TD Cowen Salı günü Tesla (NASDAQ:TSLA) için Hold notunu korudu ancak fiyat hedefini 180$'dan 160$'a düşürdü. Bu ayarlama, Tesla'nın teslim edilen araç sayısında bir eksiklik olduğunu gösteren ilk çeyrek teslimat raporunun ardından geldi. Elektrikli araç üreticisi, 2024'ün ilk çeyreğinde 386,8 bin adetlik teslimat gerçekleştirdiğini bildirerek yatırımcı ilişkileri (IR) tarafından toplanan konsensüse göre %12,7'lik bir sapma ve yıldan yıla %8,5'lik bir düşüş kaydetti. Bu, 2020'nin ikinci çeyreğinden bu yana çeyreklik teslimatlarda yıldan yıla ilk düşüş.
Düşük teslimat rakamları, elektrikli araç pazarındaki zayıf talebe ve artan rekabete bağlanıyor. Buna ek olarak, envanter seviyeleri arttı ve bir önceki çeyrekte 15 olan envanter gün sayısı 2024'ün ilk çeyreğinde 27'ye yükseldi. Tesla 23 Nisan'da kazançlarını açıklamaya hazırlanırken, odak noktası muhtemelen yönetimin hayal kırıklığı yaratan bir başlangıcın ardından yılın geri kalanı için teslimat büyüme görünümünü koruyup korumayacağı olacak.
Yatırımcı ilişkileri daha önce Tesla'nın 2024 teslimatları için %10,6'lık bir büyümeye işaret eden 2,00 milyon adetlik bir konsensüs tahmini toplamıştı. Ancak TD Cowen kendi tahminini bir önceki yıla kıyasla yatay seyredecek olan 1,81 milyon adede çekerek daha önceki 2,03 milyonluk tahminini aşağıya çekti. Daha ileriye bakıldığında, 2025 ve 2026 için konsensüs tahminleri sırasıyla 2,34 milyon ve 2,85 milyon teslimat olup, beklenen talep toparlanmasına ve Tesla'nın yeni nesil platform geliştirmesinin bir parçası olarak 2025'in ikinci yarısında daha ucuz bir modelin tanıtılmasına işaret ediyor.
TD Cowen tarafından revize edilen 160 dolarlık fiyat hedefi, 2025 mali yılı tahmini işletme değerinin faiz, vergi, amortisman ve itfa payları öncesi kazanca oranının (EV/EBITDA) 23 katı ve 2025 mali yılı tahmini fiyat/kazanç oranının (P/E) 37 katı değerlemeye dayanmaktadır.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.