Perşembe günü Mizuho Securities, New York Borsası'nda NYSE:PBF koduyla işlem gören PBF Energy hisseleri için fiyat hedefini bir önceki 58,00$ seviyesinden 54,00$'a düşürürken, hisse senedi üzerindeki Nötr notunu korudu.
Revize edilen fiyat hedefi, şirketin gelecekte beklenen nakit akışlarını değerlendiren net varlık değeri (NAV) yaklaşımına dayanıyor. Bu projeksiyonlar, önemli bölgesel gösterge çatlak spreadlerini dikkate alıyor ve yıllık %10 iskonto oranı uyguluyor.
Firma, çatlak farklarındaki değişikliklerin PBF Enerji hisselerinin değerlemesini önemli ölçüde etkileyebileceği senaryoları özetledi. ABD'deki crack spreadlerinde %10'luk bir artış, PBF Energy'nin değerini potansiyel olarak hisse başına 81 $'a yükseltebilir ve bu da baz senaryoya göre %51'lik bir artış anlamına gelir. Buna karşılık, crack spread'lerinde %10'luk bir düşüş, hisse başına 27$'lık bir değerlemeye yol açabilir ki bu da baz senaryoya göre %50'lik bir düşüş anlamına gelir.
Mizuho Securities tarafından fiyat hedefini belirlemek için kullanılan NAV yaklaşımı, enerji sektöründe yaygın bir değerleme yöntemidir. Petrol ve gaz ürünleri için mevcut piyasa koşulları göz önünde bulundurularak, bir enerji şirketinin rezervlerinden gelecekte beklenen nakit akışlarının bugünkü değerini hesaplar.
PBF Enerji'nin hisse senedi fiyatı, rafinaj şirketlerinin kârlılığını belirlemede kritik öneme sahip olan benchmark crack spread'lerindeki dalgalanmalardan etkilenmeye devam edecektir.
Çatlak farkı, ham petrol fiyatı ile ondan elde edilen benzin ve dizel gibi petrol ürünleri arasındaki farktır ve rafinaj marjlarının önemli bir göstergesi olarak hizmet eder.
Mizuho Securities tarafından yapılan değerlendirme, yatırımcılara, şirketin nakit akışı projeksiyonlarını ve genel değerlemesini doğrudan etkileyen piyasa koşullarındaki değişikliklere göre ayarlanmış PBF Energy'nin hisse senedi performansı için revize edilmiş bir beklenti sunmaktadır.
Yakın tarihli diğer haberlerde, PBF Energy birkaç analist ayarlamasına konu oldu. Piper Sandler, rafinaj sektöründeki zorlukları gerekçe göstererek şirketin hisse fiyat hedefini 47 dolara düşürdü ve bu da ikinci çeyrek için hisse başına kazanç (EPS) tahminlerinde %43'lük bir düşüşe yol açtı.
Firma ayrıca ikinci çeyrek ve 2024 yılının tamamı için FAVÖK tahminlerini sırasıyla %25 ve %12 aşağı yönlü revize etti. Bu arada, TD Cowen da PBF Energy'ye ilişkin görünümünü değiştirerek hisse senedinin fiyat hedefini 45 dolara düşürdü ve bunu Nisan ayında rafinaj marjlarında yaşanan beklenmedik düşüşe bağladı.
Buna karşın, PBF Energy geçtiğimiz günlerde 2024 yılının ilk çeyrek sonuçlarını açıkladı ve hisse başına 0,85 dolar düzeltilmiş net gelir ve 301,5 milyon dolar düzeltilmiş FAVÖK bildirdi. Operasyonel zorluklara rağmen şirket, güçlü ürün talebi, net nakit pozisyonu ve hissedar getirilerine olan bağlılığını gerekçe göstererek gelecek konusunda iyimserliğini koruyor.
PBF Energy için son gelişmeler bunlar. Şirket bazı aşağı yönlü risklerle karşı karşıya olsa da, özellikle Batı Yakası marjlarındaki bölgesel eğilimlerden potansiyel faydalar elde etmek için de konumlanmış durumda. Ancak şirketin gelecekteki performansı büyük ölçüde rafinaj sektörünün gelişen dinamiklerine ve stratejik girişimlerinin etkinliğine bağlı olacaktır.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.