Pazartesi günü JPMorgan, müşteri ilişkileri yönetimi ve iş süreçleri yönetimi konusunda uzmanlaşmış bir yazılım şirketi olan Pegasystems (NASDAQ:PEGA) için fiyat hedefini revize etti. Firmanın analisti, fiyat hedefini bir önceki 75 $'dan 70 $'a ayarlarken, hisse senedi üzerindeki Overweight notunu korudu.
Firma, Pegasystems'ın istikrarlı bir çeyrek performansı sergileyeceğini ve sabit para birimi cinsinden Yıllık Sözleşme Değeri (ACV) büyümesinin bir önceki yılın sonundaki orana yakın veya biraz altında olmasını bekliyor. ACV'deki değişimin bulut tabanlı çözümleri giderek daha fazla tercih edeceği tahmin ediliyor.
Kanal iş ortağı geri bildirimleri, Pegasystems için pazar duyarlılığının ve faaliyet seviyelerinin nispeten sabit kaldığını gösteriyor. Ancak, ekonomik ortamın şimdiye kadar iyileşmiş olacağı varsayımı nedeniyle büyüme beklentileri karşılamadı. Müşteriler arasında daha küçük projeler için bütçe kullanılabilirliğinde hafif bir artış olmasına rağmen, daha büyük dönüşümsel proje bütçelerinde benzer bir artış görülmedi.
JPMorgan, kârlılık açısından Pegasystems'ın beklentilerin üzerinde performans gösterme eğilimini sürdüreceğini, ancak bu performansın özellikle Serbest Nakit Akışı (FCF) ile ilgili boyutunun bir önceki yıl kadar belirgin olmayabileceğini öne sürüyor.
Şirketin özellikle Nesil Yapay Zeka teknolojisi konusunda devam eden inovasyonu olumlu görülmekle birlikte, bunun daha uzun vadede tahakkuk edecek bir fayda olduğu düşünülmektedir. Firma, fiyat hedefinin düşürülmesine rağmen, 2025 takvim yılı tahmini kaldıraçsız serbest nakit akışına (EV/CY25E uFCF) göre işletme değerinin yaklaşık 13 katı olan mevcut hisse değerlemesinin uzun vadeli yatırımcılar için uygun bir risk-ödül dengesi sunduğunu düşünüyor.
InvestingPro Analizleri
JPMorgan'ın Pegasystems için fiyat hedefini revize etmesinin ardından, InvestingPro verileri şirketin finansal sağlığı ve hisse senedi performansı hakkında daha fazla bağlam sağlıyor. Pegasystems şu anda 70,43 F/K oranıyla işlem görüyor ve bu oran 2023'ün 4. çeyreğinden itibaren son on iki aya göre düzeltildiğinde hafifçe 69,2'ye düşüyor. Bu değerleme, aynı dönem için %8,71'lik bir gelir artışının ortasında geliyor ve şirketin kazançlarında istikrarlı bir yükseliş yörüngesine işaret ediyor.
Kârlılık açısından bakıldığında, Pegasystems 2023'ün 4. çeyreğine kadarki son on iki ayda %73,58'lik brüt kâr marjını koruyarak şirketin satılan malların maliyeti hesaba katıldıktan sonra gelirinin önemli bir kısmını elinde tutma becerisini ortaya koymuştur. Bu durum, JPMorgan'ın Pegasystems'ın beklentilerin üzerinde performans göstermeye devam edeceği beklentisiyle örtüşüyor.
Pegasystems için iki önemli InvestingPro İpucu, şirketin bu yıl net gelir artışı görmesinin beklendiğini ve yakın vadeli kazanç büyümesine göre düşük bir F/K oranıyla işlem gördüğünü vurguluyor. Bu bilgiler, Pegasystems'in önümüzdeki aylarda uzun vadeli yatırımcıların ilgisini çekebilecek olumlu bir mali performansa hazır olabileceğini gösteriyor. Pegasystems'in potansiyelini daha derinlemesine incelemeyi düşünenler için InvestingPro, platformları üzerinden erişilebilecek ek ipuçları sunuyor ve Pegasystems için toplam 13 ipucu daha mevcut. Bu bilgilerden yararlanmak isteyen yatırımcılar INVTROZEL1A kupon kodunu kullanarak InvestingPro aboneliğinde %20'ye varan indirim elde edebilirler.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.