Pazartesi günü JPMorgan, önde gelen petrol sahası hizmetleri şirketlerinden Schlumberger Limited (NYSE: SLB) hisseleri için fiyat hedefini bir önceki 65 dolardan 64 dolara düşürürken, hisse senedi üzerindeki Overweight notunu korudu.
Revizyon, Schlumberger'in konsensüs tahminleriyle uyumlu olan 2024 ilk çeyrek sonuçlarının ardından geldi, ancak şirketin hisseleri %2,1 düşerek Petrol Hizmetleri Endeksi (OSX) ve Büyük Sermaye Petrol Sahası Hizmetleri'ndeki (OFS) emsallerine kıyasla sırasıyla 287 baz puan (bps) ve 332 bps daha düşük performans gösterdi.
Fiyat hedefindeki düşüş, JPMorgan'ın %23,7'lik tahminine karşın %23,6 olarak gerçekleşen FAVÖK marjındaki hafif ıskalamaya bağlandı. Bu kısmen Sondaj ve Ölçümler (D&I) ve Kuyu İnşaatı segmentlerindeki marjların beklenenden daha zayıf olmasından kaynaklandı.
Özellikle, D&I marjları firmanın %29,1'lik tahminini karşılayamadı ve 244 baz puan gerileyerek yıldan yıla (YoY) 299 baz puan düşüş gösterdi. Yönetim, Varlık Performans Çözümleri (APS) için artan amortisman giderlerini ve düşük Kanada gaz fiyatlarını marj eksikliğine katkıda bulunan faktörler olarak gösterdi.
Marj kaybına rağmen Schlumberger, Dijital segment gelirinin yıllık bazda çift haneli büyüdüğünü ve yıllık bazda yüksek çift haneli oranda büyümeye devam edeceğini bildirdi.
Şirket ayrıca tüm yıl marjlarının %30'u aşmasını bekliyor. Schlumberger'in 2024 yılı için güncellenen görünümü, Kuzey Amerika'daki (NAM) zayıf doğal gaz fiyatlarına bağlı olarak yumuşayan faaliyetler ve Saudi Aramco'nun yılın geri kalanında yaklaşık 20 jackup sözleşmesini askıya alma kararı nedeniyle yakından izlendi.
Bununla birlikte Schlumberger, 2024 yılı için küresel gelir görünümünü teyit etti ve uluslararası pazardaki gücün NAM'deki yumuşaklığı dengelemesini bekledi. Suudi Arabistan'da, Aramco'nun Safaniya ve Manifa sahalarındaki yatırım harcamalarını azaltması nedeniyle 20 ila 22 sığ su jackup sözleşmesini askıya aldığı kaydedildi. Bu sahalardaki kule sayısı 10 ila 12 kule azalsa da, bu durum karadaki gaz kule faaliyetlerinde eşit bir artışla dengelenebilir.
Schlumberger, 2025 yılına bakıldığında, konvansiyonel gaz, müdahale ve workover kulelerine ek olarak yaklaşık 10 ila 15 konvansiyonel olmayan gaz kulesi de dahil olmak üzere 35-40 kara gaz kulesine ihtiyaç duyulacağını öngörüyor. Şirket, faaliyetlerin açık denizden karaya kaymasının Suudi Arabistan'daki veya daha geniş Orta Doğu bölgesindeki büyümeyi önemli ölçüde etkilemeyeceğini düşünüyor.
InvestingPro İçgörüleri
Schlumberger Limited (NYSE: SLB) petrol sahası hizmetleri sektörünün dalgalı ortamında ilerlerken, InvestingPro'nun temel finansal ölçümleri ve uzman analizleri şirketin performansına ve görünümüne daha derin bir bakış sunuyor. Schlumberger'in piyasa değeri, sektördeki önemli varlığını yansıtan 71,25 milyar dolar gibi güçlü bir seviyede bulunuyor. JPMorgan tarafından yapılan son fiyat hedefi ayarlamasına rağmen, Schlumberger'in 1Ç 2024 itibariyle son on iki aydaki gelir artışı %14,2 gibi etkileyici bir seviyede gerçekleşerek zorlu piyasa koşullarında güçlü operasyonel uygulamalara işaret ediyor.
Şirketin fiyat/kazanç (F/K) oranına daha yakından bakıldığında, 16,62'lik bir rakam ortaya çıkıyor ve bu rakam 2024'ün 1. çeyreği itibarıyla son on iki ay dikkate alındığında hafifçe 16,25'e ayarlanıyor. Bu, hisse senedinin yakın vadeli kazanç büyümesine göre primli işlem gördüğünü gösteriyor ve InvestingPro İpucu, yatırımcıların şirketin kazanç potansiyelini mevcut değerlemesine göre tartmasını öneriyor. Ayrıca, Schlumberger'in %2,21'lik temettü verimi ve 54 yıl üst üste temettü ödemelerini sürdürme geçmişi, gelir odaklı yatırımcılara hitap edebilecek bir faktör olan hissedar getirilerine olan bağlılığının altını çiziyor.
Schlumberger'e yatırım yapmayı düşünenler için, şirketin orta düzeyde bir borçla çalıştığını ve analistlerin bu yıl için kârlılık öngördüğünü belirtmek gerekir. InvestingPro'da bulunan bu bilgiler ve daha fazlası sayesinde yatırımcılar, kararlarına yön verecek zengin veri ve analizlere erişebilirler. Daha fazlasını keşfetmek için INVTROZEL1A kupon kodunu kullanarak yıllık veya iki yıllık Pro ve Pro+ aboneliklerinde ek %10 indirim kazanabilir ve Schlumberger'in finansal durumunu ve piyasadaki konumunu inceleyen 6 ek InvestingPro İpucunu keşfedebilirsiniz.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.