Mizuho Securities Cuma günü, çeşitlendirilmiş bir enerji üretim ve lojistik şirketi olan Phillips 66 (NYSE:PSX) üzerindeki görünümünü düzeltti. Firma, hisse senedi üzerindeki fiyat hedefini bir önceki 167 $'dan 162 $'a düşürürken, Nötr notunu korudu.
Yapılan ayarlama, şirketin rafinaj kazançlarında beklenen ardışık düşüşü yansıtmakta olup, bu düşüş düşük hacimlere ve 2023'ün dördüncü çeyreğinde mevcut olan bazı marj avantajlarının eksikliğine bağlanmaktadır. Bu avantajlar arasında ticari sonuçlar, Western Canadian Select (WCS) nakliye farkları ve Colonial boru hattındaki ürün fiyatlandırması yer alıyor.
Firmanın analizi Phillips 66'nın yaklaşık %90 kullanım oranıyla çalıştığını gösteriyor ki bu oran şirketin %90'ın altında olan kendi beklentisinin ve bir önceki çeyrekte bildirilen %92'nin biraz altında. Bu kısmen planlanmamış kesintilerden kaynaklandı.
Daha düşük marjların beklendiği Pazarlama ve Özel Ürünler segmenti ile daha düşük hacimler ve hava koşullarıyla ilgili etkiler nedeniyle kazançların azalabileceği Orta Akım segmentine ilişkin tahminler de kazançlarda beklenen düşüşe katkıda bulunuyor.
Bununla birlikte, Phillips 66'nın Kimyasallar segmentinin kazançlarında sıralı olarak bir artış göstermesi bekleniyor. Bu durum, daha yüksek tam zincir marjlarına ve yakın zamandaki kapasite artışına bağlanıyor. Bu karışık segment performanslarına rağmen, Mizuho'nun Phillips 66'nın FAVÖK ve EPS'si için genel tahmini sırasıyla 2.115 milyon dolar ve 2,43 dolar. Bu, FAVÖK için 2.143 milyon dolar ve EPS için 2,41 dolar ile biraz daha yüksek olan konsensüs tahminlerinin aksine.
Hisse başına 162 dolarlık revize fiyat hedefi, Mizuho'nun Phillips 66 için net varlık değeri (NAV) tahminine dayanıyor. Yeni hedef, şirketin öngörülen kazançları ve operasyonel zorlukları ışığında beklentilerini yeniden ayarladığı için önceki hedef olan 167 $'dan mütevazı bir düşüşü yansıtıyor.
InvestingPro Analizleri
Phillips 66 (NYSE:PSX) son InvestingPro verilerine göre karışık bir finansal tablo sunuyor. Piyasa değeri 70,26 milyar dolar olan şirket, enerji sektöründe önemli bir oyuncu konumunda. Yatırımcılar, 2023'ün 4. çeyreği itibariyle son on iki ay dikkate alındığında 10,04'e hafifçe ayarlanmış olan 10,61'lik bir F/K oranına bakıyor. Bu, özellikle geçmiş kazançlarla karşılaştırıldığında, hisse senedinin mevcut piyasada makul bir şekilde değerlendiğini gösterebilir.
2023'ün 4. çeyreği itibariyle son on iki ayda gelirde -%13,29'luk bir düşüş görülürken, şirket %13,1'lik sağlıklı bir brüt kâr marjını korumuştur. Bu durum, gelirdeki düşüşe rağmen Phillips 66'nın satılan malların maliyetini etkin bir şekilde kontrol etmeyi başardığını göstermektedir. Ayrıca, şirketin temettü verimi %2,73 olup, özellikle aynı dönemdeki %18,56'lık önemli temettü büyümesi göz önüne alındığında, gelir odaklı yatırımcılar için cazip olabilir.
InvestingPro İpuçları, güçlü yatırımcı güvenini yansıtan %64,89'luk 1 yıllık fiyat toplam getirisini içeren şirketin son fiyat performansını dikkate almanın önemini vurguluyor. Ayrıca, 26 Nisan 2024'te yaklaşan kazanç tarihi ile yatırımcılar şirketin performans güncellemelerini yakından takip etmelidir. Daha derin analizlerle ilgilenenler için, özel bir teklifle erişilebilecek daha fazla InvestingPro İpucu mevcuttur: InvestingPro aboneliğinde %20'ye varan indirim elde etmek için INVTROZEL1A kupon kodunu kullanın.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.