Pazartesi günü CLSA, JSW Steel Ltd (JSTL:IN) hisseleri için fiyat hedefini bir önceki INR765'ten INR780'e yükseltirken, hisse senedi üzerindeki Underperform notunu korudu. Revizyon, şirketin 55 milyar Rs ile piyasa tahminlerini karşılayan ilk çeyrek konsolide FAVÖK'ünün ardından geldi.
Bu finansal performans hem JSW Steel'in bağımsız operasyonlarında hem de iştiraki Bhushan Steel'de iyileşen satış karması ve azalan maliyetlere bağlı olarak artan karlılıkla desteklendi.
CLSA, ikinci çeyreğe bakıldığında, demir cevheri ve koklaşabilir kömür maliyetlerindeki düşüş nedeniyle spreadlerde bir iyileşme öngörüyor. Bu potansiyel kazanç, çelik fiyatlarındaki yumuşama ile dengelenebilir.
Firma, bu maliyet avantajlarına rağmen, çelik için genel fiyatlandırma ortamının önemli ölçüde artmak yerine sabit kalmasının beklendiğini belirtiyor. Bu görünüm, Çin'de artan üretim seviyelerine ve Hindistan'da çelik fiyatlarını dar bir aralıkta tutabilecek yeni kapasitenin devreye girmesine dayanıyor.
Hissenin mevcut değerlemesi de CLSA için bir endişe kaynağı. JSW Steel'in hisseleri ortalamanın 1,5 standart sapma üzerinde işlem görürken, firma risk-ödül dengesini olumsuz olarak değerlendiriyor. Bu değerlendirme, hisse senedi fiyatındaki büyüme potansiyelinin, mevcut piyasa fiyatıyla yatırımla ilişkili risklerden daha ağır basmak için yeterli olmayabileceğini gösteriyor.
CLSA açıklamasında, marj genişlemesi potansiyelini sınırlayan faktörlere vurgu yaparak, "Hisse senedinin medyanın 1,5 standart sapma üzerinde işlem görmesiyle, risk-ödül dengesini elverişsiz olarak görüyoruz. Hedef fiyatımızı 780 Rs (765 Rs'den) olarak revize ederek Underperform'u koruyoruz."
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.