Perşembe günü MoffettNathanson, Amazon.com (NASDAQ:AMZN) hisseleri için Satın Al notunu yineledi ve sabit fiyat hedefini 246 $ olarak belirledi. Firmanın duruşu, Amazon Web Services'in (AWS) gelecekteki sermaye harcamaları (capex), özellikle de yapay zeka (AI) talebinin AWS'nin yatırım döngüsü üzerindeki potansiyel etkisi ile ilgili düşüncelerin ortasında geliyor.
Firma, AWS'nin yatırım döngüsünün süresini tahmin etmede, özellikle de AWS için sermaye harcamalarının zirve noktasıyla ilgili zorlukları kabul ediyor. Bu belirsizliklere rağmen firma, daha yüksek yatırım harcamalarının şirketin amortisman ve itfa payları (D&A) üzerindeki etkilerini tahmin etmeyi daha kolay buluyor.
AWS harcamaları için agresif baz senaryolarına göre, 2023 mali yılında 30 milyar dolar olan maddi duran varlık amortisman ve itfa payının 2024'te 32 milyar dolara çıkacağını ve 2025'te daha önemli bir sıçramayla 40 milyar dolara ulaşacağını tahmin ediyorlar. 2027 mali yılına gelindiğinde, maddi duran varlık yatırımlarının 2023 mali yılına kıyasla iki katına çıkarak 59 milyar dolara ulaşması bekleniyor.
Analist, AWS'ye yapılan yatırımların artmasını olumlu olarak değerlendiriyor ve 2023'ün Amazon'un harcama modellerinde önemli bir değişime işaret ettiğini belirtiyor. Şirket tarihinde ilk kez AWS'nin yatırım harcamaları perakende segmentinin yatırımlarını aştı. AWS'nin yatırım modeli, gelecekteki potansiyel gelir artışı ve iyileştirilmiş marjların göstergesi olan talep sinyalleri tarafından yönlendirildiğinden, bu değişim olumlu bir eğilim olarak görülüyor.
Ayrıca firma, Amazon'un perakende işinde kaldıraç etkisi öngörüyor ve 2027 yılına kadar perakende segmentindeki sermaye yoğunluğunda bir azalma öngörüyor.
Satın Al notuna ve 246 $ fiyat hedefine bağlılık, Amazon'un yatırımlarının stratejik dağılımına ve şirketin finansal performansına beklenen faydalara olan güveni yansıtmaktadır.
InvestingPro Analizleri
MoffettNathanson'ın Amazon.com (NASDAQ:AMZN) hakkındaki olumlu görüşü ışığında, InvestingPro'nun güncel ölçümleri, teknoloji devinin finansal sağlığını düşünen yatırımcılar için ek bağlam sağlıyor. Amazon'un piyasa değeri 1,91 trilyon dolar gibi muazzam bir rakama ulaşarak piyasadaki devasa varlığının altını çiziyor. Şirketin mevcut hisse fiyatının hisse başına kazancına oranının bir ölçüsü olan F/K oranı 50,18 seviyesinde, bu da yatırımcıların kazanç potansiyeli için prim ödemeye istekli olduğunu gösteriyor. Bu, InvestingPro İpuçlarından birinde belirtilen yüksek kazanç katsayısı ile uyumludur ve piyasanın Amazon'un gelecekteki karlılığına ilişkin yüksek beklentilerini göstermektedir.
Gelir artışı güçlü seyrini koruyor. 2024'ün ilk çeyreği itibarıyla son on iki ayda %12,54'lük artış, Amazon'un ticari faaliyetlerindeki genişlemenin devam ettiğine işaret ediyor. Ayrıca, şirketin yaklaşık %47,59'luk brüt kâr marjı, faaliyetlerinin ölçeğine rağmen kârlılığını sürdürme kabiliyetini yansıtmaktadır. Aynı dönemde 96,61 milyar $'lık önemli bir FAVÖK ve %66,24'lük bir FAVÖK büyümesi ile Amazon, finansal performansının önemli bir göstergesi olan faiz, vergi, amortisman ve itfa payları öncesi güçlü kazanç göstermektedir.
Amazon'un mali durumunu ve gelecek beklentilerini daha derinlemesine incelemek isteyenler için InvestingPro ek bilgiler sunuyor. 23 analistin kazançlarını yukarı yönlü revize etmesi ve bu yıl kârlılık tahminleri, geçen yılki yüksek getiri ile birleştiğinde Amazon'un sağlam bir yörüngede olduğu görülüyor. Amazon'un finansalları hakkında daha fazla bilgi edinmek ve InvestingPro İpuçları için https://www.investing.com/pro/AMZN adresini ziyaret edin. İlgilenen yatırımcılar ayrıca INVTROZEL1A kupon kodunu kullanarak InvestingPro aboneliğinde %20'ye varan indirimden yararlanabilir ve çok çeşitli finansal analiz araçlarına ve verilerine erişim sağlayabilirler.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.