Perşembe günü Keefe, Bruyette & Woods, Ladder Capital Corp (NYSE:LADR) hisseleri üzerindeki Outperform notunu 12,50 $ sabit fiyat hedefiyle korudu. Firmanın duruşu, Ladder Capital'in 5 Temmuz 2023'te, 2031'de vadesi dolacak %7 faiz oranlı 500 milyon dolarlık kıdemli teminatsız tahvil ihracına ilişkin son duyurusunun ardından geldi. Bu ihraçtan elde edilen gelirin teminatlı borçların geri ödenmesi ve genel kurumsal amaçlara hizmet etmesi amaçlanmaktadır.
Ladder Capital'in bu tahvilleri ihraç etme yönündeki stratejik hamlesi, sermaye yapısını optimize etmeye yönelik bir adım olarak görülüyor. Firma, borç maliyetinin ilk çeyreğin ortalaması olan %6,3'ten biraz daha yüksek olmasına rağmen bu işlemin kaldıraç nötr olacağını öngörüyor. Şirketin hisse başına kazancı (EPS) üzerindeki tahmini etki, yakın vadede 0,02 ila 0,03 $ ve 2025 yılına kadar 0,02 $'lık hafif bir seyreltmedir.
Finans kuruluşu, Ladder Capital'in fonlama bileşiminde teminatsız borç oranını artırma kararını olumlu bir gelişme olarak değerlendirmektedir. Teminatsız borcun payının önceki %42'den %56'ya yükselmesi bekleniyor. Bu değişikliğin şirketin finansal esnekliğini artıracağı düşünülüyor.
Ladder Capital şu anda defter değerinin 0,84 katından işlem görüyor ve bu da firma tarafından cazip olarak değerlendiriliyor. Bu değerleme, şirketin güçlü likidite pozisyonu ve nispeten düşük kaldıraç bağlamında ortaya çıkmakta olup, firmanın hisse senedine olumlu bakışında kilit faktörlerdir.
Ladder Capital Corp'un finansal performansında ve stratejik hamlelerinde önemli gelişmeler kaydedildi. Şirket, 2024 yılının ilk çeyreği için 42,3 milyon $ veya hisse başına 0,33 $'a ulaşan dağıtılabilir kazanç ve %10,8'lik bir öz sermaye getirisi ile güçlü kazançlar bildirdi. Ayrıca Ladder Capital Corp likiditesini 1,5 milyar doların üzerine çıkarırken düzeltilmiş kaldıraç oranını 1,5x'e düşürdü.
Şirketin yönetim kurulu, 2024'ün ikinci çeyreği için hisse başına 0,23 dolarlık üç aylık temettüyü onaylayarak hissedar getirilerine olan kararlı bağlılığını gösterdi. Bu finansal gelişmelere ek olarak Wolfe Research, Ladder Capital'e Outperform notu vererek ve fiyat hedefini 13,00$ olarak belirleyerek %24'lük bir potansiyel artışa işaret etti.
Ladder Capital'in yönetim ekibi, ticari gayrimenkul sektöründeki zorluklara rağmen, mevcut dikleşen verim eğrisi nedeniyle kredi kapanışlarında bir artış bekleyerek ihtiyatlı iyimser bir görünüm ifade etti.
Şirket ayrıca kredi ve menkul kıymet portföyünde yaklaşık 400 milyon dolarlık geri ödeme alarak 2022'nin ilk çeyreğinden bu yana en yüksek seviyeye ulaştı. Bu son gelişmeler, Ladder Capital'in güçlü bir finansal pozisyonu sürdürme ve yatırımcılar için cazip riske göre ayarlanmış getiriler sunma konusundaki kararlılığının altını çiziyor.
InvestingPro İçgörüleri
Ladder Capital Corp (NYSE:LADR) yakın zamanda üst düzey teminatsız tahvil ihracı ile sermaye yapısı optimizasyonuna yönelirken, şirketin mali sağlığı ve piyasa performansı yatırımcılar için ek bağlam sağlıyor.
Piyasa değeri 1,48 milyar dolar ve fiyat/kazanç (F/K) oranı 15,23 olan Ladder Capital'in piyasada sağlam bir duruş sergilediği görülüyor. Şirketin %8,06'lık temettü verimi, hissedarlara değer kazandırma konusundaki güçlü taahhüdünü yansıtmakta ve son 10 yıldır istikrarlı bir şekilde devam etmektedir.
LADR için InvestingPro İpuçları, şirketin önemli temettü ödemelerini ve bu ödemeleri sürdürme kabiliyetini vurgulamaktadır; bu, özellikle firmanın son borç ihracı göz önüne alındığında önemlidir. Ayrıca, Ladder Capital'in likit varlıklarının kısa vadeli yükümlülüklerini aşması, Keefe, Bruyette & Woods'un olumlu değerlendirmesiyle uyumlu sağlam bir likidite pozisyonuna işaret ediyor. Analistlerin bu yıl için kârlılık öngörmesi ve 52 haftanın en yüksek seviyesine yakın bir işlem pozisyonu ile LADR'nin hisse senedi fiyat hareketleri, değişken olmasına rağmen, yatırımcılar için potansiyel olarak cazip bir fırsata işaret ediyor.
Daha derinlemesine analiz ve ek InvestingPro İpuçları arayanlar için InvestingPro'da bulunan içgörülerden yararlanmayı düşünün. Özel bir teklifle, INVTROZEL1A kupon kodunu kullanarak yıllık Pro ve yıllık veya iki yıllık Pro+ aboneliğinde %10'a varan indirim elde edebilirsiniz. Şu anda, LADR için yatırım kararlarına daha fazla rehberlik edebilecek 6 InvestingPro İpucu daha bulunmaktadır.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.