Cuma günü Loop Capital, Kuzey Amerika'nın önde gelen alçıpan ve asma tavan sistemleri distribütörlerinden GMS Inc. (NYSE:GMS) hisselerine ilişkin görünümünde ayarlamalar yaparak şirketin fiyat hedefini düşürdü. Yeni fiyat hedefi bir önceki 100,00 $'dan düşüşle 85,00 $ olarak belirlenirken, firma hisse senedi üzerinde Tut notunu korudu.
Karar, GMS'nin 2024 dördüncü çeyrek mali sonuçlarında önemli brüt kar marjı zorluklarına atfedilen bir ıskalama açıklamasını takip etti. Bu zorluklar temel olarak çelik çerçeve fiyatlarındaki deflasyon ve duvar panosu marjları üzerindeki baskıdan kaynaklanıyordu. Şirket, üreticilerin Mart ayında uygulamaya koyduğu fiyat artışlarını aktarmakta zorlandı.
GMS, distribütörlerin bir kısmının bu artışların etkili olmasını beklemediğini ve ayrıca değişken bir talep ortamına işaret ettiğini belirterek, üretici fiyat artışlarına uyum sağlamanın zorluğunu kabul etti. Şirket şimdi üreticinin fiyat değişikliklerini tamamen telafi etmek için geçmişteki üç ila altı aylık süreden daha uzun, altı aylık bir süre öngörüyor.
Çelik çerçeveleme açısından GMS, 2025'in ilk çeyreğinde fiyatlarda düşük oranlı düşüşler beklerken, Temmuz ayında üretici fiyat artışlarının ardından fiyatların istikrar kazanacağını öngörüyor. Ancak Loop Capital, çelik fiyatlarının çeyrekten bugüne düşmeye devam ettiğine dikkat çekerek, 2025'in ikinci çeyreğinde çelik çerçeve fiyatlarının istikrar kazanmasına ilişkin şüphelerini dile getirdi.
Loop Capital'in analizi, devam eden fiyatlandırma zorluklarının ve piyasa temellerine ilişkin karışık bir görünümün, GMS'nin 2025'in ikinci çeyreğinde beklenen %32 brüt kar marjı seviyelerine ulaşmasını muhtemelen engelleyeceğini öne sürüyor.
Revize edilen 85 dolarlık fiyat hedefi 15 dolarlık bir düşüşü temsil ediyor ve 2025 mali yılı için öngörülen FAVÖK'ün yedi katına dayanıyor. Firmanın duruşu, GMS'nin karşı karşıya olduğu kalıcı marj rüzgarları nedeniyle temkinli olmaya devam ediyor.
Yakın tarihli diğer haberlerde, GMS Inc. birkaç önemli gelişmeye konu oldu. Baird, GMS için fiyat hedefini 100$ olarak revize etti ve şirketin 4Ç24 konsensüs tahminlerindeki hafif ıskalamasına ve 1Ç25 için daha yumuşak beklentilere rağmen daha iyi performans notunu korudu.
Bu kararı etkileyen faktörler arasında çelik fiyatlarındaki deflasyon, duvar panosu fiyatlarında beklenenden daha yavaş bir artış ve konjonktürel son pazarlarda beklenen iyileşmenin gecikmesi yer alıyor.
RBC Capital ayrıca GMS için fiyat hedefini, çelik ve duvar panosu segmentlerinde beklenen marj baskıları ve çok aileli konut başlangıçları için daha az iyimser bir görünüm nedeniyle 92.00 $'dan 85.00 $'a düşürdü. Bu durum şirketin 25 mali yılı için 610 milyon dolar olarak belirlenen FAVÖK tahmininde %2'lik bir düşüşe yol açtı.
Buna ek olarak GMS, aralarında Yvon Building Supply, Inc. şirketinin de bulunduğu birkaç Kanadalı kuruluşu, yasal onay beklemekte olan 196,5 milyon Kanada Doları tutarında potansiyel bir meblağ karşılığında satın almaya hazırlanıyor. Yapı malzemeleri tedarikçisi olan Yvon, Şubat 2024'te sona eren mali yılda 190 milyon Kanada Dolarını aşan net gelir bildirdi. Tamamlandığında Yvon marka kimliğini koruyacak ve GMS Kanada'nın Watson ve Blair markalarıyla yerel olarak işbirliği yapacak. Bunlar GMS için son gelişmeler.
InvestingPro Insights
Loop Capital, GMS Inc. için fiyat hedefini revize ederken, InvestingPro'nun güncel verileri hisse senedini değerlendiren yatırımcılar için ek bağlam sağlıyor. Piyasa değeri 3,36 milyar dolar ve F/K oranı 13,32 olan GMS, değer odaklı yatırımcıların ilgisini çekebilecek bir değerlemeye sahip. InvestingPro Tips'e göre, iki analistin önümüzdeki dönem için kazançlarını yukarı yönlü revize etmesi, şirketin kazanç potansiyeline ilişkin olumlu bir hissiyata işaret ediyor.
Yatırımcılar, son fiyat hareketlerinin de gösterdiği gibi, hisse senedinin oynaklığının farkında olmalıdır. Bununla birlikte, GMS'nin temelleri bazı güvenceler sunuyor; şirketin likit varlıkları kısa vadeli yükümlülüklerini aşıyor ve analistler, şirketin son on iki aydaki performansıyla uyumlu olarak bu yıl karlılık öngörüyor. Ayrıca, GMS son on yılda yüksek ve son beş yılda güçlü bir getiri sağlamıştır. Olumsuz tarafı ise GMS'nin hissedarlara temettü ödemiyor olması, gelir odaklı yatırımcılar için dikkate alınması gereken bir husus olabilir.
GMS'nin finansal sağlığını ve gelecek beklentilerini daha derinlemesine incelemek isteyenler için InvestingPro daha da derinlemesine analiz ve ipuçları sunuyor. InvestingPro aboneliğinde %20'ye varan indirim elde etmek için INVTROZEL1A kupon kodunu kullanın ve yatırım kararlarını yönlendirmeye yardımcı olabilecek birkaç ek InvestingPro İpucu da dahil olmak üzere tüm analizlere erişin.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.