Çarşamba günü, JPMorgan analisti Doug Anmuth, Reddit (NYSE: RDDT) için fiyat hedefini önceki 77,00 dolardan 110,00 dolara yükseltti ve hisse senedi için Nötr derecelendirmesini korudu. Bu ayarlama, Reddit'in güçlü üçüncü çeyrek performansını ve JPMorgan'ın tahminlerini, konsensüsü ve yatırımcı beklentilerini aşan iyimser dördüncü çeyrek rehberliğini takiben geldi.
Reddit'in hisseleri, şirketin üçüncü çeyrek için raporladığı gelir ve düzeltilmiş FAVÖK'ün etkisiyle Salı günü piyasa kapanışından sonra %25'in üzerinde yükselerek önemli bir artış gösterdi.
Platformun dördüncü çeyrek rehberliği, istikrarlı makro reklam trendlerine dayanıyor ve Reddit, ürün geliştirme, kullanıcı katılımı ve monetizasyon çabalarında stratejisini uygulamaya devam ederken yapısal iyileştirmelerin faydalarını görüyor gibi görünüyor.
Şirket, üçüncü çeyrekte ortalama 97,2 milyon günlük aktif kullanıcı (DAU) ve belirli günlerde 100 milyonun üzerine çıkarak hem ABD'de hem de uluslararası pazarlarda günlük aktif kullanıcılarda (DAU) tutarlı bir büyüme rapor etti. Reddit ayrıca dördüncü çeyrek boyunca ve 2025'e kadar 30'dan fazla pazarda makine çeviri yeteneklerini genişletiyor ve bunun DAU büyümesini daha da desteklemesi bekleniyor.
Reklam geliri büyümesi, ikinci çeyrekteki %41'e kıyasla üçüncü çeyrekte yıllık bazda %56'ya hızlandı ve bu büyüme reklam hunisindeki güçle desteklendi. Reddit ayrıca, yol haritasının yaklaşık %67'sini temsil eden alt-orta huni girişimlerinde önemli ilerleme kaydetti. Performans reklamları üçüncü çeyrek büyümesinin yarısından fazlasını ve toplam reklam gelirinin %60'ını oluştururken, ölçeklendirilmiş orta pazar ve küçük-orta ölçekli işletmeler segmenti yıllık bazda %80 büyüdü.
Güçlü gelir büyümesi, artan maliyet avantajıyla birleşerek karlılıkta dikkat çekici bir iyileşmeye yol açtı. Düzeltilmiş FAVÖK marjları üçüncü çeyrekte %27,0'a ulaştı ve Reddit, 2023'ün dördüncü çeyreğinden bu yana ilk kez pozitif GAAP Faaliyet ve Net Gelir elde etti.
İleriye bakıldığında, JPMorgan, Reddit'in büyüyen günlük aktif kullanıcı ölçeği, güçlü gelir büyümesi ve artan karlılığından cesaret alıyor. Firma, reklam veren ölçeği, yeni reklam formatları ve teknolojileri genelinde sürekli uygulama ve yönetimin uzun vadeli %40 düzeltilmiş FAVÖK marjı hedefine doğru ilerleme bekliyor.
Sonuç olarak, JPMorgan dördüncü çeyrek gelir ve düzeltilmiş FAVÖK tahminlerini yönetimin rehberliğinin biraz üzerine çıkardı ve 2025 ve 2026 gelir tahminlerini %7-9, düzeltilmiş FAVÖK tahminlerini %22-23 artırdı. 110 dolarlık yeni fiyat hedefi, 2026 tahmini 533 milyon dolarlık serbest nakit akışının yaklaşık 39,5 katına ve 2026 tahmini 559 milyon dolarlık düzeltilmiş FAVÖK'ün 37,5 katına dayanıyor.
Diğer son haberlerde, Reddit bir dizi önemli finansal gelişmeye tanık oldu. Güçlü bir üçüncü çeyrek performansının ardından Goldman Sachs, nötr derecelendirmesini korurken Reddit fiyat hedefini 105 dolara yükseltti. Üçüncü çeyrek raporu, esas olarak Reddit'in reklam platformu genişlemesi ve yeni veri lisanslama ortaklıklarından kaynaklanan önemli gelir büyümesini vurguladı. Ek olarak, BofA Securities'in raporuna göre Reddit'in üçüncü çeyrek kazançları beklentileri aştı ve gelir ile FAVÖK sırasıyla 348 milyon dolar ve 94 milyon dolara ulaştı.
Loop Capital da, platformun büyüyen kullanıcı tabanını ve artan gelir ve FAVÖK tahminlerini gerekçe göstererek Reddit fiyat hedefini 90 dolara ayarladı. Bu olumlu görünüm, Reddit'in yeni reklam ürünleri tanıtması ve Google ve Open AI ile stratejik anlaşmalar yapmasıyla daha da güçlendi.
Deutsche Bank, B.Riley ve Jefferies dahil olmak üzere çeşitli analist firmaları, kullanıcı büyümesi ve güçlü reklam duyarlılığı gibi faktörleri not ederek Reddit için fiyat hedeflerini artırdı. Özellikle Jefferies, öncelikle kullanıcı büyümesinden kaynaklanan Reddit'in FAVÖK'ünün önümüzdeki iki yıl içinde ikiye katlanmasını bekliyor.
Reddit'in yapay zeka destekli makine çeviri hizmetlerini ek ülkelere genişletme kararı da iyi karşılandı ve birkaç firmanın Reddit hisseleri için Al derecelendirmelerini yinelemesine neden oldu.
InvestingPro Öngörüleri
Reddit'in son performansı, InvestingPro'dan elde edilen birkaç önemli metrik ve öngörüyle uyumlu. Şirketin son on iki aydaki %36,55'lik gelir büyümesi ve en son çeyrekteki daha da etkileyici %53,63'lük büyüme, JPMorgan'ın Reddit'in uygulama stratejisi hakkındaki olumlu görüşünü destekliyor. Bu büyüme yörüngesi, analistlerin cari yılda satışların büyümeye devam edeceğini öngördüğünü belirten bir InvestingPro İpucu ile daha da güçleniyor.
Platformun son on iki aydaki %88,54'lük güçlü brüt kar marjı, InvestingPro'nun "etkileyici brüt kar marjı" olarak vurguladığı verimli monetizasyon çabalarını yansıtıyor. Bu metrik, Reddit'in reklam geliri ve karlılığında rapor edilen iyileşmelerle uyumlu.
Son on iki ayda karlı olmamasına rağmen, bir InvestingPro İpucu analistlerin şirketin bu yıl karlı olacağını öngördüğünü belirtiyor, bu da Reddit'in üçüncü çeyrekte pozitif GAAP Faaliyet ve Net Gelir elde etme başarısıyla örtüşüyor.
Piyasanın Reddit'in performansına tepkisi, hisse senedi fiyat hareketlerinde açıkça görülüyor. InvestingPro verileri, son bir yılda %62,05 ve son altı ayda %83,93'lük güçlü bir getiri gösteriyor, bu da yatırımcıların şirketin büyüme stratejisine ve gelecek beklentilerine olan güvenini gösteriyor.
Daha kapsamlı bir analiz arayan yatırımcılar için, InvestingPro, şirketin finansal sağlığı ve piyasa konumu hakkında daha derin bir anlayış sağlayan Reddit için 16 ek ipucu sunuyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.