Salı günü, Barclays JPMorgan Chase & Co. (NYSE:JPM) hakkındaki olumlu görüşünü yeniden teyit ederek, Ağırlık Verilmesi Gereken tavsiyesini ve 217,00 dolar hedef fiyatını korudu. Bankanın 2024 yılının üçüncü çeyreği umut verici işaretler gösteriyor; yatırım bankacılığı ücretlerinin, güçlü Borç Sermaye Piyasaları (DCM) faaliyetlerinin etkisiyle yıllık bazda yaklaşık %15 artması bekleniyor.
JPMorgan, kurumsal krediler ve kaldıraçlı kredilerdeki hacimlerin geçen yılın aynı dönemine göre neredeyse iki katına çıkacağını öngörüyor. Hisse Senedi Sermaye Piyasaları (ECM) faaliyeti güçlü seyrederken, birleşme ve satın almaların (M&A) nispeten istikrarlı kalması bekleniyor.
JPMorgan, 2024'ün üçüncü çeyreği için ticaret gelirinin sabit kalacağını veya %2'ye kadar artabileceğini öngörüyor. Bu öngörüde, özellikle türevlerdeki güçlü performansın, faiz oranlarında zayıflayan Sabit Getirili Menkul Kıymetler, Döviz ve Emtia (FICC) ticaretini dengelemesi bekleniyor. Banka ayrıca 2024 için yaklaşık 91 milyar dolarlık Net Faiz Geliri (NII) beklentisini yinelerken, 2025 için 90 milyar dolarlık konsensüs NII tahmininin, düşük faiz oranı projeksiyonları ve varlık duyarlılığı nedeniyle fazla iyimser olabileceğini belirtti.
Finansal kuruluş, firma genelindeki yasal giderler hariç olmak üzere, 2024 gider rehberliğini yaklaşık 92 milyar dolar olarak korudu. Bu rakam, 2024'ün ilk çeyreğinde Federal Mevduat Sigorta Kurumu'nun (FDIC) özel değerlendirmesinden ve ikinci çeyrekte bir Vakıf katkısından kaynaklanan ek maliyetleri içeriyor.
Bununla birlikte, JPMorgan 2025 için yaklaşık 93,7 milyar dolarlık konsensüs gider tahmininin yetersiz kalabileceğini, yapay zeka, veri merkezleri ve uygulama yeniden yapılandırması gibi alanlardaki yeni yatırımlar nedeniyle gerçek giderlerin daha yüksek olmasını bekliyor.
Kredi kartı net zarar yazma (NCO) oranları için JPMorgan, 2024'te yaklaşık %3,40 oranını beklerken, 2025 için bu oranın yaklaşık %3,60'a hafifçe yükselmesini öngörüyor. Orta vadede temerrütlerde potansiyel artışlara rağmen, banka kredi verme beklentileri dahilinde kalmaya devam ediyor. ABD ekonomisine ilişkin gözlemler, tüketimin hala mevcut olduğunu, zorunlu olmayan harcamaların büyüdüğünü, ancak daha yavaş bir hızda olduğunu gösteriyor. JPMorgan, Covid döneminden kalan fazla tasarrufların büyük ölçüde tükendiğini, ancak ücretlerin enflasyondan daha hızlı artması nedeniyle nakit tamponunun tarihsel ortalamaların üzerinde kaldığını belirtiyor.
JPMorgan, döngü boyunca %17'lik bir maddi özkaynak getirisi (ROTCE) sağlama yeteneğine güveniyor, ancak 2025'te bu hedefe ulaşmanın daha zorlu olabileceğini kabul ediyor. Banka ayrıca, Basel III sonuçlandırma (B3E) düzenlemeleri etrafındaki belirsizlikler nedeniyle ılımlı bir hisse geri alım temposu öngörüyor.
JPMorgan, Ticari ve Yatırım Bankası (CIB) oluşturarak kurumsal yapısını geliştirdi. Bu yapı, pazar payını artırmak ve daha geniş bir müşteri tabanına hizmet vermek amacıyla büyük toptan işletmeleri daha büyük bir platform oluşturmak için birleştiriyor. Tüketici işinde JPMorgan, mevcut yaklaşık %11,5'lik payından zamanla toplam ABD mevduatlarının %15'lik payını hedefliyor ve seyahat ve bağlantılı ticaret gibi alanlarda genişleme ve yatırım yoluyla kart pazar payını mevcut %17'den %20'ye çıkarmayı amaçlıyor.
Diğer güncel haberlerde, JPMorgan son zamanlarda analist değerlendirmelerinin ve düzenleyici soruşturmaların konusu oldu. Finansal firma Piper Sandler, rakiplerinin karşılaştığı zorluklar karşısında bankanın güçlü konumunu gerekçe göstererek JPMorgan hisselerinde Ağırlık Verilmesi Gereken tavsiyesini korudu. Firma ayrıca, JPMorgan'ın çeyrek ortası güncellemesi sırasında yönetimin tüketici sağlığı ve diğer önemli iş dinamikleri hakkındaki yorumlarını yatırımcıların yakından takip etmesini bekliyor.
Öte yandan, Deutsche Bank JPMorgan hissesini Al'dan Tut'a düşürdü ve bu değişikliği bankanın yılbaşından bu yana performansına ve daha fazla yükseliş potansiyelinin sınırlı olmasına bağladı. Her iki firma da kendi hedef fiyatlarını korudu.
Düzenleyici haberlerinde, Tüketici Mali Koruma Bürosu (CFPB), JPMorgan ve diğer büyük ABD bankalarını Zelle Network'teki müşteri fonlarının yönetimi konusunda soruşturuyor. CFPB'nin sorgulamalarına yanıt olarak, JPMorgan büroya karşı yasal işlem başlatmayı düşünüyor.
JPMorgan da dahil olmak üzere büyük aracı kurumlar, ABD işsizlik oranındaki artışın ardından Federal Reserve'in Eylül ayında faiz indirimine gitmesini bekliyor.
InvestingPro Öngörüleri
JPMorgan Chase & Co. (NYSE:JPM) finansal ortamda yoluna devam ederken, InvestingPro verileri ve ipuçları yatırımcılara ek bağlam sunuyor. Bankanın 616,86 milyar dolarlık piyasa değeri, sektördeki önemli varlığını gösteriyor. Dikkat çeken bir InvestingPro İpucu, JPMorgan'ın 13 yıl üst üste temettüsünü artırması, bu da hissedar getirilerine ve finansal istikrara olan bağlılığını yansıtıyor. Bankanın düşük fiyat-kazanç (F/K) oranı olan 11,26, 2024'ün 2. çeyreğinden itibaren son on iki ay için düzeltildiğinde 10,48'e düşüyor, bu da hissenin kısa vadeli kazanç büyümesine göre düşük değerlenmiş olabileceğini gösteriyor.
Ayrıca, bankanın gelir büyümesi etkileyici oldu; 2024'ün 2. çeyreğinden itibaren son on iki ayda %19,08 artış ve 2024'ün 2. çeyreğinde daha da önemli bir %31,75'lik üç aylık gelir artışı kaydedildi. Bu metrikler, %2,12'lik sağlam temettü getirisiyle birleştiğinde, JPMorgan'ı hem büyüme hem de gelir arayanlar için cazip bir seçenek haline getiriyor. JPMorgan'ın performansı ve potansiyeli hakkında daha derinlemesine bir inceleme yapmak isteyen yatırımcılar için, bankanın finansal sağlığı ve piyasa konumu hakkında kapsamlı bir analiz sunan ek InvestingPro İpuçları mevcuttur.
9 ek InvestingPro İpucu ile birlikte, çeşitli zaman dilimlerinde kârlılık ve getiriler hakkında içgörüler de dahil olmak üzere, yatırımcılar JPMorgan'ın piyasa dinamikleri ve gelecekteki beklentileri hakkında daha zengin bir anlayış kazanabilirler. JPMorgan'ın hisse senedi performansı ve potansiyeline özel analitik araçlar ve uzman ipuçlarının tam bir paketi için InvestingPro'yu ziyaret edin.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.