Pazartesi günü JPMorgan, HUYA Inc. (NYSE: HUYA) hisselerini Nötr'den Overweight'e yükseltti ve fiyat hedefini bir önceki 3,00 $'dan 9,00 $'a önemli ölçüde artırdı.
Firmanın iyimserliği, oyun yayın platformunun stratejik olarak yeniden düzenlenmesinden ve HUYA'nın %66 hissesine sahip olan ana hissedarı Tencent ile işbirliğinden kaynaklanıyor.
Çin'in önde gelen oyun yayın platformu olarak tanınan HUYA, gelir modelini canlı yayınlardan oyun reklamları, oyun dağıtımı ve oyun içi ürün satışlarını içeren oyun tanıtımına kaydırıyor.
Bu hamlenin, Tencent'in güçlü oyun portföyü ve HUYA'nın 2024'ün ilk çeyreğinde 83 milyon mobil aylık aktif kullanıcı (MAU) bildiren özel oyuncu hayran kitlesi tarafından sunulan zengin para kazanma potansiyelinden yararlanması bekleniyor.
JPMorgan analisti, HUYA'nın canlı olmayan yayın gelirlerinde önemli bir artış öngörüyor ve 2023'ten 2026'ya kadar beş kat büyüme öngörüyor. Bunun, 2025 ile 2026 yılları arasında %63'lük bir yıllık bileşik büyüme oranıyla (CAGR) şirketin düzeltilmiş net kârını artırması bekleniyor. Bu büyüme yörüngesi, HUYA'yı Çin'in internet şirketleri arasında en hızlı büyüyen kâr bileşiklerinden biri olarak konumlandırıyor.
HUYA'nın hisse fiyatı bugüne kadar %92 artarak KWEB endeksinin %19'luk artışından daha iyi bir performans göstermiş olsa da JPMorgan daha fazla yükseliş potansiyeli olduğuna inanıyor. HUYA'nın değerlemesi, 2025-2026 yıllarında öngörülen %69 EPS CAGR'a karşılık sırasıyla 23x ve 11x 2024 ve 2025 tahmini F/K oranlarıyla işlem görerek cazip kabul ediliyor. Ayrıca, HUYA'nın piyasa değerinin %83'ünü temsil eden net nakit pozisyonu güçlü bir finansal temel olarak görülüyor.
Firma ayrıca, Tencent ve muhtemelen diğer oyun şirketleriyle geliştirilmiş işbirliği yoluyla önümüzdeki bir ila iki yıl içinde daha fazla para kazanma potansiyeline dikkat çekiyor.
JPMorgan'ın 2024 ve 2025 için düzeltilmiş net kâr tahminleri, konsensüsün sırasıyla %63 ve %101 üzerinde. DnF Mobile'ın 21 Mayıs'ta piyasaya sürülmesinin HUYA'nın hisse fiyatı için bir başka katalizör olması bekleniyor, çünkü platform oyunun canlı yayınında ve tanıtımında önemli bir rol oynayacak.
InvestingPro İçgörüleri
JPMorgan tarafından HUYA Inc. için yapılan son yükseltme, şirketin stratejik yönelimini ve canlı olmayan yayın gelirlerinde önemli bir büyüme potansiyeli olduğunu vurguluyor. Bu görünümü destekleyen InvestingPro İpuçları, HUYA'nın bilançosunda borçtan daha fazla nakit bulundurduğunu ve net gelirin bu yıl artmasının beklendiğini gösteriyor. Bu faktörler, JPMorgan'ın analiziyle uyumlu olarak sağlam bir finansal pozisyona ve kârlılık için olumlu bir yörüngeye işaret ediyor.
Değerleme açısından bakıldığında, HUYA şu anda düşük bir gelir değerleme katsayısıyla işlem görüyor ve bu da oyun ve yayıncılık sektöründe değeri düşük fırsatlar arayan yatırımcıların dikkatini çekebilir. Dahası, şirketin sırasıyla %58,15 ve %120,72 fiyat toplam getirisi ile kanıtlandığı üzere, son bir ay ve son üç aydaki güçlü getirisi ile yatırımcı duyarlılığı iyileşiyor gibi görünüyor.
Temel InvestingPro Veri ölçümleri, 1370 milyon USD'lik bir piyasa değeri ve 1Ç 2024 itibariyle 1,04'lük bir Fiyat/Defter oranı ortaya koyuyor ki bu da değer odaklı yatırımcılara hitap edebilir. Ayrıca, 1Ç 2024 itibariyle son on iki ayda -%24,92'lik negatif Gelir Artışına rağmen, HUYA'nın hisse fiyatındaki önemli artış, piyasa katılımcılarının şirketin gelecekteki beklentileri konusunda iyimser olduğunu göstermektedir.
İlgilenen okuyucular, daha derin bilgiler ve ek InvestingPro İpuçları elde etmek için Investing. com'da bulunan kapsamlı analizi keşfedebilirler. HUYA'nın yatırım potansiyeline daha fazla açıklık getirebilecek 14 ipucu daha var. Ayrıca, INVTROZEL1A kupon koduyla InvestingPro aboneliğinde %20'ye varan indirim fırsatını kaçırmayın.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.