Cuma günü Mizuho Securities, ProLogis (NYSE:PLD) hisseleri üzerindeki görünümünü ayarladı ve fiyat hedefini bir önceki 130 $'dan 120 $'a düşürürken hisse senedi üzerindeki Nötr duruşunu korudu. Karar, 2024 ve 2025 mali yılları için çekirdek büyüme beklentilerinde, beklenen uzun bir toparlanma dönemine atfedilen mütevazı bir düşüşü yansıtıyor. Bu durum, Nakit Gelirdeki düşüşe rağmen temel işletmelerden elde edilen net işletme gelirindeki (NOI) artışla bir miktar dengeleniyor.
Firma, 2025 mali yılı için %6 civarında orta tek haneli aynı mağaza NOI (SS-NOI) büyümesi öngörmektedir. Bu projeksiyon, mevcut faiz oranı eğilimleri nedeniyle azalan faiz giderlerinin faydalarıyla yan yana getirilmiştir. Ayrıca, mülk promosyonlarından beklenen gelirin önceki tahminlerle tutarlı kalacağı öngörülmektedir.
Mizuho'nun revize edilmiş Baz Vaka fiyat hedefi olan 120$, ileriye dönük 12 aylık NOI'ye hedeflenen bir kapitalizasyon oranının uygulanmasıyla elde edilmiştir. Firma, ProLogis'in ileriye dönük değerlemesini tahmin etmek için mevcut piyasa koşullarıyla uyumlu olan %5,0'lık bir kapitalizasyon oranı kullanmıştır.
Mizuho tarafından ProLogis'in fiyat hedefinde yapılan ayarlama, piyasanın farklı sektörler üzerinde farklı etkileri olan bir ekonomik toparlanma döneminden geçtiği bir dönemde gerçekleşti. Gayrimenkul sektörünün bir parçası olan ProLogis, Mizuho'nun analizlerinde dikkate aldığı faktörler olan gelecekteki büyüme potansiyeli, faiz oranı etkileri ve gelir istikrarı merceğinden değerlendiriliyor.
InvestingPro İçgörüleri
Mizuho Securities, ProLogis'e ilişkin duruşunu gözden geçirirken, yatırımcıların ek ölçütleri ve içgörüleri dikkate alması değerlidir. ProLogis, finansal sağlığının ve yönetimin şirketin geleceğine olan güveninin bir kanıtı olarak temettü ödemelerini 10 yıl üst üste artırarak hissedar getirilerine tutarlı bir bağlılık göstermiştir. Ayrıca, şirket 14 yıl üst üste temettü ödemelerini sürdürebilmiştir ki bu da gelir odaklı yatırımcılar için özellikle dikkate değerdir.
ProLogis'in finansal verileri incelendiğinde, şirketin piyasa değerinin 101,24 milyar dolar ve F/K oranının 31,21 olduğu görülüyor; bu da bazı sektör emsallerine kıyasla yüksek bir değerlemeye işaret ediyor. Şirketin geliri, 2024 yılının ilk çeyreği itibariyle son on iki ayda %24,62 oranında artarak rekabetçi bir pazarda genişleme kabiliyetini yansıtmaktadır. Dahası, ProLogis'in brüt kâr marjı %75,82 gibi güçlü bir oranda seyrediyor ve gelir üretimine kıyasla maliyetleri yönetmedeki etkinliğini ortaya koyuyor.
Daha ayrıntılı analiz ve ek InvestingPro İpuçları arayan yatırımcılar için Investing.com/pro/PLD adresinde ProLogis hakkında 6 ipucu daha bulunmaktadır. Bu bilgilere erişmek için INVTROZEL1A kupon kodunu kullanarak InvestingPro aboneliğinde %20'ye varan indirimden faydalanabilir ve yatırım araştırma araç setinizi daha da zenginleştirebilirsiniz.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.