Pazartesi günü JPMorgan, Kotak Mahindra Bank Ltd. (KMB:IN) için fiyat hedefini 2,070 INR'den 2,030 INR'ye düşürürken, hisse senedi üzerindeki Overweight notunu korudu.
Revizyon, Kotak Mahindra Bank'ın 35,2 milyar Rupi düzeltilmiş net gelir ve %13,9 özkaynak karlılığı (ROE) ile yıldan yıla %2 artış gösteren ilk çeyrek performansının ardından geldi. Ancak sonuçlar, özellikle net faiz marjının (NIM) beklenenden daha belirgin bir şekilde daralması nedeniyle JPMorgan'ın beklentilerinin %10 altında kaldı.
Raporlanan %5,02'lik NIM bir önceki çeyreğe göre 26 baz puan azalmıştır. Bu düşüş, mevduatın yeniden fiyatlandırılmasından kaynaklanan daha yüksek fon maliyetine, olumsuz yükümlülük dağılımına ve avans getirisindeki düşüşe bağlanmıştır. Teminatsız defter büyümesindeki yavaşlama ve kurumsal defter büyümesindeki artış da etkenler arasında yer aldı.
Kotak Mahindra Bank, Hindistan Merkez Bankası'nın (RBI) internet ve mobil bankacılık kanalları üzerinden müşteri kazanımını ve yeni kredi kartlarının çıkarılmasını yasaklamasının, teminatsız segmentteki büyümeyi kısıtladığını ve toplam kredi defteri içindeki payının çeyrek bazda 20 baz puan düştüğünü belirtti.
Bu zorluklara rağmen Kotak Mahindra Bank, yıllık bazda %21 ve çeyrek bazda %7 artış gösteren ortalama aktif büyümesinde olumlu bir trend yaşadı. Likidite Karşılama Oranına (LCR) göre bankanın perakende mevduat büyümesi yıldan yıla %17 ve çeyrekten çeyreğe %3 ile güçlü kalmaya devam etti. JPMorgan, bankanın ortalama varlık büyümesinin ileriye dönük önemli bir olumlu faktör olduğunu vurguladı.
JPMorgan ayrıca bankanın bilançosunu orta vadede %18-20 yıllık bileşik büyüme oranı (CAGR) ile büyütebileceğini vurguladı. Aktif karlılığının (ROA) aşağı yönlü normalleşmesine rağmen, bankanın kazançları, operasyonel gider kontrolünün iyileştirilmesinden kaynaklanan potansiyel artışla birlikte, önümüzdeki üç yıl içinde yaklaşık %15 YBBO ile artabilir.
Bankanın Kredi/Mevduat Oranı (LDR) ve LCR'si sırasıyla %87 ve %139 ile rahat seviyelere işaret etmektedir. Buna ek olarak, genel sigorta satışı ve yatırımların yeniden değerlenmesi bankanın Ortak Özkaynak Tier 1 (CET1) oranını daha da güçlendirerek %21,3'e yükseltmiştir. JPMorgan'ın duruşu bu değerlendirmelere dayanarak Overweight olarak kalmaya devam ediyor.
InvestingPro İçgörüleri
JPMorgan'ın Kotak Mahindra Bank Ltd. 'nin (KMB:IN) JPMorgan tarafından yapılan finansal analizinin ortasında, InvestingPro'nun bazı ölçümleri ve eğilimleri yatırımcılara ek bağlam sağlıyor. InvestingPro İpuçları'na göre Kotak Mahindra Bank, son dört yıldır üst üste yaptığı temettü artırımı geçmişine sahip. Bu, hissedarlara değer iade etme taahhüdünü gösteriyor ve gelir odaklı yatırımcıların ilgisini çekebilir. Ayrıca, karşılaşılan zorluklara rağmen, analistler şirketin bu yıl kârlı kalacağını tahmin ederek ekonomik baskılar karşısında potansiyel olarak dirençli bir finansal pozisyonun altını çiziyor.
InvestingPro Verileri ayrıca Kotak Mahindra Bank'ın yakın vadeli kazanç büyümesine kıyasla düşük bir F/K oranıyla işlem gördüğünü ortaya koyuyor, bu da hisse senedinin kazanç potansiyeline göre değerinin altında olduğunu gösterebilir. Dahası, banka Bankalar sektöründe önde gelen bir oyuncu olmuştur ve bu da faaliyetleri ve gelecekteki büyümesi için istikrarlı bir temel sağlayabilir. Bununla birlikte, analistlerin cari yılda bankanın gelir akışlarını ve karlılığını etkileyebilecek bir satış düşüşü beklediklerini belirtmek gerekir.
Kotak Mahindra Bank'a yatırım yapmayı düşünenler için, bankanın finansal sağlığı ve piyasa konumu hakkında daha derin bilgiler sunabilecek 9 InvestingPro İpucunu keşfetmek faydalı olabilir. İlgilenen yatırımcılar INVTROZEL1A kupon kodunu kullanarak yıllık Pro ve yıllık veya iki yıllık Pro+ aboneliklerinde %10'a varan indirimden faydalanabilir ve kapsamlı bir yatırım araçları ve analizleri paketine erişim sağlayabilirler.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.