Salı günü Morgan Stanley, Sea Ltd. için Overweight notunu yineledi. (NYSE:SE) için Overweight notunu yineledi ve şirketin Endonezya'daki iştirakini ilgilendiren bir antitröst davasındaki son gelişmelere rağmen hisseler için 70,00 $ fiyat hedefi belirledi.
Sea Ltd. şu anda Endonezya'nın antitröst kurumu KPPU tarafından, kendi teslimat hizmeti Shopee Xpress'i kayırarak ve diğer sağlayıcıları dışlayarak rekabete aykırı uygulamalarda bulunduğu iddiasıyla suçlanıyor.
Davanın duruşması 28 Mayıs 2024 tarihinde başladı ve kısa vadede hisse senedini olumsuz etkilemesi bekleniyor. İddialar, Shopee'nin yerel biriminin müşterileri kendi lojistiği de dahil olmak üzere belirli teslimat hizmetlerini kullanmaya yönlendirmiş olabileceğini gösteriyor.
Şirketin suçlu bulunması halinde olası cezalar, asgari 1 milyar Rp (yaklaşık 62.000 $) para cezasından, iddia edilen ihlalin gerçekleştiği dönemdeki net kârın %50'sine veya satışların %10'una kadar varan daha ciddi mali yansımalara kadar değişebilir.
Davanın sonucu belirsizliğini korurken, Shopee'nin platformuna daha geniş bir teslimat hizmeti sağlayıcısı yelpazesini yeniden dahil etmesi gerekebilir.
Şirket satışlarını ülke bazında açıklamamış olsa da, 2023 yılında 9 milyar dolar olan e-ticaret gelirinin yaklaşık %30'unun Endonezya'dan kaynaklandığı tahmin ediliyor.
Morgan Stanley'nin analizi, KPPU'nun kıtlık döneminde satışları kısıtladıkları gerekçesiyle birkaç yemeklik yağ şirketine para cezası uyguladığı bir önceki yılın emsaline atıfta bulunuyor. Bu davalardaki para cezaları 1 milyar Rp ile 40,9 milyar Rp (yaklaşık 2,6 milyon $) arasında değişiyordu.
Firmanın değerlendirmesi, Shopee'nin yalnızca daha fazla teslimat seçeneği listelemesi gerekebileceği en iyi senaryoda bile, Shopee'nin üçüncü taraf lojistik hizmetlerine kıyasla gelişmiş maliyet yapısı nedeniyle etkinin nispeten sınırlı olabileceğini göstermektedir.
InvestingPro İçgörüleri
Sea Ltd. (NYSE:SE) Endonezya'daki antitröst davasının karmaşıklığı ile uğraşırken, yatırımcılar şirketin daha geniş finansal sağlığını ve piyasa performansını göz önünde bulundurabilir. InvestingPro verilerine göre, Sea Ltd. 41,34 milyar $ piyasa değerine sahip ve 1Ç 2024 itibarıyla son on iki ayda %9,26'lık bir gelir artışı kaydetti. Şirketin hisseleri, geçtiğimiz ay %14,51 ve son üç ayda %50,74 gibi etkileyici bir fiyat toplam getirisi ile güçlü bir performans sergilemektedir. Dahası, hisse senedi 52 haftanın en yüksek seviyesine yakın, zirve fiyatının %96,84'ü seviyesinde işlem görüyor.
InvestingPro İpuçları, Sea Ltd'nin bilançosunda borçtan daha fazla nakit olduğunu ve net gelirin bu yıl artmasının beklendiğini gösteriyor. Bu göstergeler, şirketin karşılaştığı yasal zorluklara rağmen potansiyel cezaları yönetme ve büyümeye yatırım yapma kabiliyeti konusunda yatırımcılara güven verebilir. Ayrıca, dört analist önümüzdeki dönem için kazançlarını yukarı yönlü revize ederek şirketin mali performansına ilişkin olumlu bir bakış açısına işaret etti. Daha fazla rehberlik arayan yatırımcılar için InvestingPro'da ek ipuçları mevcut ve INVTROZEL1A kupon kodunu kullanmak yıllık veya iki yıllık Pro ve Pro+ aboneliğinde ek %10 indirim sağlayabilir.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.