Cuma günü JPMorgan, StepStone Group (NASDAQ:STEP) hisseleri üzerindeki görünümünü güncelleyerek fiyat hedefini 49,00 $'dan 51,00 $'a yükseltti ve Overweight notunu korudu.
Revizyon, StepStone'un 2024 yılının ilk çeyreğinde açıkladığı ve hem Bloomberg LP Street'in 0,28 dolarlık konsensüsünü hem de JPMorgan'ın 0,27 dolarlık tahminini aşarak 0,33 dolarlık Hisse Başına Düzeltilmiş Net Gelir ile beklentileri aşan kazançlarını takip ediyor.
Performans artışı, beklenenden daha yüksek ücretle ilgili gelirlere ve gerçekleşen taşımaya atfedildi. Ücretle ilgili gelirler 147,8 milyon $'lık konsensüse karşın 153,4 milyon $ olarak gerçekleşirken, gerçekleşen taşıma 18,1 milyon $'a ulaşarak 13,6 milyon $'lık konsensüsü aştı.
Sonuçlara önemli bir katkı, 900 milyon dolarlık Real Estate Partners V'nin ücret tatilinden çıkması oldu. Ayrıca, Girişim Sermayesi İkincil Fonu VI, öngörülenden 1,3 milyar dolar daha fazla ücret ödeyen sermaye ile ücret ödeme aşamasına beklenenden bir çeyrek önce başladı.
StepStone yönetimi, bir yıl öncesine kıyasla fon toplama koşullarının iyileştiğine dikkat çekerek mevcut makro ortam hakkında olumlu bir görüş bildirdi.
Şirket, 4 milyar doları Ayrı Yönetilen Hesaplarda ve 2 milyar doları Karma Fonlarda olmak üzere yaklaşık 6 milyar dolarlık yeni fon bildirdi.
Çeyrek için Yönetim Altındaki Ücretli Varlıklar, SMA'lardan 2,8 milyar dolar ve Karma Fonlardan 2,4 milyar dolar olmak üzere toplam 5,2 milyar dolar ile JPMorgan'ın 4,5 milyar dolarlık tahmininin üzerinde gerçekleşti.
StepStone için bir önceki çeyrekte 392 ve bir önceki yıl 403 olan SMA ücret oranlarının 389 baz puana düştüğü piyasa genelindeki düşüş eğilimine rağmen, firma Karma Fon ücret oranlarında bir artış gördü.
Mevcut 890 baz puanlık oran, hem bir önceki çeyrekteki 872 hem de bir önceki yıldaki 835'ten daha iyi performans gösterdi. Bu artış kısmen, 140 baz puanlık ücrete sahip 2,6 milyar dolarlık SPRIM fonu gibi daha yüksek yönetim ücretlerine sahip servete adanmış Evergreen fonlarının başarısından kaynaklanmaktadır.
2024'ün ilk çeyreğinde StepStone, firmanın son girişlerinin ve mevcut Yönetim Altındaki Varlıkların önemli bir bölümünü temsil eden özel servet kanalı aracılığıyla 600 milyon dolarlık rekor bir satış gerçekleştirdi.
Firma ayrıca, daha önce duyurulan takas işlemlerinin ilk aşamasının, daha önce tahmin edilen üçüncü çeyrekten daha önce, 2024'ün ikinci çeyreğinde gerçekleşmesini bekliyor.
Daha muhafazakâr carry tahminlerine rağmen JPMorgan, 2024 ve 2025 yıllarına ilişkin tüm yıl tahminlerini yukarı yönlü revize ederek katsayısını 23,0 kata yükseltti ve en yakın rakibi HLNE'nin değerlemesinin iki tur altında kaldı.
InvestingPro İçgörüleri
JPMorgan'ın StepStone Group (NASDAQ:STEP) ile ilgili iyimser güncellemesinin ardından, InvestingPro'nun gerçek zamanlı verilerine bakmak yatırımcılar için ek bir bağlam sağlıyor. StepStone'un piyasa değeri 4,31 milyar dolar gibi güçlü bir seviyede bulunuyor. Şirketin gelir büyümesi, 2024 yılının 3. çeyreği itibariyle son on iki ayda %322,63'lük bir artışla etkileyici oldu ve zorlu bir ekonomik ortamda güçlü performansını vurguladı. Üç aylık gelir düşüşüne rağmen, yıllık rakamlar önemli bir genişleme tablosu çiziyor.
InvestingPro İpuçları, StepStone'un temettüsünü sürekli olarak artırdığını ve üç yıl üst üste büyüme kaydettiğini, bunun da gelir odaklı yatırımcılara hitap edebileceğini öne sürüyor. Şirketin net gelirinin de bu yıl artması bekleniyor ve analistler önümüzdeki dönem için kazançlarını yukarı yönlü revize ederek StepStone'un karlılığına ilişkin olumlu bir hissiyata işaret ettiler. Özellikle, şirket 52 haftanın en yüksek seviyesine yakın işlem görüyor ve bu da yatırımcıların pazardaki konumuna olan güvenini yansıtıyor.
StepStone'un finansal sağlığını ve gelecek beklentilerini daha derinlemesine incelemek isteyen yatırımcılar için https://www.investing.com/pro/STEP adresinde ek InvestingPro İpuçları mevcut. INVTROZEL1A promosyon kodunu kullanan yeni aboneler, yıllık veya iki yıllık Pro ve Pro+ aboneliklerinde ek %10 indirim kazanarak yatırım kararlarına rehberlik edebilecek daha fazla içgörü ve analizin kilidini açabilirler.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.