Pazartesi günü Keefe, Bruyette & Woods, MBIA Inc. (NYSE:MBI) için finansal görünümünü düzeltti ve hisse senedi fiyat hedefini önceki 9,00 $'dan 7,50 $'a düşürürken, hisse senedi üzerinde Piyasa Performansı notunu korudu. Revizyon, MBIA'nın 2023'ün dördüncü çeyreğinde daha düşük bir kalıntı değer ve yatırım portföyünden elde edilen kazançların azaldığını gösteren özel temettü ödemesini takip ediyor.
Firmanın analisti, MBIA için iki potansiyel senaryonun ana hatlarını çizerek yeni değerlemenin arkasındaki mantık hakkında bilgi verdi. Bunlardan ilki, holdingin net yükümlülüklerini karşılamak için şirketin Ulusal bölümünün defter değerinin %75'ine satılarak paraya çevrilmesini içeriyor.
İkinci senaryo, sermayenin National'dan kademeli olarak serbest bırakılacağı ve elde edilen gelirin holding şirketinin mali yükümlülüklerini on yılı aşan bir süre boyunca karşılamak için kullanılacağı bir akış yaklaşımıdır.
Analist, MBIA'nın artık National bölümünde daha az sıkışmış sermayeye sahip olduğunu, bunun da onu daha cazip bir satın alma hedefi haline getirdiğini ve holding şirketi düzeyinde likiditenin arttığını, bunun da geri alımlar için veya iskontolu borç itfası için kullanılabileceğini belirtti.
Bu faktörler, 2023'ün son çeyreğinde ödenen hisse başına 8 dolarlık özel temettüye rağmen hisse senedi hedef fiyatında daha önemli bir düşüşü engelledi.
Yine de firma, MBIA'nın stratejik hamlelerinin zamanlaması ve katalizörlerine ilişkin belirsizlikler nedeniyle Piyasa Performansı notunu koruyor. Analistin yorumları, MBIA'nın gelecekteki finansal gelişmelerinin öngörülemez doğasını kabul ederken, şirketin iyileştirilmiş konumu hakkında temkinli ancak kabul edici bir duruşu yansıtıyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.