Salı günü Mizuho Securities, enerji sektöründe faaliyet gösteren Devon Energy Corp (NYSE:DVN) için fiyat hedefini 61$'dan 58$'a düşürerek görünümünü düzeltti ve hisse senedi için Outperform notunu korudu. Ayarlama, Devon Energy'nin Pazartesi günü tamamlanan Grayson Mills'i satın almasını takip ediyor.
Mizuho'nun tescilli ARCHIE veri tabanı üzerinden yaptığı değerlendirme, satın alma işleminin Devon'un net varlık değerini (NAV) yaklaşık %5 oranında azaltabileceğini gösterdi. Bu seyreltmeye rağmen firma, 2025 ve 2026 yılları için şirketin hisse başına nakit akışında (CFPS) yaklaşık %10'luk bir artış öngörüyor.
Firmanın analisti, anlaşmanın uzun vadeli nakit yaratma kriterlerini karşılamamasına rağmen, Devon Energy'nin hisselerinin yeni belirlenen fiyat hedefine göre hala yaklaşık %27'lik bir artış potansiyeli sunduğunu belirtti.
Bu bakış açısı, Devon Energy'nin emsallerine kıyasla işlem gördüğü mevcut iskontoyu ve Devon Energy hisselerinin Pazartesi günü S&P Petrol ve Gaz Arama ve Üretim Seçilmiş Endüstri Endeksi (XOP) karşısında %1 oranında düşük performans göstermesine neden olan piyasanın satın almaya verdiği tepkiyi dikkate alıyor.
Buna ek olarak Mizuho, satın almadan beklenen mütevazı sinerjilerin görünümlerine dahil edildiğini vurguladı. Ayrıca, Bakken formasyonundaki refraksiyon operasyonlarından elde edilecek potansiyel faydalar modellerine dahil edilmemiştir ve bu da Devon Energy için ileriye dönük ek opsiyonellik sağlayabilir.
Firmanın revize edilmiş 58 dolarlık fiyat hedefi, Grayson Mills satın alımının etkisini dikkate aldıktan sonra net varlık değerine dayanan yeni bir değerlemeyi yansıtıyor. Aşağı yönlü revizyona rağmen Mizuho'nun Outperform notu, Devon Energy'nin hisse senedi performans potansiyeline ilişkin olumlu görüşün devam ettiğini gösteriyor.
Yakın zamanda çıkan diğer haberlere göre, Devon Energy enerji sektöründe önemli adımlar atıyor. Şirket kısa süre önce iki önemli satın alma duyurdu. Bunlardan ilki, Grayson Mill Energy'nin Williston havzasındaki operasyonlarının özel sermaye şirketi EnCap'ten toplam 5 milyar dolar karşılığında satın alınmasıdır. Bu satın almanın Devon'un portföyüne yaklaşık 500 yeni kuyu eklemesi ve şirketin Williston Havzası'ndaki varlıklarına 307.000 net dönümlük ek bir alan katması beklenmektedir.
İkinci satın alma ise Bakken şeyl bölgesinde 5 milyar dolarlık özel bir anlaşma olup, özellikle hisse geri alımları yoluyla hissedar getirilerini artırması beklenmektedir.
Devon Energy ayrıca hisse geri alım programını 3 milyar dolardan 5 milyar dolara çıkararak büyüme ve hissedar getirilerine odaklandığını gösterdi. TD Cowen Devon Energy için Hold notunu korurken, Truist Securities bu işlemlerle Devon'un portföyüne eklenen varlıkların kalitesine işaret ederek Buy notunu korudu.
Bununla birlikte, Devon Energy diğer anlaşmaları güvence altına alma konusunda bazı aksaklıklarla karşılaştı. Şirket, Marathon Oil için 22 milyar dolarlık bir anlaşmada ConocoPhillips ve CrownRock için 12 milyar dolarlık bir teklifle Occidental Petroleum tarafından geride bırakıldı. Bu zorluklara rağmen analistler, Devon'un üretim sorunlarını çözdükçe gelecekte bir anlaşma yapabileceğine inanıyor.
Personel cephesinde ise Devon Energy, John Bethancourt'u 1 Temmuz 2024 tarihinden itibaren geçerli olmak üzere yeni bağımsız yönetim kurulu başkanı olarak atadı.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.