Pazartesi günü, Mizuho Securities petrol rafineri şirketi CVR Energy (NYSE:CVI) hisseleri için görünümünü, fiyat hedefini önceki 25 dolardan 26 dolara yükselterek revize etti. Firma, hisse senedi için Nötr derecelendirmesini korudu. Bu düzenleme, CVR Energy'nin üçüncü çeyrek finansal sonuçlarının mevcut beklentilere göre daha düşük olacağı öngörüsü ile geliyor; bu, beklenen faiz, vergi, amortisman ve itfa payı öncesi kâr (FAVÖK), serbest nakit akışı (SNA) ve hisse başına kazanç (HBK) rakamlarının mevcut konsensüsten daha düşük olacağı anlamına geliyor.
Beklenen düşük performans, CVR Energy'nin rafineri operasyonlarındaki gerçekleşen marjların azalmasına ve gübre segmentindeki mevsimsel olarak daha zayıf sonuçlara atfediliyor. Şirket, rafineri kâr marjlarının bir ölçüsü olan crack spreadlerin düşmesine yol açan daha zayıf makroekonomik ortam nedeniyle ek zorluklarla karşı karşıya kaldı.
CVR Energy ayrıca çeyreğin başında Coffeyville rafinerisinde planlanmamış kesintiler yaşadı, bu da muhtemelen işlem hacmini etkiledi. Oranların, 200-215 bin varil/gün (bin varil/gün) rehberliğinin alt sınırında olması bekleniyordu.
Mizuho'nun revize edilmiş fiyat hedefi, net varlık değeri (NAV) yaklaşımına dayanmaktadır. Hedef fiyattaki artışa rağmen, firma rafineri alt sektöründeki makroekonomik zorlukları ve şirketin hisse senedinin göreceli değerlemesini gerekçe göstererek CVR Energy konusunda temkinli duruşunu sürdürüyor. Firmanın pozisyonu, mevcut ekonomik ortamın rafineri endüstrisi üzerindeki potansiyel etkileri hakkında daha geniş bir endişeyi yansıtıyor.
Diğer son haberlerde, Carl Icahn destekli CVR Energy ve bir grup alacaklı, Citgo Petroleum için ABD mahkeme açık artırmasında önde gelen rakipler olarak ortaya çıktı. Petrol rafinerisi, Altın Rezervi ve Koch Industries'in bir birimini içeren bir yatırım grubuna karşı yaklaşık 8 milyar dolar tutarında tamamı nakit bir teklif sundu.
Açık artırma, Venezuela'ya karşı toplam 21,3 milyar dolar tutarında kararları olan 18 alacaklıdan teklif aldı. Yüksek risklere rağmen, tekliflerin borçlu olunan tam tutarı karşılaması beklenmiyor.
Paralel gelişmelerde, CVR Energy, Wynnewood tesisindeki bir yangının operasyonel aksaklıklara ve ek maliyetlere neden olmasından etkilenen 38 milyon dolar konsolide net gelir rapor etti. Bu zorluklara rağmen şirket, hissedar getirilerine olan bağlılığını göstererek hisse başına 0,50 dolar temettü ilan etti. Şirketin gelecek görünümü, yenilenebilir enerji alanında potansiyel projeler ve rafineri ile CVR Partners'ta stratejik işlemleri içeriyor.
Bu son gelişmeler, EPA ile küçük rafineri muafiyetleri konusundaki devam eden yasal anlaşmazlıkları ve şirketin yenilenebilir sektördeki stratejik genişlemesini vurguluyor. Şirketin çeşitlendirilmiş portföyü, gübre segmentindeki güçlü performansı ve yasal anlaşmazlıklara proaktif yaklaşımı, uzun vadeli büyüme ve hissedar değerine yönelik ileriye dönük bir stratejiyi işaret ediyor.
InvestingPro Görüşleri
InvestingPro'dan alınan son veriler, Mizuho'nun CVR Energy analizine ek bağlam sağlıyor. 3. çeyrekte beklenen zorluklara rağmen, CVR Energy hissedar getirilerine olan bağlılığını yansıtan %14,19'luk güçlü bir temettü verimine sahip. Bu, şirketin "hissedarlara önemli bir temettü ödediğini" ve "12 yıl boyunca kesintisiz temettü ödemelerini sürdürdüğünü" vurgulayan bir InvestingPro İpucu ile uyumlu.
Şirketin F/K oranı 4,54 olup, bu nispeten düşük ve potansiyel bir düşük değerlemeye işaret edebilir. Ancak, bir InvestingPro İpucu, CVR Energy'nin "yakın vadeli kazanç büyümesine göre yüksek bir F/K oranında işlem gördüğünü" belirterek, mevcut değerlemenin gelecekteki büyüme beklentilerini zaten fiyatlamış olabileceğini gösteriyor.
InvestingPro Verileri, CVR Energy'nin 2024 2. çeyrek itibariyle son on iki aylık gelirinin 8.553 milyon dolar olduğunu ve aynı dönemde gelir büyümesinin -%13,62 olduğunu gösteriyor. Bu gelir düşüşü, Mizuho'nun zorlu makroekonomik ortam ve bunun rafineri sektörü üzerindeki etkisi konusundaki endişelerini destekliyor.
Daha kapsamlı bir analiz arayan yatırımcılar için, InvestingPro, CVR Energy için 10 ek ipucu sunarak şirketin finansal sağlığı ve pazar konumu hakkında daha derin bir anlayış sağlıyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.