Perşembe günü Morgan Stanley, daha önce Square olarak bilinen Block Inc. (NYSE:SQ) üzerindeki duruşunu değiştirerek hisse senedini Equalweight'ten Underweight'e düşürdü ve fiyat hedefini 62 dolardan 60 dolara indirdi. Yatırım firmasının kararı, şirketin Ebitda büyümesinin sürdürülebilirliği ve bunun gelecekteki gelir artışı üzerindeki etkileri hakkındaki endişeleri yansıtıyor.
Morgan Stanley analisti, not indiriminin, özellikle işin Satıcı segmentinde büyümeye göre ayarlandığında Block'un emsallerinin biraz altında olan bir değerlemeye dayandığını ifade etti. Firma, Block'un yüksek Ebitda büyüme oranlarının orta vadede sürdürülemeyebileceği ve potansiyel olarak sınırlı üst düzey büyümeye yol açabileceği inancı nedeniyle rakiplerinden marjinal olarak daha düşük olan 12x Satıcı EV/Ebitda katsayısı uyguladı.
Morgan Stanley, Block'un Cash App bölümü için, Affirm Holdings Inc. ve Synchrony Financial gibi tüketici finansmanı emsalleriyle aynı hizada ve Capital One Financial Corp'un biraz altında 2,5x EV / Brüt Kar katsayısı belirlemiştir. Cash App'in brüt kar büyümesi, bu değerlemeyi haklı çıkarmak için geleneksel tüketici finansmanı şirketlerinin gelir büyümesiyle karşılaştırıldı.
Yatırım firması ayrıca Cash App'in uzun vadede Capital One benzeri bir bankaya dönüşme potansiyelini de göz önünde bulundurarak, genç Z kuşağı ve Y kuşağı demografisini hedefledi. Morgan Stanley'nin değerlemesi, Cash App'in hedef kitlesi için Capital One ile karşılaştırılabilir kullanıcı başına ortalama gelir (ARPU) ve bankacılık pazar payı elde edebileceğini varsayıyor.
Ancak analist, Cash App'in Capital One'ın genç nesil için başarısını yansıttığı en uygun senaryonun, uygulama için mevcut değerleme varsayımlarına zaten dahil edilmiş gibi göründüğünü belirtti.
Morgan Stanley tarafından yapılan Block Inc. hisse senedi ayarlaması, şirketin hızlı büyümesini sürdürme ve tüketici finansmanı pazarında etkin bir şekilde rekabet etme kabiliyetine ilişkin temkinli bir bakış açısına işaret ediyor. Yeni fiyat hedefi olan 60 dolar, bu revize edilmiş beklentileri yansıtıyor.
InvestingPro İçgörüleri
Block Inc. (NYSE:SQ) şirketinin son performansını InvestingPro verileri ve içgörüleri ışığında analiz etmek, şirketin mevcut finansal sağlığı ve piyasa konumu hakkında daha derin bir anlayış sağlayabilir. Block Inc. yaklaşık 49,27 milyar $ piyasa değeri ve 5000 gibi çok yüksek bir fiyat/kazanç (F/K) oranıyla işlem görüyor, bu da yatırımcıların gelecekte önemli bir büyüme bekleyebileceğini gösteriyor. 2023'ün 4. çeyreği itibariyle son on iki ay için düzeltilmiş F/K oranı -1149,1'dir ve şirketin kazanç potansiyeline ilişkin yatırımcı duyarlılığını yansıtmaktadır.
Block Inc. 2023'ün 4. çeyreği itibariyle son on iki ayda %25,01'lik bir gelir artışı bildirdi; bu da şirketin işini büyütme kabiliyetinin güçlü bir göstergesi. Ayrıca, şirketin aynı dönemdeki brüt kâr marjı %34,58 olarak gerçekleşerek, geliriyle ilişkili maliyetleri kontrol etmedeki etkinliğini ortaya koymuştur.
InvestingPro İpuçları, Block Inc'in bu yıl net gelir artışı görmesinin beklendiğini ve Finansal Hizmetler sektöründe önemli bir oyuncu olmaya devam ettiğini öne sürüyor. Hisse senedi fiyat hareketleri oldukça değişken olup, son altı ayda önemli bir fiyat artışı yaşanmış ve %90,1'lik bir getiri elde edilmiştir. Bu dalgalanma ve performans, sektörde büyüme fırsatları arayan yatırımcıların ilgisini çekebilir.
Block Inc. şirketine yatırım yapmayı düşünenler için, kararınızı daha da netleştirebilecek ek InvestingPro İpuçları mevcut. INVTROZEL1A kupon kodunu kullanarak, yıllık veya iki yıllık Pro ve Pro+ aboneliğinde ek %10 indirim kazanabilir ve Block Inc. için toplam 11 InvestingPro İpucuna erişim sağlayabilirsiniz. Bu bilgiler şirketin gelecek potansiyelini değerlendirmenize ve daha bilinçli bir yatırım tercihi yapmanıza yardımcı olabilir.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.