Pazartesi günü JPMorgan, Buzzi Unicem SpA (BZU:IM) (OTC: BZZUY) üzerindeki duruşunu revize ederek hisseyi Nötr'den Düşük Ağırlık'a düşürdü ve yeni fiyat hedefini 33,00 € olarak belirledi.
Firma, Buzzi Unicem'in Ağır Sanayi sektöründe güçlü bir performans sergilediğini ve benzerlerinin yılbaşından bugüne %28'lik artışına kıyasla %37 değer kazandığını gözlemledi. Buna rağmen analist, piyasa tarafından hafife alınabilecek potansiyel kazanç risklerine dikkat çekerek, olumlu performansın tam olarak haklı gösterilemeyebileceğine inanıyor.
Şirketin FAVÖK'ünün %51'ini oluşturan ABD operasyonları, ABD'deki muadilleri Martin Marietta Materials, Inc. (MLM) ve Vulcan Materials Company'ye (VMC) kıyasla güçlü performansları nedeniyle karşılaştırma için odak noktası olmuştur. Ancak JPMorgan, emsallerinin görünümlerinde mevcut olan endişelerin Buzzi Unicem'e eşit şekilde uygulanmadığını öne sürüyor.
Buzzi Unicem ile yapılan son görüşmelere göre, JPMorgan şirketin ilk yarı FAVÖK'ünde hafif bir düşüş öngörüyor ve raporlanan bazda %3'lük bir düşüşle 558 milyon Avro öngörüyor. Bu durum, sektördeki diğer şirketler için beklenen pozitif büyüme ile tezat oluşturuyor.
Ayrıca, Buzzi Unicem'in FAVÖK'ünün 2023 yılı rakamı olan 1.243 milyon Avro'ya ulaşması yönündeki beklentisi, yılın ikinci yarısında %2'lik mütevazı bir büyüme anlamına geliyor ve şirketin tipik muhafazakâr tahminleri nedeniyle piyasanın yüksek beklentilerinin altında kalması muhtemel.
Analiz ayrıca Buzzi Unicem'in değerleme desteğinin azaldığına işaret ediyor, zira hisseler şu anda uzun vadeli ortalamalarına göre %3 primle işlem görüyor. Bu durum, %17 iskonto ile işlem gören HeidelbergCement ile tam bir tezat oluşturuyor. Bu değerlendirme, piyasanın Buzzi Unicem'in gelecekteki kazanç potansiyelini etkileyen çeşitli faktörleri tam olarak hesaba katmamış olabileceğini gösteriyor.
InvestingPro Analizleri
JPMorgan'ın yakın zamanda Buzzi Unicem'in notunu düşürmesi, yatırımcıların şirketin finansal sağlığı ve piyasa performansı hakkında ek perspektifler aramasına neden olabilir. InvestingPro ölçümleri daha geniş bir bakış açısı sunuyor: Buzzi Unicem'in piyasa değeri 7,42 milyar dolar ve F/K oranı 7,13. Bu oran, 2023 4. çeyrek itibariyle son on iki aylık F/K oranı olan 7,02 ile yakından uyumlu. Ayrıca, şirketin aynı dönemdeki brüt kâr marjı %43,44 gibi yüksek bir oranda gerçekleşerek etkin bir yönetim ve sektörde güçlü bir rekabetçi pozisyona işaret ediyor.
Yatırımcıların ilgisini çekebilecek iki InvestingPro İpucu, şirketin güçlü hissedar getirisi ve üst üste 13 yıl boyunca temettü ödemelerini sürdürmüş olmasıdır. Bu faktörler, Buzzi Unicem'in kazanç risklerine ilişkin JPMorgan tarafından dile getirilen endişelere karşı bir kontrpuan olabilecek hissedarlara değer iade etme taahhüdünü göstermektedir. Ayrıca, 52 haftanın en yüksek seviyesine yakın fiyatı ve geçen yılki %56,69'luk getirisiyle şirket, önemli bir piyasa gücü göstermiştir.
Buzzi Unicem'in performansını ve potansiyelini daha derinlemesine incelemek isteyenler için, şirketin finansalları ve piyasa görünümü hakkında daha ayrıntılı bir anlayış sağlayabilecek 14 ek InvestingPro İpucu mevcuttur. İlgilenen okuyucular bu ipuçlarını keşfedebilir ve InvestingPro'da yıllık Pro ve yıllık veya iki yıllık Pro+ aboneliğinde %10'a varan indirim elde etmek için INVTROZEL1A kupon kodunu kullanarak özel tekliften yararlanabilir.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.