Pazartesi günü JPMorgan, Momo Inc. (NASDAQ: MOMO) hisselerini Overweight'ten Neutral'a düşürdü ve fiyat hedefini 13 dolardan 6 dolara indirdi.
Ayarlama, şirketin temel bir dönüş için net işaretlerin eksikliğini gösteren 2024'ün ilk çeyrek sonuçlarını takip ediyor.
Firma, düzenleyici baskılar, makroekonomik faktörler ve şirketin yurt içi operasyonlarında artan rekabet gibi zorlukları gerekçe göstererek, 2024 yılı için gelir ve düzeltilmiş faaliyet kârında sırasıyla %12 ve %32 oranında bir düşüş öngörüyor.
Canlı yayın ve katma değerli hizmet (VAS) gelirlerinde de düşüş bekleniyor. Momo Inc'in uluslararası işletmesi Soulchill de dahil olmak üzere yeni girişimleri, 2024'ün ilk çeyreğinde yıldan yıla %51'lik hızlı bir büyüme göstermiş olsa da, hala toplam gelirin yalnızca %13'ünü temsil ediyor ve bu da şirketin karşı karşıya olduğu daha geniş zorlukları telafi etmek için yetersiz.
JPMorgan ayrıca Momo Inc. için düzeltilmiş net kâr tahminlerini de revize etti ve bu tahminler 2024 ve 2025 için konsensüs tahminlerinin %16 ve %15 altında kaldı. Ana şirket Hello Group için yakın vadede öngörülebilir bir finansal dönüşün olmaması bu görünümü etkiledi.
Buna rağmen firma, Hello Group'un 1,1 milyar dolarlık piyasa değerinin, 2024'ün ilk çeyreği itibariyle 1,5 milyar dolarlık net nakit pozisyonundan daha düşük olduğunu belirtiyor.
Analist, Momo Inc. temettü ödeme oranını ve hisse geri alım miktarını 2023'e benzer şekilde korursa, hissedarların temettülerin ve geri alımların sırasıyla %8 ve %6 katkı sağlamasıyla yıllık orta onlu bir yüzde getiri görebileceğini öne sürüyor. Bu da potansiyel olarak hisse senedi fiyatı için aşağı yönlü riski sınırlayabilir.
Rapor, artan düzenleyici denetim ve artan rekabet risklerini kabul etmektedir. Buna karşılık, Momo ve Tantan platformlarındaki kullanıcı büyümesinin yanı sıra yeni uygulamaların ölçeklendirilmesinden kaynaklanabilecek potansiyel olumlu gelişmeler de söz konusu olabilir.
InvestingPro Analizleri
JPMorgan'ın Momo Inc. (NASDAQ: MOMO) için yakın zamanda yaptığı not indiriminin ardından, InvestingPro verileri aracılığıyla şirketin finansal sağlığına daha yakından bakıldığında hem zorluklar hem de potansiyel esneklik alanları ortaya çıkıyor. Piyasa değeri 1,04 milyar dolar olan Momo Inc. 5,02 F/K oranı ve 2024'ün 1. çeyreği itibariyle son on iki ay için 4,75 olan düzeltilmiş F/K oranı ile düşük bir kazanç katsayısında işlem görüyor. Bu durum, InvestingPro İpuçları'ndan birinde vurgulandığı üzere, şirketin güçlü serbest nakit akışı getirisi dikkate alındığında potansiyel bir değer düşüklüğüne işaret edebilir.
Şirketin 1Ç 2024 itibarıyla son on iki aydaki -%5,1'lik gelir düşüşüne rağmen, Momo Inc. bilançosunda borçtan daha fazla nakit bulunduruyor ve bu da finansal istikrarın güven verici bir işareti. Ayrıca, şirketin nakit akışları faiz ödemelerini yeterince karşılayabiliyor ve likit varlıkları kısa vadeli yükümlülüklerini aşarak sağlam likidite pozisyonuna dair daha fazla kanıt sağlıyor. Bir başka InvestingPro İpucu da yönetimin agresif bir şekilde hisse geri alımı yaptığına işaret ediyor ki bu da şirketin geleceğine duyulan güvenin bir işareti olabilir.
Momo Inc. ve diğer şirketlerin finansal metriklerini daha derinlemesine incelemek isteyen okuyucular için InvestingPro çok sayıda ek ipucu ve gerçek zamanlı veri sunuyor. Okuyucular INVTROZEL1A kupon kodunu kullanarak yıllık veya iki yıllık Pro ve Pro+ aboneliklerinde ek %10 indirim kazanabilirler. Momo Inc. için 12 InvestingPro İpucu daha mevcut ve bunlar bilinçli kararlar almak isteyen yatırımcılar için değerli bilgiler sağlayabilir.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.