Perşembe günü JPMorgan, Under Armour, Inc. (NYSE:UAA) için aşağı yönlü bir duruş sergileyerek hisse senedini Nötr'den Düşük Ağırlıklı'ya düşürdü. Firma ayrıca fiyat hedefini 8,00 $'dan 6,00 $'a düşürdü.
Not indirimi, Under Armour'un 2025 mali yılı için düzeltilmiş hisse başına kazancı (EPS) 0,18 ila 0,21 dolar olarak belirleyen yönetim tahminini takip ediyor. Bu tahmin, beklenen gelir düşüşleri ve diğer finansal ölçütlere dayalı olarak Street'in 0,59 dolarlık beklentisinin önemli ölçüde altında kalıyor.
Under Armour yönetimi gelirlerin düşük çift haneli rakamlarda düşeceğini öngörüyor ki bu da Street'in yıllık bazda %2,4'lük artış beklentisinden daha kötümser.
Brüt kar marjında (GPM) beklenen 75 ila 100 baz puanlık iyileşmeye rağmen, Sokağın 60 baz puanlık artış tahminini aşan şirketin satış, genel ve idari giderlerinin (SG&A) yıldan yıla %2-4 oranında azalacağı tahmin ediliyor. Bu durumun, orta noktada yaklaşık %2,8'lik bir FVÖK marjı ile sonuçlanması ve Sokağın %6,0'lık beklentisinin altında kalması bekleniyor.
Yakın vadede, Under Armour'ın 2025 mali yılının ilk çeyreği için öngördüğü seyreltilmiş hisse başına zarar, Sokağın 0,04 dolarlık kazanç beklentisinin aksine, 0,08 ila 0,10 dolar arasında olacak. Şirket, gelirlerin yıldan yıla düşük onlu oranlarda düşmesini bekliyor ki bu da Street'in %0,1'lik düşüş tahmininin önemli ölçüde altında.
Buna ek olarak, brüt kar marjının yıldan yıla 20 ila 30 baz puan azalması öngörülüyor ki bu da Street'in 70 baz puanlık artış beklentisinden daha az iyimser.
İlk çeyreğin hayal kırıklığı yaratan görünümüne rağmen, Under Armour yönetimi gelir artışının ikinci çeyrekten dördüncü çeyreğe kadar artarak devam edeceğini ve düşüşlerin ilk çeyrekteki düşük onlu düşüşlere kıyasla yüksek tek haneli rakamlarda olacağını öngörüyor.
Şirket ayrıca brüt kar marjının da iyileşmesini ve ikinci çeyrekten dördüncü çeyreğe kadar yıldan yıla 120 baz puan artmasını bekliyor. Yönetimin, son iki yılda yaşanan promosyon rüzgarlarına kıyasla daha sağlıklı tam fiyat satışlarını gerekçe göstermesiyle, bunun ilk çeyrekteki düşüşe göre önemli bir gelişme olması bekleniyor.
InvestingPro İçgörüleri
Under Armour finansal tahminleri ve piyasa beklentileri arasında gezinirken, InvestingPro'nun gerçek zamanlı verileri şirketin finansal sağlığına daha ayrıntılı bir bakış sağlıyor. Şirketin piyasa değeri yaklaşık 2,94 milyar dolar ve fiyat/kazanç (F/K) oranı 7,24 gibi oldukça düşük bir seviyede, bu da hisse senedinin kazançlarına kıyasla değerinin altında olabileceğini gösteriyor. Bu, Under Armour'ın düşük bir kazanç katsayısıyla işlem gördüğüne işaret eden InvestingPro İpuçlarından biriyle uyumludur.
Bir diğer önemli metrik ise fiyat-defter (P/B) oranıdır. 2024'ün 3. çeyreği itibariyle son on iki ay için 1,34 olan bu oran, piyasanın şirkete defter değerinin biraz üzerinde değer biçtiğini göstermektedir. Ayrıca, şirketin aynı dönemdeki geliri, yıldan yıla %0,64'lük hafif bir düşüşe rağmen 5,77 milyar dolar olarak gerçekleşti. Bu rakamlar, Under Armour'ın gelirdeki olumsuzluklara rağmen sağlam bir mali tabanı koruma becerisini vurguluyor.
InvestingPro İpuçları ayrıca Under Armour'un makul düzeyde borçla çalıştığını ve kısa vadeli yükümlülüklerini aşan likit varlıklara sahip olduğunu, bunun da şirkete finansal esneklik sağladığını öne sürüyor. Dahası, InvestingPro'ya katkıda bulunan analistler şirketin bu yıl kârlı olacağını öngörüyor ve bu görüş şirketin son on iki aydaki kârlılığıyla destekleniyor.
Daha derin bir analiz arayan okuyucular için, Under Armour (https://www.investing.com/pro/UAA) için özel sayfadan erişilebilecek ek InvestingPro İpuçları mevcuttur. Yatırım araştırmalarınızı geliştirmek için INVTROZEL1A kupon kodunu kullanarak InvestingPro aboneliğinde %20'ye varan indirimden faydalanabilir ve daha da fazla uzman görüşüne ulaşabilirsiniz.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.