Perşembe günü BofA Securities, Micron Technology (NASDAQ:MU) üzerindeki Satın Al notunu korudu ve fiyat hedefini 170$ olarak değiştirmedi. Firmanın analizi, Micron'un beklentileri biraz aşan ikinci mali çeyrek sonuçlarının ve tahminleri karşılayan üçüncü çeyrek tahmininin ardından geldi. Şirket, NVIDIA'nın H200 serisinde kullanılan HBM3e üretimini tamamen artırma sürecinde ve 2024 mali yılında yüz milyonlarca dolarlık satış yapması bekleniyor. Satışların 2025 mali yılında, yıldan yıla üç ila dört kat artarak yıllık milyarlarca dolarlık bir orana ulaşması bekleniyor.
Yönetim, hem 2024 hem de 2025 takvim yılı üretim hacimlerinin tamamen satıldığını ve fiyatların büyük ölçüde güvence altına alındığını doğruladı. Bu durum Micron'un satış büyümesi ve marj genişlemesi için net bir görünüm sağlamaktadır. Yüksek Bant Genişlikli Belleğin (HBM) Micron için brüt marj artırıcı olduğu belirtiliyor. Firma ayrıca, hem yapay zeka hem de geleneksel sunuculardan gelen artan talepler nedeniyle yüksek kapasiteli DDR5 ve veri merkezi SSD'lerinde büyüme fırsatlarının altını çiziyor.
PC'leri, tabletleri ve akıllı telefonları kapsayan uç yapay zeka pazarının da büyümeye katkıda bulunması ve yıllık birim satışlarının 1,5 ila 2,0 milyara ulaşması bekleniyor. Bu da potansiyel olarak birim başına 4-8 GB DRAM içeriği ekleyerek %50-100'lük bir artışı temsil edebilir. BofA Securities, Micron'un satışlarının 2024 ve 2025 takvim yıllarında yıllık bazda sırasıyla %78 ve %41 oranında artacağını öngörüyor. Firma aynı dönemlerde hisse başına kârın da %178 ve %14 oranında artacağını öngörüyor.
Micron için değerleme, 2025 takvim yılı için öngörülen deftere fiyat (P/B) oranının 3,1 katı olarak belirlenmiştir ve bu değer, 0,8 ile 3,1 kat arasındaki tarihsel aralığın en üst ucundadır. Bu değerleme, yapay zeka birim satışlarından ve fiyatlandırma rüzgarlarından beklenen ek büyüme ile desteklenmektedir. Rapor ayrıca, artan sermaye harcamaları ile HBM ve DRAM teknolojisindeki ilerlemelerin, özellikle BofA Securities tarafından kapsanan Applied Materials (NASDAQ:AMAT) ve Camtek (NASDAQ:CAMT) gibi yarı iletken sermaye ekipmanı satıcıları için olumlu göstergeler olduğunu öne sürüyor.
Yakın tarihli diğer haberlerde, Micron Technology'nin finansal performansı birden fazla analist değerlendirmesine konu oldu. CFRA, Micron için Al notunu korudu ve 2024 mali yılı hisse başına kazanç (EPS) tahminini bir önceki tahmin olan 1,04 dolardan 1,17 dolara yükseltti. Şirket, Mayıs çeyreği için hisse başına 0,62 dolar kazanç bildirerek CFRA'nın 0,53 dolarlık tahminini aştı ve karşılaştırılabilir dönemdeki hisse başına 1,43 dolarlık zarardan önemli bir iyileşme kaydetti.
Micron tarafından sağlanan gelir ve brüt kar marjı beklentileriyle uyumlu olup, satışlar Şubat çeyreğine göre %17 ve bir önceki yıla göre %82 oranında artmıştır. TD Cowen, Piper Sandler, UBS ve Barclays, Micron için fiyat hedeflerini değiştirerek hisse senedi üzerindeki olumlu görünümlerini sürdürdü. Micron'un üçüncü çeyrek geliri tahminleri aşarak 6,81 milyar dolar gelir bildirdi.
Şirketin dördüncü çeyreğe ilişkin 7,6 milyar dolarlık gelir beklentisi, temel olarak HBM çiplerinin satışından kaynaklanıyor ve ortalama analist tahminlerine uyuyor. Micron ayrıca önümüzdeki yıl sermaye harcamalarını artırmayı planladığını ve bu yatırımın yaklaşık yarısının yeni fabrikasyon tesislerinin inşası yoluyla üretim kapasitesini genişletmeyi amaçladığını duyurdu. UBS, Micron için 2025 ve 2026 takvim yılları için EPS tahminlerini revize ederek sırasıyla yaklaşık %10 ve %14 oranında düşürdü, ancak Satın Al notunu korudu.
InvestingPro İçgörüleri
Micron Technology (NASDAQ:MU), HBM3e üretimindeki umut verici beklentileri ve yarı iletken endüstrisindeki sağlamlaşmış konumuyla BofA Securities'den Satın Al notu alırken, InvestingPro'nun temel ölçümleri ve içgörüleri şirketin finansal manzarasını daha da aydınlatıyor. Micron, 157,64 milyar dolarlık önemli piyasa değeriyle sektörde önemli bir varlık gösteriyor. Özellikle, -101,46'lık negatif F/K oranına rağmen, şirketin PEG oranı 0,13 gibi ilgi çekici bir seviyede bulunuyor ve kazanç tahminleri göz önünde bulundurulduğunda büyüme potansiyeline işaret ediyor. Ayrıca, Micron'un 2024'ün 2. çeyreğinde sona eren son on iki ay itibariyle fiyat/defter oranı 3,6 olup, yatırımcıların şirketin varlıkları ve gelecekteki büyüme potansiyeli karşısında tartabilecekleri bir değerlemeyi yansıtmaktadır.
InvestingPro İpuçları, Micron'un üç yıllık temettü artış serisini ve cari yılda satış büyümesi beklentisini vurgulayarak Bofa Securities tarafından sunulan olumlu görünümü pekiştiriyor. Ayrıca, 10 analistin önümüzdeki dönem için kazançlarını yukarı yönlü revize etmesiyle, Micron'un finansal geleceğine ilişkin duyarlılık iyimser görünüyor. Micron'un mali durumunu ve gelecek beklentilerini daha derinlemesine incelemek isteyen okuyucular için InvestingPro bir dizi ek ipucu ve içgörü sunuyor. Okuyucular, INVTROZEL1A özel kupon kodunu kullanarak bu değerli kaynaklara indirimli olarak erişebilir ve yıllık veya iki yıllık Pro ve Pro+ aboneliklerinde ek %10 indirimden faydalanabilirler. Micron'un pazardaki konumu ve gelecekteki görünümü hakkında kapsamlı bir anlayış sağlayabilecek 15 InvestingPro İpucu daha mevcuttur.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.