Pazartesi günü RBC Capital, Deutsche Lufthansa AG (LHA:GR) (OTC: DLAKY) üzerindeki görünümünü değiştirerek hisse senedi fiyat hedefini bir önceki 8,00 EUR'dan 7,50 EUR'ya düşürdü. Firma, havayolu şirketinin hisseleri üzerindeki Sektör Performansı notunu korudu.
Fiyat hedefindeki revizyon, RBC Capital'in makroekonomik ve birim gelir beklentilerini revize etmesi ve 2024 ile 2026 yılları arasındaki FVÖK tahminlerinde hafif bir düşüşe yol açmasıyla gerçekleşti. RBC Capital'in güncellenmiş tahmini 2024 yılında 2,1 milyar Avro düzeltilmiş FVÖK öngörüyor ki bu rakam şirketin kendi beklentisi olan 2,2 milyar Avro'nun biraz altında.
Fiyat hedefindeki düşüşe rağmen, RBC Capital'in yeni hedefi hala Deutsche Lufthansa'nın hisseleri için önemli bir yukarı yönlü potansiyel olduğunu gösteriyor. Firmanın analisti, başka yerlerde daha cazip risk-ödül fırsatları olsa da, Lufthansa'nın hisse senedi değerindeki artış potansiyelinin önemli olduğunu belirtti.
Finansal görünümdeki değişiklikler ve ardından fiyat hedefinin ayarlanması, Deutsche Lufthansa'nın önümüzdeki yıllarda beklenen performansının dikkatli bir analizini yansıtıyor. Sektör Performansı notunu koruma kararı, analistin mevcut piyasa koşulları göz önüne alındığında havayolu şirketinin hisse senedini yeterince değerlenmiş olarak gördüğünü göstermektedir.
Yatırımcılar ve piyasa gözlemcileri, Deutsche Lufthansa'nın performansının RBC Capital'in projeksiyonlarıyla uyumlu olup olmadığını görmek için muhtemelen yakından izleyecektir. Havayolunun düzeltilmiş FVÖK tahminini karşılama veya aşma kabiliyeti, gelecekteki değerlendirmeleri ve derecelendirmeleri etkileyebilir.
Diğer yandan, finansal araştırma şirketi CFRA, Deutsche Lufthansa AG için fiyat hedefini revize ederek 7,50 Avro'dan 7,00 Avro'ya düşürdü ve hisse senedi üzerindeki Tut notunu korudu. Bu düzeltme, 5,4x'lik bir 2024 F/K katsayısına dayanıyor ve Deutsche Lufthansa'nın pandemi öncesi Nisan 2015'ten Mart 2020'ye kadar olan ortalama F/K oranını yansıtıyor.
Firmanın analizi, havacılık sektörünün, iptaller ve belirli ülkelerin hava sahasından kaçınmak için yeniden yönlendirme nedeniyle Avrupalı havayolları için Orta Doğu'ya ve Orta Doğu'dan uçuşlarda kesintiler de dahil olmak üzere çeşitli zorluklarla boğuştuğunu gösteriyor.
Bu kararda önemli bir etken de son üç ayda %10'dan fazla artan jet yakıtı maliyetleridir. Bu artış CFRA'nın Deutsche Lufthansa için 2024 yılı hisse başına kazanç (EPS) tahminlerini 1,41 Avro'dan 1,32 Avro'ya ve 2025 yılı için 1,49 Avro'dan 1,46 Avro'ya revize etmesine yol açtı.
CFRA, Deutsche Lufthansa hisseleri için Tutum görüşünü korurken, 2023'ün dördüncü çeyreği için yük faktöründeki düşüşün gösterdiği gibi, rekabetteki artışa rağmen havacılık sektörünün devam eden toparlanmasını kabul ediyor.
Raporda ayrıca, personel sıkıntısı ve jet yakıtı maliyetlerindeki artış nedeniyle havayolu şirketlerinin işletme giderlerinde meydana gelebilecek potansiyel artışların kâr marjlarını etkileyebileceği vurgulanıyor. Bunlar son gelişmeler.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.