Perşembe günü JPMorgan, StoneCo Ltd. 'de (NASDAQ: STNE) yükseliş hamlesi yaparak şirketin hisselerini Nötr'den Fazla Kilolu'ya yükseltti ve fiyat hedefini 20,00 $ olarak belirledi. Yükseltme, şirketin kazanç potansiyeline ve piyasadaki mevcut değerlemesine ilişkin olumlu bir görünümü yansıtıyor.
Finans şirketinin değerlendirmesi StoneCo'nun büyümesine duyulan güvene işaret ediyor ve şirketin hisse başına kazancı (EPS) için 2023'ten 2027'ye kadar tahmini %20 yıllık bileşik büyüme oranını (CAGR) gösteriyor.
Analist, StoneCo'nun 2025 tahmini hisse başına kazancının (F/K) yaklaşık dokuz katından ve 2025 tahmini maddi defter değerinin (F/DD) 1,2 katından işlem gören hisselerinin cazip değerlemesinin altını çizdi.
Şirketin bir defaya mahsus kalemlerden etkilenen ancak yine de JPMorgan'ın beklentilerini karşılayan son kazanç raporunun ardından hisse fiyatında yaşanan %20'lik düşüşe rağmen, firma bunu uygun bir giriş noktası olarak görüyor. Bu düşüş StoneCo'nun hisselerini Yatırımcı Günü sırasında görülen seviyelere geri getirdi.
JPMorgan ayrıca, Brezilya'daki yüksek Selic oranlarının uzun sürmesinin sektör için genel olarak olumsuz olduğunu, ancak StoneCo gibi ödeme şirketlerinin sektördeki diğer şirketlere kıyasla faiz oranlarından daha az etkilendiğini belirtti.
Bunun yerine, StoneCo'nun yeniden derecelendirilmesinin daha çok mevduat büyümesi ve sağlıklı kredi genişlemesi gibi bankacılık hizmetlerindeki performansından kaynaklanması bekleniyor.
JPMorgan tarafından belirlenen fiyat hedefi, StoneCo'nun mevcut hisse fiyatından yaklaşık %50'lik bir yukarı yönlü potansiyele işaret ediyor ve hedefi Aralık 2024'e kadar koruyor.
Finans kuruluşunun bu iyimser tutumu, zorlu makroekonomik koşullar altında bile StoneCo'nun iş modelinin dayanıklılığına ve potansiyeline olan inancı gösteriyor.
StoneCo Ltd. 2024'ün ilk çeyreğinde, ödemelerdeki Toplam Ödeme Hacminde (TPV) bir önceki yıla göre %24'lük bir artış ve bankacılık segmentindeki aktif müşteri tabanında önemli bir genişleme ile önemli bir büyüme bildirdi.
Bu olumlu göstergelere rağmen StoneCo'nun 2024 mali yılı ilk çeyrek sonuçları beklentilerin altında kaldı ve gelirler ile FVÖK (Faiz ve Vergi Öncesi Kâr) analist tahminlerinin altında kaldı.
Bununla birlikte, şirketin finansal hizmetler sektörü, özellikle de bankacılık segmenti önemli ölçüde güçlendi. Aktif bankacılık müşterileri bir önceki yıla göre üç katına çıktı ve müşteri mevduatları %52,1 oranında arttı.
Analistler StoneCo için karışık bir mali görünüm sağladı. Şirket, uzun vadeli stratejisine olan güvenini göstererek FY24/FY27 için beklentilerini korurken, çeyreklik kazançlardaki son ıskalama nedeniyle kısa vadeli performansa ilişkin endişeler var.
Örneğin Evercore ISI, 2024E ve 2025E düzeltilmiş FVÖK tahminlerini konsensüs tahminlerinin üzerinde yukarı yönlü revize etti ve 2024E ve 2025E için EPS tahminlerini sırasıyla 7,40 R$ ve 9,90 R$'a yükseltti.
Öte yandan, Morgan Stanley StoneCo'daki Equalweight notunu 16,50 $'lık sabit fiyat hedefiyle korurken, Citi StoneCo hisselerindeki Buy notunu 20,00 $'lık sabit fiyat hedefiyle teyit etti.
StoneCo'nun mali tablosundaki bu son gelişmeler, bazı kısa vadeli performans endişelerine rağmen güçlü bir büyüme yörüngesine işaret ediyor.
Şirketin bankacılık ve kredi girişimlerini genişletmeye yönelik stratejik odağı, rekabet ve dış zorluklar karşısında devam eden dayanıklılığı ile birleştiğinde, finansal teknoloji sektöründe sürekli başarı potansiyelinin altını çiziyor.
InvestingPro İçgörüleri
JPMorgan'ın StoneCo Ltd. 'nin (NASDAQ: STNE) değerini yükseltmesinin ardından, InvestingPro verileri şirketin finansal sağlığı ve piyasa performansı hakkında ek bilgiler sunuyor. Piyasa değeri 4,08 milyar dolar ve fiyat/kazanç (F/K) oranı 12,45 olan StoneCo'nun değerleme ölçütleri JPMorgan'ın şirkette gördüğü potansiyelin altını çiziyor. 2024'ün 1. çeyreğinden itibaren son on iki ay için düzeltilmiş F/K oranı 12,44'te sabit kalarak firmanın StoneCo'nun makul değerlemesine ilişkin bakış açısını güçlendiriyor.
StoneCo ayrıca 1Ç 2024 itibarıyla son on iki ayda %18,07 ve 1Ç 2024'te %15,45'lik çeyreklik gelir artışı ile sağlam bir gelir büyümesi göstermiştir. Bu rakamlar, JPMorgan'ın güçlü bir yıllık bileşik büyüme oranı beklentileriyle uyumludur. Ayrıca, bir InvestingPro İpucu, yönetimin agresif hisse geri alım stratejisinin şirketin gelecekteki beklentilerine olan güvenin bir işareti olabileceğini vurguluyor.
Hissenin Göreceli Güç Endeksi'ne (RSI) göre aşırı satım durumu ve bu yıl karlılık tahmini gibi daha fazla analiz ve ek InvestingPro İpuçları ile ilgilenen yatırımcılar için InvestingPro'da daha fazla bilgi mevcuttur. InvestingPro'da StoneCo'nun piyasa pozisyonu hakkında daha derin bilgiler sunan 10 ek ipucu listelenmiştir. Okuyucular INVTROZEL1A kupon kodunu kullanarak özel yatırım araçları ve verilerine erişim sağlayan yıllık veya iki yıllık Pro ve Pro+ aboneliklerinde ek %10 indirim alabilirler.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.