dikkate almak isteyebilirler. Şirketin mevcut piyasa değeri 1,49 milyar dolar ve son gelir büyüme rakamları hafif bir düşüş gösterse de, şirket son on iki ayda kârlı olmaya devam ediyor. InvestingPro 'nun bu görüşleri, yatırımcıların Morgan Stanley'nin Equalweight notu ve BrightView Holdings'i etkileyen daha geniş piyasa eğilimleri bağlamında daha bilinçli kararlar almalarına yardımcı olabilir.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.