Salı günü JPMorgan, MP Materials Corp (NYSE:MP) için bir not indirimi yayınlayarak hisse senedinin notunu Overweight'ten Neutral'a kaydırdı ve fiyat hedefini bir önceki 20,00 $'dan 16,00 $'a düşürdü.
Firma, uzun vadeli neodimyum-praseodimyum (NdPr) fiyatlandırması, Çin'in arzdaki kalıcı hakimiyeti ve mevcut on yıl içinde pazarın bölünme olasılığı konusundaki endişeleri gerekçe göstererek, şirketin 2 Mayıs 2024'te planlanan yaklaşan kazanç raporu öncesinde görünümünü ayarladı.
Firmaya göre, Çin'in maden üretiminin yaklaşık %70'ini ve rafine nadir toprak üretiminin %90'ını kontrol etmesi rakipler için önemli zorluklar teşkil ediyor. Nadir toprak işleme teknolojileri üzerindeki son ihracat kısıtlamaları ve Çin dışındaki arzın yavaş büyümesinin, düşük maliyetli Çin arzını öngörülebilir gelecekte birincil pazar gücü olarak tutması bekleniyor.
NdPr fiyatlarının Kasım 2020'den bu yana görülmeyen seviyelere düşmesi, MP Materials'ın NdPr oksit üretimine odaklanan Aşama II projesinin hızını, yüksek ilk üretim maliyetleri nedeniyle yavaşlatmasına yol açtı.
Firma ayrıca, MP Materials'ın NdPr mıknatıslarını içeren Aşama III projesinin, ilk alaşım üretimi yoluyla yılın ilerleyen dönemlerinde FAVÖK'e katkıda bulunmaya başlayabileceğini, ancak önemli miktarda mıknatıs üretiminin hala uzun vadeli bir olasılık olarak görüldüğünü belirtti.
Ayrıca, otomotiv endüstrisinin bataryalı elektrikli araçlar (BEV) yerine fişli hibrid elektrikli araçlara (PHEV) yönelmesi ve Çin'deki eski NdPr talebinde beklenen toparlanmanın olmaması, hisse senedinin görünümünün revize edilmesine neden oldu.
JPMorgan, MP Materials için sevkiyat, FAVÖK ve serbest nakit akışına yönelik risklerin, Aşama II artışını çevreleyen belirsizlikler nedeniyle kısa vadede aşağı yönlü olduğunu ifade etti.
Ancak firma, MP Materials'ın orta vadede piyasa temelleri iyileştikçe daha iyi bir finansal performans sergileyeceğini ve bunun da şirketin uygun maliyetli Upstream 60K girişiminden artan konsantre üretimine ek olarak Aşama II'nin daha da geliştirilmesini destekleyeceğini öngörüyor.
InvestingPro İçgörüleri
JPMorgan MP Materials Corp'a ilişkin duruşunu yeniden ayarlarken, yatırımcılar InvestingPro'nun gerçek zamanlı verilerinde ve içgörülerinde ek bağlam bulabilirler. Piyasa değeri 2,83 milyar dolar olan şirket, 117,15 F/K oranı ile yüksek bir kazanç katsayısında işlem görüyor ve bu da piyasanın premium değerlemesini yansıtıyor. Özellikle, 2023'ün 4. çeyreği itibariyle son on iki ay için düzeltilmiş F/K oranı daha düşük 63,67'dir ve bu da kazanç beklentilerinin potansiyel olarak yeniden değerlendirildiğini göstermektedir.
NdPr fiyatlarındaki son gerilemeye rağmen, MP Materials brüt kâr marjında dayanıklılık göstermiş ve aynı dönemde %63,42 gibi önemli bir oranı korumuştur. Bu finansal güç, şirketin kısa vadeli yükümlülüklerini likit varlıklarla karşılama kabiliyetiyle de kanıtlanıyor ve bu da firmanın likidite pozisyonunun altını çizen bir InvestingPro İpucu.
Şirketin 2 Mayıs 2024 tarihli kazanç raporunu bekleyen yatırımcılar, analistlerin karışık görünümüne dikkat etmeli; üç analist önümüzdeki dönem için kazançlarını aşağı yönlü revize etti. Hisse senedi fiyatı son bir ayda %16,54'lük bir getiri ile dalgalanma yaşamış olsa da, analistler şirketin bu yıl kârlı olacağını öngördüğü için uzun vadeli görüşü kabul etmek de önemlidir. Daha kapsamlı bir içgörü seti arayanlar için InvestingPro, MP Materials hakkında https://www.investing.com/pro/MP adresinden erişilebilecek ek ipuçları sunuyor. InvestingPro aboneliğinde %20'ye varan indirim elde etmek için INVTROZEL1A kupon kodunu kullanın ve yatırım stratejinize yön verecek 11 ek InvestingPro İpucunun tam listesini keşfedin.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.